Dovish Fed, nuosmukio rizika, ilgalaikis prekybos karas, Brexit nuovargis

Doleris per naktį staigiai smuko, nes FOMC ekonomikos prognozės pasirodė esąs daug žemesnės nei tikėtasi. Pardavimas tęsiamas ir šiandien, ypač prieš Japonijos jeną, kuri, reaguojant į FOMC, smarkiai sumažėjo po to, kai JAV iždo pajamingumas smarkiai sumažėjo. Nors akcijų rinkos yra mišrios, rizika greitai kaupiasi. Pirma, FED niūrumas dabar pastūmėjo patikimiausią pajamingumo kreivės dalį ant nuosmukio slenksčio. Antra, Trumpas užsiminė, kad ketina pratęsti vykstantį prekybos karą su Kinija, net jei ši sutiks su prekybos susitarimu. Abiejų šalių daroma žala pasaulio ekonomikai gali trukti ilgą laiką.

Išliekant valiutų rinkose, Kanados doleris šiandien yra antras pagal silpnumą, nors WTI žaliavinė nafta pakilo per 60 rankenų, smarkiai sumažėjus naftos atsargoms. Naujosios Zelandijos doleris yra stipriausias po ketvirtojo ketvirčio BVP atsigavimo. Australijos doleris seka po to, kai nedarbo lygis nukrito iki žemiausio nuo 4 m. Didžiosios Britanijos sterlingų kursas šiandien yra įvairus, nors jis yra pats silpniausias per savaitę. ES viršūnių susitikimas Briuselyje bus stebimas oficialių atsakymų į JK prašymą pratęsti 2011 straipsnį.

Techniškai EUR/USD 1.1419 pasipriešinimo lūžis laikomas pirmuoju vidutinio laikotarpio dugno požymiu. Dabar artimiausiu metu dėmesys bus nukreiptas į 1.1569 pasipriešinimą. Panašiai, USD/CHF 0.9926 palaikymo lūžis taip pat rodo vidutinės trukmės padidėjimą. Fokusas pasisuks į 0.9716 palaikymą. USD/JPY priims pagrindinį 110.35 palaikymą, kad patvirtintų, kad artimiausiu metu bus pakeistas kritimas.

Azijoje Japonija atostogauja. Honkongo HSI pakilo 0.17%. Kinijos SSE pakilo 0.94% iki 3119 ir vėl viršija 3100 indeksą. Singapūro sąsiaurio laikas pabrango 0.14%. Per naktį DOW nukrito -0.55%. S&P 500 krito -0.29%. Tačiau NASDAQ pakilo 0.06%. 10 metų pajamingumas sumažėjo -0.079 iki 2.525. 30 metų pajamingumas nukrito -0.053 iki 2.975, prarado 3% rankeną.

Dovish Fed prognozės rodo, kad 2019 m. augimo nebus, BVP augimas lėtesnis ir nedarbo lygis

Fed paliko federalinių fondų palūkanų normą nepakitusią – 2.25–2.50%, kaip buvo tikėtasi. Šis pareiškimas nenustebino, kad komitetas išliks „kantrus“ dėl būsimų palūkanų normų koregavimo. Fed taip pat nusprendė nutraukti balanso mažinimo planą šių metų rugsėjį.

Sukrėtimai kilo dėl visapusiškų, labai niūrių ekonominių prognozių. Trumpai tariant, šiais metais palūkanų normų didinimo nebebus. O dabartinis palūkanų kėlimo ciklas gali baigtis palūkanų norma, mažesnė už ilgesnio laikotarpio normą. BVP prognozės 2019 ir 2020 metams peržiūrimos žemyn. Nedarbo lygis 2019, 2020 ir 2021 metais yra patikslinti.

