미국 채권 수익률은 급등하기 시작했습니다

시장

미국 채권 수익률은 큰 폭의 출발을 보였습니다 긴 주말을 마치고 이른 아침 거래 시간에 나옵니다. 우리는 공격적인 채권 매도의 몇 가지 일반적인 동인을 알아냈습니다. 첫째, 있었다 이미 일반적인 수익률 모멘텀 미국이 문을 닫은 월요일에 독일/유럽 시장이 제안한 대로 지속됩니다. 아랍에미리트에서 후티 반군 드론 공격으로 석유 공급에 대한 우려가 촉발되었습니다. 이로 인해 가격이 2014년 이후 최고 수준으로 상승하여 수익률도 상승했습니다. 브렌트유는 현재 배럴당 87.57달러에 거래되고 있습니다. 단기 및 장기 모두 1년 동안 2%, 1.77년 동안 10% 저항이라는 일부 주목할만한 목표를 달성할 수 있었습니다. 기술적 가속화를 허용 7bps 이상 더 높은 어느 지점에서 곡선을 보냅니다. 미국 제조업 지수(아래 참조)는 급격히 하락했지만 독일 ZEW(기대 구성 요소)는 예상치를 크게 상회했습니다. 미국 수익률 곡선의 현재 상승 폭은 4.9bp(2년)에 비해 5.5bp(5년)에서 3.3bp(30년)까지이며 대부분은 실질 수익률에 의해 좌우됩니다. 오늘의 움직임으로 인해 미국 30년 만기와 5년 만기 스프레드가 2020년 XNUMX월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. 수익률 급등은 주식 분위기를 악화시킵니다. 손실은 유럽에서는 최대 1%, 미국(나스닥)에서는 거의 2%에 달합니다. 독일과 유럽의 수익률은 처음에는 미국 수준에 합류했지만 곧 저항에 부딪혔습니다. 독일 10년 지수의 경우 이는 상징적인 0%(-0.1bp)에 대한 또 다른 하락을 의미했습니다. 단기 채권은 2년물 수익률이 1.1bp 하락하면서 아웃퍼폼합니다. 다른 채권 뉴스에서는 벨기에 왕국이 첫 번째(5개 중) 신디케이트 벤치마크 거래를 성공적으로 시작했습니다. MS-2032 지침과 비교하여 MS-6에서 5년형 자동차의 21억 유로를 판매했습니다. 책의 가치는 10억 유로를 넘었습니다. 그리스는 올해 첫 번째 새로운 2년 벤치마크를 출시할 예정이며, 아마도 내일일 가능성이 높습니다. 현재 주변국 수익률 변화(+XNUMXbps) 측면에서 해당 국가는 동종 국가보다 실적이 저조합니다.

최근의 상황과 달리, 미국 달러는 마침내 실질 수익률 급등으로 이익을 얻기 시작했습니다. 10년 변종(-0.66%)은 새해 이후 시작된 가파른 움직임으로 이전 주기 최고치인 -0.60%에 근접하고 있습니다. DXY(무역 가중 달러)는 95.13에서 95.57까지 상승 추세선에서 지지를 받았습니다. EUR/USD는 1.14를 포기하고 중간 지지선인 1.136 아래인 1.1386 부근에서 거래됩니다. 위험 회피(자본)와 미국 채권 수익률 상승으로 USD/JPY가 견제되고 있습니다. 스털링은 전반적으로 견조한 노동시장 보고서에 큰 영향을 받지 않았습니다. EUR/GBP는 단기 균형인 0.835/0.836 근처에서 급락했습니다.

주요 뉴스

뉴욕 제조업 지수는 예상치 못하게 31.9월 0.7에서 XNUMX월 -XNUMX로 하락했습니다. NY Fed는 다음과 같이 결론을 내렸습니다. 18개월의 확장 기간 이후 활동이 중단되었습니다. 신규수주지수도 소폭 하락세를 시사 주문 감소 (5.0에서 -27.1). 1.0(27.1부터)에서는 출하지수 역시 제한적인 성장을 시사했다. 그러나, 공급망 관련 지표 (배송 시간, 채워지지 않은 재고 주문) 높은 수준을 유지하세요. 기업은 계속해서 고용(16.1)과 평균 근무시간을 확대하고 있습니다. 지불한 가격과 받은 가격이 각각 76.7과 37.1로 약간 둔화되었음에도 불구하고 압력은 여전히 ​​높은 수준입니다. 앞으로, XNUMX개월 후 활동에 대한 심리는 다소 안정적으로 유지됩니다. 견고한 35.1에서. 미래 가격 하위 지수도 사상 최고치까지 상승하고 있습니다. 결론: 뉴욕 제조업은 일시적으로 오미크론에 의해 타격을 입었지만 가격 압력이 완화되고 있다는 징후가 거의 없어 전망은 여전히 ​​건설적입니다.

DeniKN과의 인터뷰에서 체코 중앙은행 총재인 Rusnok는 다음과 같이 말했습니다. CNB는 금리를 더 인상할 계획이다. 다만, 통화 긴축 속도는 지난해 말보다 둔화될 것으로 예상된다. 이 기사는 Rusnok이 이자율이 움직일 것으로 예상하고 있음을 나타냅니다. 4%를 초과하지만 5.0%를 초과할 수는 없습니다. 그는 또한 다음과 같이 인용했습니다. 이제 환율은 이미 금리 인상의 상당 부분을 반영하고 있습니다. 핵심(미국) 수익률 상승에도 불구하고 코루나는 EUR/CZK 24.415 근처에서 최근 상승세를 유지하고 있습니다.