Brazilijos bankai pasiruošę naujausiam testavimui nepalankiausiomis sąlygomis

Finansinis koronaviruso nuosmukis besivystančiose rinkose skaudžiai paliečia Braziliją, tačiau jos bankų sektoriaus tvirtumas ir pelningumas padeda sumažinti skausmą.

Neseniai paskelbtoje „Goldman Sachs“ ataskaitoje buvo pabrėžtas Brazilijos finansinio poveikio Covid-19 mastas: Brazilijos akcijų rinkos buvo išparduotos labiau nei bet kuri kita didelė šalis, o realios valiutos taip pat buvo viena prasčiausiai veikiančių valiutų.

Tačiau atrodo, kad šalies bankų sektorius atlaikys šią naujausią krizę.

Dideli Brazilijos bankai gali turėti keletą trūkumų... Tačiau yra vieno dalyko, kurio niekas negali paneigti – jie yra tvirti 

 - Eduardo Rosmanas, „BTG Pactual“

BTG Pactual ataskaitoje pabrėžiami teigiami konsoliduotos bankų sistemos aspektai – ji palengvina koordinavimą ir reguliavimą krizių metu ir linkusi į didelį šių žaidėjų pelningumą gerais ir blogais laikais.

„Bėgant metams bankai susidūrė su hiperinfliacija, kainų įšaldymu ir „Color Plan“, kuris užgrobė taupomąsias sąskaitas“, – teigia Eduardo Rosmanas, BTG Pactual finansų institucijų analitikas. „Jie išgyveno Lehmano biustą 2008 m. ir didžiausią verslo krizę Brazilijos istorijoje 2015–16 m. be daugybės mėlynių.

„Dideli bankai Brazilijoje gali turėti keletą trūkumų. Jų programos nėra pačios geriausios, kreditas ir mokesčiai, be abejo, brangūs, o paslaugų kanalai užima daug laiko ir dažnai pilni dokumentų. Tačiau yra vieno dalyko, kurio niekas negali paneigti – jie yra tvirti.

Tvirtumas

Šis tvirtumas pagrįstas keliais veiksniais. Pirma, finansų sistema daugiausia yra penkių didelių, pelningų bankų rankose. Finansų sistemos nuosavybės grąža (ROE) 16.5 m. rugsėjo mėn. siekė 2019 proc., kai didžiausių privačių bankų vidurkis buvo 21 proc. ir bankai yra gerai kapitalizuoti, o pagrindinis kapitalas sudaro apie 14 proc.

Bankų sistema taip pat yra likvidi, o daugiau nei 90 % didelių bankų finansavimo gaunama iš vietinių lėšų (daugiausia iš indėlių). Atsargų reikalavimai sudaro 416 mlrd. R$, arba maždaug 6 % BVP (2020 m. sausio mėn.), o centrinis bankas taip pat reagavo į Covid-19 sukeltą krizę 2.7 trilijono R$ likvidumo ir kapitalo priemonėmis, kurios kartu sudaro 36.6 proc. BVP (daug daugiau nei 2008 m. į ekonomiką pumpuota suma, kuri tuomet buvo 200 mlrd. R$ arba 5.9 % BVP).

Vienas iš svarbiausių centrinio banko veiksmų buvo sprendimas sumažinti privalomuosius indėlius ir pagerinti trumpalaikio likvidumo normos (LCR) skaičiavimą. 

O didėjant lūkesčiams dėl koronaviruso poveikio, CMN paskelbė apie priemones, padėsiančias bankams, pavyzdžiui, atšaukti reikalavimą iš naujo derėtis dėl nedelstų skolų su klientais ir sumažinti bankų išsaugojimo kapitalo reikalavimą nuo 2.5% iki 1.25% vienam asmeniui. per metus, atlaisvindamas 56 mlrd. R$ kapitalą bankams (numatoma, kad ekonomikai bus galima papildomai skolinti 640 mln. R$).

poveikis

BTG Pactual Rosman modeliavo galimą poveikį dideliems bankams: „Kiekviena krizė turi savo unikalių savybių. Tačiau praeities krizės parodė Brazilijos finansų sistemos atsparumą ir patikimumą, ir mes laikomės šio požiūrio.

Modeliai reiškia, kad didelių bankų grynosios pajamos padidės maždaug 5%. Didžiųjų privačių bankų atidėjiniams padidėjus 50 % (tai 165 bazinių punktų rizikos sąnaudų padidėjimas), konsoliduotos grynosios pajamos susitraukia 22 %, palyginti su 2019 m.

Praeities krizės parodė Brazilijos finansų sistemos atsparumą ir patikimumą, ir mes laikomės šio požiūrio 

 - Eduardo Rosmanas, „BTG Pactual“

Net jei modeliuose būtų daroma prielaida, kad atidėjiniai padidės 75 % ir 100 %, pajamos sumažėtų atitinkamai 36 % ir 39 % – tai neigiamai veikia ROE, bet tik mažina pelną ir jokiu būdu nekelia grėsmės kas ketvirtį. 

Esant blogiausiam scenarijui (atidėjinių padidėjimas 100%), bankai vis tiek generuotų ROE, kurios pavydėtų bet kuris išsivysčiusioje rinkoje esantis bankas geruoju laikotarpiu: BTG prognozuoja 12.5 % ROE Bradesco, 11.8 %. Itaú ir 8.6 % Santander (tuo tarpu tikimasi, kad valstybinis Banco do Brasil sumažės iki 4.5 %).

Dar per anksti vertinti krizės poveikį bankų paskelbtiems skaičiams, tačiau Rosmanas praneša, kad Santander Brasil generalinis direktorius Sergio Rialas jam pasakė, kad yra „įsitikinęs, kad išlaikys savo pelną“.

Tačiau kitur Brazilijos bankų sistemoje gali atsirasti trūkumų. 

Pasak „Fitch“ vyresniojo direktoriaus ir Pietų Amerikos bei Karibų jūros regiono finansų institucijų vadovo Claudio Gallina, vidutinio dydžio bankai yra pažeidžiami, nes dalis jų orientuojasi į mažų ir vidutinių įmonių segmentą, kuris paprastai yra jautresnis problemoms nei didelės įmonės. : „Daugelis vidutinių finansų įstaigų patiria strateginių pokyčių, susijusių su savo verslo modeliais, ir turėjo didelių išlaidų rengdamos projektus. 

„Dėl dabartinės krizės šios institucijos gali ilgiau uždelsti, kad jos galėtų pasipelnyti iš savo projektų. Didesnis likvidumas ir kapitalo pagalvės tokiais atvejais turėtų palaikyti dabartinius reitingus. Kūrybiškumas kuriant naujus produktus, dėmesys tikriems klientų poreikiams ir judrumas įgyvendinant bus labai svarbūs.