Numatoma, kad federalinių fondų palūkanų normos bus: 2.4 % 2019 m., sumažintos nuo 2.9 %; 2.6 % 2020 m., pakoregavus nuo 3.1 %; 2.6 % 2021 m., pakoreguotas nuo 3.1 %. Vidutinė ilgesnio laikotarpio norma nesikeičia ir yra 2.8%. Tai yra, šiais metais palūkanų normos nebus didinamos. Ir tikriausiai tik vienas žygis 2020 m. ir jis baigtas. Dabartinio ciklo palūkanų norma gali būti mažesnė už ilgesnio laikotarpio lygį.

Prognozuojama, kad BVP augimas bus: 2.1 % 2019 m., pakoreguotas nuo 2.3 %; 1.9 % 2020 m., sumažintas nuo 2.0 %; 1.8% 20201 m., nepakito. Numatomas nedarbo lygis; 3.7% 2019 m., peržiūrėjus nuo 3.5%; 3.8% 2020 m., peržiūrėta nuo 3.6%; 3.9% 2021 m., peržiūrėjus nuo 3.8%. Prognozuojama, kad pagrindinė PCE infliacija bus: 2.0 % 2019 m., nepakitusi; 2.0% 2020 m., nepakito; 2.0 % 2021 m., nepasikeitė.

Obligacijų rinkose buvo pastebėti drastiški pokyčiai, o pajamingumo kreivė dabar rodo sustiprėjusią būsimo nuosmukio riziką. Patikimiausias recesijos indikatorius dabar mirksi raudonai po vakarykščių pokyčių obligacijų rinkose. Skirtumas tarp 3 mėnesių ir 10 metų pajamingumo smarkiai sumažėjo ir ties invertavimo riba. 3 mėnesių ir 10 metų pajamingumo nuolydis yra stebimas daugelio ekonomistų ir laikomas geriausiu recesijos rodikliu.

Siūlomi FOMC skaitymai:

Trumpas užsimena pratęsti prekybos karą ir ilgą laiką išlaikyti muitus Kinijai

Trumpas sakė, kad jo administracija kalba apie muitų palikimą Kinijai ilgam laikui. Tai yra, net jei bus pasiektas prekybos susitarimas, tarifai nebus ribojami, kol Kinija nesilaikys susitarimo sąlygų. Jo komentarai pateikiami prieš pat USTR Lighthizer kelionę į Pekiną kitą savaitę atnaujinti derybas.

Jis sakė: „Mes nekalbame apie jų pašalinimą, mes kalbame apie jų palikimą ilgam laikui, nes turime užtikrinti, kad jei sudarysime sandorį su Kinija, Kinija laikysis susitarimo. Trumpas taip pat kritikavo, kad Kinija turi daug problemų gyvenant pagal tam tikrus susitarimus.

Kinija dar neturi oficialaus atsakymo į komentarus. Tačiau tai, ką pasakė Trumpas, paprastai buvo vertinama kaip priešinga deryboms ir pasaulio ekonomikai. JAV nesustabdžius baudžiamųjų muitų, Kinija tikrai nesutiks taisyti savo nesąžiningos prekybos praktikos ir tuo pačiu panaikinti savo atsakomuosius tarifus. JAV neturės visko. Tai yra, net jei bus pasiektas susitarimas ir Kinija paspartins savo reformas, abiejų pusių tarifai ten išliks daug ilgiau.

Kaip pabrėžėme anksčiau, kol kas nėra prekybos paliaubų, nėra paliaubų. Tarifai yra prekybos karo „patrankos“ ir šiuo metu jie kasdien bombarduoja abiejų šalių ekonomiką. Jie taip pat kenkia pasauliui ir darys tai ilgą laiką, kaip nurodė Trumpas.

ES leistų trumpam atidėti „Brexit“ tik tuo atveju, jei Bendruomenių parlamentas pritars susitarimui

JK ministrė pirmininkė Theresa May vakar oficialiai parašė laišką Europos Vadovų Tarybos pirmininkui Donaldui Tuskui, prašydama 50 straipsnio pratęsimo iki birželio 30 d. Pati data diskutuotina jau dabar, nes ES tvirtino, kad ji negali būti vėlesnė nei gegužės 23 d., kai vyks ES rinkimai. . Šiuo metu problema ta, kad ES pateikė gana vieningą atsakymą, kad JK gali būti pratęstas tik su sąlyga, kad „Brexit“ susitarimui pritars Bendruomenė.

