불타오르는 주식, 수익률 급등으로 달러가 빛난다

• 트레이더들이 연준의 금리 인상에 대한 입장을 취하면서 주식은 여전히 ​​압박을 받고 있습니다.
• 달러는 더 나은 성과를 내고, 엔화는 위험 회피로 인해 이익을 얻고, 유로는 타격을 입습니다.
• 유가는 계속 오르고 캐나다 인플레이션 통계가 주목을 받고 있습니다.

연준에 관한 모든 것

연준이 인플레이션 압력을 진압하기 위해 큰 망치를 사용할 것이라는 베팅은 계속해서 높아지고 있습니다. 올해에는 현재 50회 이상의 금리 인상이 가격에 반영되어 있습니다. 이는 거래자들이 시장에 충격을 주고 인플레이션 기대치가 다시 낮아지도록 XNUMX번째 인상 또는 XNUMXbp의 '두 배' 인상이라는 아이디어를 받아들이기 시작했음을 의미합니다.

이는 미국 국채 수익률의 강력한 랠리로 이어졌고, 에너지 가격 급등으로 인해 팬데믹 이전 수준을 넘어설 만큼 상승했습니다. 실제로 많은 투자자들을 폭풍에 몰아넣은 것은 이러한 움직임의 엄청난 속도입니다.

일단 채권시장이 경보음을 울리기 시작하면 주식시장은 두려움으로 가득 차게 됩니다. 그 이유는 채권이 긍정적인 수익을 내기 시작하면 많은 플레이어가 주식의 위험을 감수하거나 주식 변동성을 감수할 의향이 없기 때문입니다. 수익률이 높을수록 값비싼 평가를 정당화하기가 더 어려워지므로 일반적으로 가장 위험한 회사부터 퍼지가 시작됩니다.

따라서 나스닥이 어제 2.6% 하락했고 선물 가격이 오늘 또 다른 피를 흘리는 등 가장 큰 피해를 입은 것은 기술 부문입니다. 싸움은 200일 이동평균을 중심으로 결정될 수 있는데, 이는 팬데믹 회복 기간 동안 지수가 한 번도 위반한 적이 없는 장벽입니다.

달러는 빛나고 유로는 타격을 입는다

FX 시장은 이번 주에 위험 회피의 대본을 거의 고수했습니다. 달러는 금리 차이가 계속 확대되고 불안한 거래자들이 기축 통화에서 피난처를 찾음에 따라 선두를 달리고 있습니다. 그리고 수익률 상승은 일반적으로 엔화에 대한 혐오감을 불러일으키지만, 이번에는 엔화의 안전 피난처 특성이 금리 단점을 능가하면서 그런 현상이 나타나지 않았습니다.

대신 가장 큰 손실은 유로화였습니다. 유럽 ​​채권수익률도 글로벌 랠리에 합류했음에도 불구하고 독일 10년 만기 채권이 오늘 2019년 이후 처음으로 플러스로 전환되면서 미국 채권수익률은 훨씬 빠르게 상승하고 있습니다. 그것은 유로/달러의 날개를 꺾었습니다.

나쁜 소식은 손실의 여지가 더 많다는 것입니다. 현재 머니마켓은 연말까지 ECB 금리를 20bp 인상할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 인플레이션이 발생하더라도 유로 지역의 암울한 성장 전망을 고려하면 다소 비현실적입니다.

석유는 계속 상승하고 루니는 인플레이션 테스트를 기다리고 있습니다

다른 지역에서는 공급에 대한 우려와 수요에 대한 기대가 결합되어 유가가 수년래 최고치에 가까운 상승세를 유지하고 있습니다. 이라크에서 터키까지 이어지는 파이프라인의 폭발은 최근 일련의 생산 중단 중 가장 최근에 발생한 사건인 반면, 수요 측면에서는 전염병이 곧 풍토병으로 격하될 수 있다는 희망이 커지고 있습니다.

오늘은 영국의 인플레이션 데이터가 이미 공개되었으며 가격 압력이 다시 가속화되는 모습을 보였습니다. 이로써 다음 달 영란은행(Bank of England) 금리 인상 거래가 거의 성사되었으며, 현재 금리 인상 가능성은 95%로 가격에 반영되어 있습니다. 그럼에도 불구하고 스털링은 자본을 활용하지 못하여 주식 시장의 좋지 않은 분위기를 그대로 반영하고 있습니다.

국가의 최신 인플레이션 수치로 인해 거래자들이 다음 주 캐나다 은행 금리 인상에 대한 완전한 가격을 책정하거나 이벤트를 동전 던지기로 전환할 수 있으므로 오늘 후반에 캐나다 달러에 주목이 떨어질 것입니다.

마지막으로, Bank of America, Morgan Stanley, Procter & Gamble 및 ASML Holdings가 분기별 결과를 보고하면서 실적 시즌이 시작됩니다.