시장이 FOMC 금리 인상 및 전망을 기다리면서 달러가 통합

시장이 FOMC 금리 인상과 경제 전망을 기다리고 있기 때문에 달러는 이번 주 상승세 중 일부를 소화하고 있습니다. 인플레이션에 대한 불확실성과 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 경제적 영향을 고려할 때 답변해야 할 질문이 많습니다. 오늘은 호주와 유로가 강세인 반면 달러와 엔은 약세입니다. 그러나 FOMC 결과에 따라 상황은 어느 방향으로든 바뀔 수 있습니다.

기술적으로 달러가 오늘 강세를 보이려면 첫 번째 움직임은 USD/JPY의 118.65 장기 저항(2016년 최고)을 강하게 돌파하는 것이어야 합니다. 두 번째는 EUR/USD의 단기 바닥인 1.0805를 결정적으로 돌파하는 것입니다. 우리는 달러가 그 힘을 확인하기 위해 그렇게 할 수 있는지 알아볼 것입니다.

아시아에서는 닛케이지수가 1.64% 상승 마감했습니다. 홍콩 HSI는 7.81% 상승했다. 중국 상하이 SSE는 3.41% 상승했다. 싱가포르 스트레이트 타임즈는 1.42% 상승했습니다. 일본 10년 만기 JGB 수익률은 0.0053로 -0.205 하락했습니다. 밤새 DOW는 1.82% 상승했습니다. S&P 500은 2.14% 상승했습니다. 나스닥은 2.92% 상승했다. 10년물 수익률은 0.020 상승한 2.160을 기록했습니다.

ECB 라가르드: 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 인플레이션이 낮아지고 높아진다

크리스틴 라가르드 ECB 총재는 연설에서 러시아-우크라이나 전쟁이 "에너지 및 원자재 가격 상승, 국제 무역의 혼란, 신뢰 약화를 통해 성장률을 낮추고 인플레이션을 높일 것"이라고 말했다. 그러나 기본 시나리오는 여전히 경제가 "2022년에 견고하게 성장"하는 것입니다.

그러나 “전망을 둘러싼 불확실성이 크게 증가했다”며 정책 입안자들은 “단기적으로 성장이 크게 둔화되고 인플레이션이 상당히 높아질 수 있다”는 두 가지 대안 시나리오를 검토하고 있다. 그럼에도 불구하고 "모든 시나리오에서 인플레이션은 여전히 ​​점진적으로 감소하여 2024년 인플레이션 목표인 XNUMX% 수준에 안착할 것으로 예상됩니다."

라가르드는 데이터가 순자산매입이 종료된 후에도 중기 인플레이션 전망이 약화되지 않을 것이라는 기대를 뒷받침한다면 ECB는 "XNUMX분기에 순매입을 마무리할 것"이라고 덧붙였다. 금리 조정은 "순매입이 끝난 후 일정 시간이 지나면 점진적으로 진행될 것"입니다.

일본 수입은 엔화 약세와 에너지 가격 상승으로 34월에 전년 대비 XNUMX% 급증했습니다.

19.1월 일본 수출은 전년동기대비 7190% 증가한 12억엔을 기록했습니다. 8.3개월 연속 성장세다. 자동차 수출은 전년동기대비 1.0% 증가하여 16.0월의 -1.3% 감소에서 반등했습니다. 대미 수출은 전년동기대비 25.8% 증가한 1.5조엔을 기록했습니다. 대중국 수출은 전년동기대비 XNUMX% 증가한 XNUMX조엔을 기록했습니다.

수입은 34.0B로 전년동기대비 7858% 증가했습니다. 13개월 연속 성장세다. 원유 수입은 엔화 약세와 유가 상승에 힘입어 93.2개월 연속 08.6억엔으로 전년 대비 11% 급증했습니다. 무역 적자는 JPY -668B를 기록했습니다.

계절 조정 기준으로 수출은 -0.5% 하락한 JPY 7432B를 기록했습니다. 수입은 전월 대비 2.7% 증가한 JPY 8463B를 기록했습니다. 무역 적자는 JPY -1031B로 확대되었습니다.

XNUMX월 호주 Westpac 선행지수 소폭 개선

호주 Westpac-MI 선행 지수는 0.50월에 -0.25%에서 -2022%로 소폭 개선되었습니다. 그러나 Westpac은 주로 2020년과 2021년 동안 재정 및 통화 당국의 특별 긴급 정책 조치의 여파로 인해 "XNUMX년에 추세보다 강한 성장"을 예상하고 있습니다.