Pareiškime Tuskas pasiūlė trumpai pratęsti 50 straipsnio galiojimą. Tačiau tai būtų „sąlyga, jei Bendruomenių Rūmuose bus priimtas teigiamas balsavimas dėl išstojimo sutarties“. Jei jo pasiūlymui pritars visos kitos 27 ES narės, o kitą savaitę Bendruomenių Rūmuose bus priimtas teigiamas balsavimas, ES gali „užbaigti ir įforminti sprendimą dėl pratęsimo raštu“. Tuskas yra pasirengęs kitą savaitę surengti kitą ES viršūnių susitikimą, jei reikės.

Ši pozicija ES yra gana vieninga, nes pareigūnai ne kartą pabrėžė, kad pratęsimas turi daug tikslo, ar tai būtų iki gegužės 23 d., ar iki birželio 30 d. Tačiau tada lieka klausimas, ar May galėtų užsitikrinti pakankamai paramos savo susitarimui. Tai tebėra besivystanti istorija.

May savo rezidencijoje Dauningo gatvėje sakė, kad „Brexit“ atidėjimas yra „labai asmeninis apgailestavimas“. Ji pridūrė: „Aistringai tikiuosi, kad (parlamentarai) ras būdą paremti susitarimą, dėl kurio derėjausi su ES, susitarimą, kuris lems referendumą ir yra pats geriausias deramas susitarimas, ir aš toliau dirbsiu naktimis ir dienomis, kad užsitikrinti palaikymą“ sandoriui. Tačiau ji pabrėžė, kad nenorėtų atidėti „Brexit“ ilgiau nei birželio 30 d.

Australijos nedarbo lygis sumažėjo iki 4.9%, nes dalyvavimo lygis sumažėjo -0.2%.

Vertinant pagal sezoną pakoreguotą laikotarpį, Australijos darbo rinka vasario mėnesį išaugo 4.6 tūkst., gerokai mažiau nei tikėtasi 15.2 tūkst. Viso etato užimtumas sumažėjo -7.3 tūkst., o ne visą darbo dieną dirbančių asmenų skaičius išaugo 11.9 tūkst. Nedarbo lygis sumažėjo iki 4.9%, nuo 5.0%. Tai taip pat žemiausias lygis nuo 2011 m. birželio mėn. Tačiau dalyvavimo lygis sumažėjo -0.2% iki 65.6%.

Sezoniškai pakoreguotas nedarbo lygis padidėjo Naujajame Pietų Velse (0.3 punkto iki 4.3 %) ir Viktorijoje (0.2 punkto iki 4.8 %). Sumažėjimas pastebėtas Vakarų Australijoje (0.9 tšk. iki 5.9 %), Kvinslande (0.6 tšk. iki 5.4 %), Pietų Australijoje (0.6 tšk. iki 5.7 %) ir Tasmanijoje (0.5 tšk. iki 6.5 %).

ABS vyriausiasis ekonomistas Bruce'as Hockmanas sakė: „Tendentinis nedarbo lygis per metus sumažėjo 0.5 procentinio punkto – nuo ​​5.5 iki 5.0 procento. Pastaraisiais mėnesiais mažėjimo tempas sulėtėjo, o tai atitiko pastarųjų laisvų darbo vietų ir BVP skaičiaus sulėtėjimą.

