숏 스퀴즈는 전 세계 많은 최고의 투자자와 트레이더의 청중을 요구했으며, 일부는 정확한 시장 예측을 자랑하는 반면 다른 일부는 숏 스퀴즈의 신속하면서도 파괴적인 특성에 겸손해졌습니다. 이 기사에서는 숏 스퀴즈의 기본 개념을 설명하고 이 논쟁적인 금융 시장 현상을 관리하고 거래하는 방법에 대한 통찰력을 제공합니다.
쇼트 스퀴즈란?
짧은 스퀴즈의 정의는 다음에 의해 경험되는 변형이라고 할 수 있습니다. 짧은 판매자 주식 가격의 급격한 상승으로 인해 각자의 포지션을 커버(매수하여 마감)하기 위해.
예를 들어, 투자자 A는 회사 Z의 주식 10주를 주당 5달러에 빌렸습니다. 며칠 후 Z 회사의 주식은 주당 10달러로 상승했으며 이는 투자자 A가 현재 50달러의 손실을 보고 있음을 의미합니다. 숏 스퀴즈의 논리는 숏 셀러(주가 하락을 예상하는 개인)가 가격 상승으로 인해 마이너스 포지션을 잃을 때, 이러한 투자자가 더 이상 손실을 입지 않기 위해 포지션을 청산하기 위해 주식을 다시 사들이는 도미노 효과로 인해 주가가 기하급수적으로 상승한다는 것입니다. 주가.
좋은 예는 2008년 Volkswagen AG(VOW.DE) 공매도 사건으로, Porsche가 Volkswagen 주식을 대량으로 매입하여 가격을 약 XNUMX배로 끌어올려 공매도자가 수십억 달러를 잃게 되었습니다. 아래 차트는 Volkswagen AG와 독일의 상대적인 가격 인상을 보여줍니다. DAX 색인.
Volkswagen AG 대 DAX 지수:
작성한 차트 워렌 벤케 타스 , 리피니티브
많은 공매도 매도자가 동시에 재매입을 시도할 때 주가가 얼마나 상승할 수 있는지에 대한 상한선이 없습니다. 이것은 종종 가격이 상승하는 동안 매수함으로써 짧은 압착을 이용하려는 기회주의적 투자자를 야기합니다.
숏 스퀴즈의 원인은 무엇입니까?
위의 설명에서 숏 스퀴즈 시나리오로 이어지는 이벤트를 아래 목록에 요약할 수 있습니다.
- 투자자는 자신이 과대평가된 주식이라고 생각하는 주식을 식별하고 특정 주식에 대해 매도 포지션을 취합니다. 가격 하락을 예상하여 더 낮은 가격으로 주식을 다시 매수할 수 있습니다(높은 매도, 낮은 매수).
- 주가는 투자자의 예측과 반대로 움직이며 급격한 가격 상승을 초래합니다.
- 그런 다음 공매도자는 포지션이 수익성이 없음을 깨닫고 최소한의 손실로 주식을 다시 사려고 시도하므로 가격이 더 상승합니다.
숏스퀴즈는 불법인가요?
증권 거래 위원회에 따르면 공매도는 법률에 명시된 바와 같이 불법입니다.
" 주가를 떨어뜨릴 목적으로 주식을 공매도하고 결산시 주식을 인도하지 아니하는 행위 보안의 가격 . 일반적으로 이러한 조작 활동은 Exchange Act의 규칙 10b-5를 포함하여 다양한 증권법을 위반하는 것입니다.”
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숏 스퀴즈 거래 방법
숏 스퀴즈(종종 대규모 외부 제XNUMX자에 의해 불법적으로 유도됨) 주변에서 거래하는 것은 매우 위험할 수 있으며 상당한 재정적 손실을 초래할 수 있습니다. 그러나 잠재적인 숏 스퀴즈를 예측하기 위해 시장 움직임이 제공하는 주의 신호를 사용하는 트레이더가 있습니다. (즉, 행동의 다른 측면에 거래자들이 있는 GameStop 사가입니다.) 이 고위험 활동은 특정 경우에 높은 보상을 받을 가능성이 있습니다. 일부 투자자는 몇 가지 주요 지표를 모니터링하여 다가올 숏 스퀴즈를 사전에 시도합니다. 주로 주요 지표는 다음과 같습니다.
시장 감정
시장 심리는 특정 금융 상품(이 경우 주식)에 대한 시장의 성향을 나타냅니다. 다음은 임박한 숏 스퀴즈의 가능한 징후를 평가, 타이밍 및 해석하는 두 가지 가능한 방법입니다.
짧은 이자 비율:
간단히 말해 이 비율은 공매도자가 빌린 주식을 되사는데 걸리는 평균 일수를 투자자에게 알려주는 수학적 지표입니다. 이 비율은 매도 주식의 총 수를 일일 평균 거래량으로 나눈 값입니다. 예를 들어, A사의 공매도 주식이 10000개 있고 일평균 거래량이 1000이라면 공매도 비율은 10이 됩니다. 따라서 커버할 숏 포지션이 많을수록 숏 스퀴즈 가능성이 높아집니다.
단기 이자 비율:
이 백분율 수치는 투자자에게 특정 주식에 얼마나 많은 공매도자가 있는지에 대한 현재 게이지를 제공합니다. 즉, A사에 10000주의 발행주식을 가진 1000000명의 공매도자가 있다면 공매도 비율 수치는 1%가 됩니다. 수치가 높을수록 가격이 상승할 경우 공매도자가 주식을 되사기가 더 어려워집니다.
짧은 압착으로부터 보호하는 방법은 무엇입니까?
언급한 바와 같이 짧은 압착은 큰 재정적 손실을 초래할 수 있지만 두 가지 간단한 첨가제를 통해 과도한 손실을 완화할 수 있는 방법이 있습니다.
1. 손절매: 손절매는 가격이 앞서 언급한 특정 수준에 도달하면 포지션이 청산되는 수준입니다. 예를 들어, 주식이 $10에서 공매도되면 $15에서 손절매가 설정될 수 있습니다. 즉, 주가가 $15에 도달하면 구매가 이어지고 포지션은 $5의 손실로 마감됩니다.
2. 헤징: 이것은 본질적으로 모든 이익을 상계하므로 직관에 반하는 것처럼 보일 수 있지만 구매 주문은 원하는 금액까지 손실을 줄이기 위해 지정된 수준에서 설정될 수 있습니다. 예를 들어 위의 주식을 15달러에 매수하는 주문은 효과적으로 손절매 역할을 합니다.
참고: 거래자는 손실 주문을 중지하는 위험을 알고 있어야 합니다. 스탑 가격을 활성화할 수 있는 가격의 단기 변동에 취약합니다. 가격에 대한 보장은 없지만 모든 중지 주문이 체결됩니다. 또한 레벨에 도달하면 정지 주문은 정지보다 더 나은 가격으로 체결될 수 없으며, 동일하거나 더 나쁜 가격으로만 체결될 수 있으며 이는 원래 위험 보상 비율에 영향을 미칠 수 있습니다.
Twitter에서 Warren에게 연락하고 팔로우하십시오. @WVenketas
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