남아프리카 준비 은행: 거래자 가이드

남아프리카공화국준비은행(SARB)은 남아프리카공화국의 경제 체제에서 필수적인 역할을 합니다. 그 기반, 권한, 고유한 주주 구조 및 정책 결정은 남아프리카 랜드(ZAR)의 궤적에 큰 영향을 미칩니다.

남아프리카공화국 준비은행(SARB)의 탄생

30년 1921월 XNUMX일에 설립된 SARB는 아프리카에서 가장 오래된 중앙은행입니다. 이 창설 아이디어는 제XNUMX차 세계대전의 경제적 여파로 인해 변동성을 겪고 있는 국가 통화를 안정시킬 수 있는 독립적인 통화 당국의 필요성에서 탄생했습니다.

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초기에는 SARB가 개인 소유였으나 1945년 국유화되어 남아프리카 정부의 통제를 받게 되었습니다. SARB는 창립 이래 국가 경제 정책에서 중요한 역할을 해왔습니다. 미국은 대공황, 제XNUMX차 세계대전, 아파르트헤이트 시대, 민주 정부로의 전환을 목격하고 이를 견뎌냈습니다.

남아프리카공화국 준비은행(SARB)의 주주

대부분 중앙은행과 달리 SARB는 공적으로 소유된 기관입니다. 일정 수의 주식을 보유한 650명 이상의 주주가 있습니다. 그러나 부당한 영향력을 방지하기 위해 SARB 주주는 법에 의해 제한된 권리를 가지고 있습니다. 그들은 은행의 정책 결정에 대한 권한을 행사할 수 없으며, 이는 총재와 통화 정책 위원회의 전유 영역으로 남아 있습니다.

어떤 주주나 관련 주주 그룹도 개별적으로 10,000주를 초과하는 주식을 소유할 수 없습니다. 또한, 비거주자 및 그 관계인은 발행주식 총수의 40%를 초과하여 보유할 수 없습니다. 주주는 제한된 권리를 가지며, 이는 주로 소수의 이사를 선출하고 제한된 배당금을 받을 권리를 포함합니다.

남아프리카공화국 준비은행(SARB)의 권한

SARB의 임무는 남아프리카 공화국 헌법에 명시되어 있습니다. 제224조(1)에 규정된 SARB의 주요 목적은 "균형 잡히고 지속 가능한 경제 성장을 위해 통화 가치를 보호하는 것"입니다. 이 은행은 가격 안정을 유지하는 것을 목표로 하는 통화 정책을 통해 이를 달성합니다. 게다가 SARB는 남아프리카 금융 시스템의 안정성을 감독할 책임이 있습니다. 또한 지폐와 동전을 발행하고, 정부의 은행 역할을 하고, 상업 은행에 은행 서비스를 제공하고, 국가의 금과 외환 보유고를 관리하는 임무도 맡고 있습니다.

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주민

SARB는 다른 중앙은행과 마찬가지로 이익을 창출하기보다는 위임을 이행하기 위해 운영됩니다. 그러나 사적 주주는 배당금을 받을 자격이 있습니다. 배당금은 법에 따라 연간 주당 10센트로 제한되어 있으며, 발행 주식이 200,000만 주라는 점을 감안하면 매년 총 배당금 지급액은 R14,000(2021년 XNUMX월 기준 약 XNUMX달러)에 불과합니다. 이익 창출 SARB에서 이 금액을 초과하는 금액은 남아프리카 공화국 정부에 지불됩니다.

남아프리카 랜드(ZAR)에 대한 정책 결정의 영향

SARB의 정책 결정은 ZAR의 가치에 상당한 영향을 미칩니다. SARB가 인플레이션을 통제하고 ZAR을 안정화하는 데 사용하는 주요 도구는 레포율, 즉 상업 은행에 돈을 빌려주는 금리입니다.

예를 들어, 인플레이션이 SARB의 목표 범위를 초과하면 레포 금리가 높아질 수 있습니다. 이는 대출 비용을 높이고 지출을 줄여 결과적으로 인플레이션을 낮춥니다. 그러나 이는 높은 이자율이 투자에 대한 더 나은 수익을 추구하는 외국인 투자자를 끌어들이기 때문에 경제 성장을 둔화시키고 ZAR의 가치를 높일 수도 있습니다.

반대로, SARB가 리포 금리를 낮추면 차입 비용을 낮추어 지출과 투자를 장려하여 경제성장을 촉진합니다. 그러나 이는 더 높은 이자 수익을 원하는 외국인 투자자들을 몰아낼 수 있기 때문에 인플레이션 증가와 ZAR 약세로 이어질 수 있습니다.

아래 차트는 금리 인상과 인플레이션에 미치는 영향 사이의 관계에 대한 훌륭한 예를 제공합니다.

SA 이자율과 SA 인플레이션

출처: TradingView, Zain Vawda가 만든 차트

따라서 SARB는 통화 정책 결정에 있어 미묘한 균형 조정에 직면해 있습니다. 균형 있고 지속 가능한 경제 성장을 촉진하는 동시에 가격 안정성을 유지하고 ZAR의 가치를 보호해야 합니다.

결론

남아프리카공화국의 경제 체제에서 남아프리카공화국 준비은행의 역할은 매우 중요합니다. 독특한 역사와 주주 구조가 통화 가치 보호 의무와 결합되어 남아프리카 경제의 핵심 역할을 하고 있습니다. ZAR의 정책 결정은 ZAR의 방향뿐만 아니라 국가의 광범위한 경제 건전성에 영향을 미칩니다. SARB의 역할과 정책의 영향을 이해하는 것은 남아프리카의 경제 환경에 관심이 있는 모든 사람에게 필수적입니다.

— Zain Vawda가 작성 DailyFX.com

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