Naujosios Zelandijos BVP augo 0.6% q/q, o tai paskatino paslaugos

Naujosios Zelandijos BVP ketvirtąjį ketvirtį išaugo 0.6% qoq, palyginti su trečiojo ketvirčio 4% qoq ir atitiko lūkesčius. BVP per metus, pasibaigusius 3 m. gruodį, išaugo 0.3 %. Nors 2.8 % augimas pralenkė RBNZ prognozę – 2018 %, jis gali būti nepakankamai silpnas, kad šio mėnesio susitikime būtų galima sumažinti RBNZ palūkanų normą.

Žvelgiant į detales, augimą lėmė paslaugų pramonė, kuri išaugo 0.9 %, o 9 iš 11 paslaugų sektorių fiksavo augimą. Žemės, miškininkystės ir žuvininkystės pramonė smuko -0.6%. statybos išaugo 1.8%. Namų ūkių išlaidos išaugo 1.3%. Investicijų išlaidos išaugo 1.4%.

Žvelgiant į ateitį – SNB ir BoE greičiausiai nepateiks daugiau staigmenų

Šiandien pagrindinis dėmesys skiriamas SNB ir BoE normų sprendimams. Tikimasi, kad abu paglostys ir vargu ar pateiks kokių nors staigmenų. Tikimasi, kad SNB nenumatytą indėlio palūkanų normą išlaikys -0.75%. Trijų mėnesių Libor tikslinis diapazonas taip pat turėtų būti nuo -1.25% iki -0.25%. Centrinis bankas taip pat turėtų tvirtinti, kad būtina išlaikyti neigiamą palūkanų normą ir įsipareigoti prireikus įsikišti į Forex rinkas.

Taip pat tikimasi, kad „BoE“ bankų palūkanų norma nepasikeis 0.75%. Turto pirkimo tikslas turėtų būti laikomas GBP 435B. „BoE“ taip pat pakartos, kad ekonomikos perspektyvos labai priklausys nuo „Brexit“ pobūdžio, kietos ar minkštos, staigios ar sklandžios. Be to, bus pakartota, kad piniginis kelias po Brexit nebus automatiškas ir gali būti bet kuria kryptimi.

Kalbant apie duomenis, JK išleis mažmeninę prekybą; Kanada pradės didmeninę prekybą. JAV paskelbs bedarbio pareiškimus, Philly Fed apklausą ir pagrindinį indeksą.

Siūlomi BoE ir SNB rodmenys:

EUR / USD dienos prognozė

Dienos šerdys: (S1) 1.1349; (P) 1.1398; (R1) 1.1462; Daugiau ... ..

EUR/USD atšokimas nuo 1.1176 paspartėjo iki 1.1448. 1.1419 pasipriešinimo lūžis laikomas pirmuoju vidutinės trukmės dugno ženklu. Dienos poslinkis dabar yra išaugęs 1.1514/1569 pasipriešinimo zonoje. Neigiama yra 1.1335 nedidelio palaikymo pertrauka, kad būtų parodytas pakilimas nuo 1.1176. Priešingu atveju, trumpalaikės perspektyvos išliks atsargiai slegios.

Apskritai dabartinė raida rodo, kad vidutinės trukmės dugnas gali būti suformuotas jau ties 1.1176. Tai įvyko po to, kai 61.8 % 1.0339 (žemiausias 2016 m.) iki 1.2555 (2018 m. didžiausias) ties 1.1186, esant didelei konvergencijos sąlygai kasdieniame MACD. Tolimesnis padidėjimas buvo matomas iki 38.2% atsekimo nuo 1.2555 iki 1.1176 ties 1.1703. Dar šiek tiek anksti patvirtinti vidutinės trukmės bulių pasikeitimą. Pakilimo nuo 1.1176 ir reakcijos iki 1.1703 fibonačio struktūra bus stebima įvertinimui vėliau. Tačiau bet kuriuo atveju reikalingas ryžtingas 1.1176 lūžis, kad būtų patvirtintas mažėjimo tendencijos atsinaujinimas. Priešingu atveju, blogiausiu atveju perspektyva yra neutrali.

Ekonomikos rodiklių atnaujinimas

Signal2forex peržiūra