Westpac은 RBA가 1월 회의에서 "인내" 입장을 견지할 것으로 예상합니다. 그러나 XNUMX분기 인플레이션 데이터와 임금 상승에 대한 추가 진전 이후 RBA는 XNUMX월 기준금리 인상에 앞서 XNUMX월과 XNUMX월에 긴축 편향으로 이동할 것입니다.

FOMC 금리 인상 및 예상이 기다리고 있으며 10년 수익률이 주요 저항을 압박하고 있습니다.

연준은 2018년 이후 처음으로 금리를 인상해 연방기금 금리 목표를 25~0.25%로 0.50bp 인상할 것으로 널리 예상됩니다. 그럼에도 불구하고 이는 지속적으로 높은 인플레이션에 맞서기 위한 긴축 사이클의 시작입니다.

새로운 경제 전망은 시장을 움직이는 주요 요인이 될 것입니다. 25월 이후의 상황을 고려하면, FOMC 위원들은 올해 단지 2.50번의 XNUMXbp 금리 인상 이상의 조치를 취하고 있을 가능성이 높습니다. 대답해야 할 세 가지 질문이 있습니다. 첫째, 연말까지 관심이 어디에 있을 것인가? 둘째, FOMC가 금리 인상의 일부를 "선제"할 예정입니까? 셋째, 장기 연방기금 금리가 현재 XNUMX%에서 인상될 것으로 예상됩니까?

이번 주 미국 10년 만기 국채 수익률은 최근 상승 추세를 이어가고 있으며 이제 2.159/2.187에서 중요한 장기 저항 영역을 압박하고 있습니다(61.8에서 3.248에서 0.398로 2.159% 되돌림, 61.8에서 0.398에서 1.765로 1.343에서 2.187% 예측). . 이 수준은 한동안 유지될 것으로 예상된다.

그럼에도 불구하고, 강한 돌파가 일어나면 100에서 2.710% 전망을 달성할 수 있을 것이며 아마도 중기적으로 상승세를 보일 것입니다. 그렇게 되면 USD/JPY에 큰 도움이 될 것이며 125년에 도달했던 수준인 2015까지 다시 상승할 것입니다.

다음 목표는 2.159/2.187의 클러스터 저항 수준입니다(61.8에서 3.248~0.398의 2.159% 되돌림, 61.8에서 0.398~1.765~1.343의 2.187% 예측). 현재의 상승 모멘텀은 아직 이 클러스터 수준의 강력한 돌파를 보장하지 않습니다. 중기적 통합 범위의 상단을 설정하기 위해 강한 저항이 나타날 가능성이 높습니다.

그러나 2.159/2.187의 강력한 돌파는 극적인 근본적인 발전을 암시할 것입니다. 이러한 경우 위험 회피 확대와 함께 미국 달러화는 강력하고 지속 가능한 상승세를 보일 수 있습니다.

데이터 전면

캐나다 CPI 및 도매판매가 발표됩니다. 미국 소매판매 수입가격, 기업재고, NAHB 주택지수 등도 소개됩니다.

EUR / USD 매일 전망

일일 피벗 : (S1) 1.0914; (P) 1.0967; (R1) 1.1008; 더…

EUR/USD는 여전히 1.0805/1120 범위에 속해 있으며 장중 편향은 우선 중립을 유지합니다. 1.1120 지지선이 저항선으로 바뀌면서 추가 하락은 여전히 ​​예상됩니다. 단점으로는 61.8의 1.2265에서 1.1120~1.1494의 1.0786% 전망이 확고히 깨져 다음에는 100% 전망인 1.0349로 나아갈 것입니다. 그러나 1.1120의 강력한 돌파는 적어도 단기 바닥을 확인하고 대신 1.1494 구조적 저항을 향해 더 강한 반등을 가져올 것입니다.

더 큰 그림에서 1.2348(2021년 고점)에서 하락은 1.1494 저항이 유지되는 한 계속될 것으로 예상됩니다. 1.0635(2020년 저점)의 확고한 돌파는 장기 하락 추세 재개의 가능성을 높이고 다음에 1.0339(2017년 저점)에 대한 재시험을 목표로 합니다. 그럼에도 불구하고, 1.1494의 돌파는 중기 중립 전망을 유지하고 범위 거래를 먼저 확장할 것입니다.

경제 지표 업데이트