Hipotekos palūkanos pasiekė žemiausią 8 metų laikotarpį. Štai kodėl jie nėra net žemesni

Kadangi nuogąstaujama dėl koronaviruso, obligacijų pajamingumas mažėja, vidutinė populiarios 30 metų trukmės fiksuotos hipotekos palūkanų norma penktadienio rytą nukrito iki 3.23 %, tai yra žemiausia per 8 metus, rašo Mortgage News Daily.

Fiksuotas 30 metų laikotarpis laisvai seka 10 metų iždo pajamingumą, kuris dabar yra rekordiškai žemas. 30 metų fiksuoto laikotarpio dugnas buvo nustatytas 2012 m. rugsėjį, kai trumpam pasiekė 3.15 proc.

Hipotekos palūkanų normos krenta ne taip greitai, kaip iždo pajamingumas, nes mažėja sparčiai ir dėl to kyla rizika investuotojams į hipoteka užtikrintas obligacijas (MBS).

Hipotekos investuotojai moka priemoką už šias obligacijas ir tikisi, kad laikui bėgant ją ir dar daugiau susigrąžins per mėnesines paskolų gavėjų palūkanas. Tačiau yra rizika.

Paprasčiau tariant, skirtingai nuo iždo, kurių vyriausybė negali sumokėti anksčiau, hipoteka gali būti grąžinta anksčiau, kai skolininkai refinansuoja. Kai tai atsitiks, investuotojai netenka šių mėnesinių palūkanų ir galimo pelno metų.

„Kai palūkanų normos krenta itin greitai, ta rizika greitai didėja. Investuotojai, perkantys būsto paskolas, tai žino, todėl šios įmokos pradeda mažėti“, – aiškino MND vadovas Matthew Grahamas.

Kitaip tariant, investuotojai nerimauja dėl dar didesnių nuostolių dėl refinansavimo bumo, todėl dabar jie nėra pasirengę mokėti tiek daug už būsto paskolas. Kai jų mokama priemoka mažėja, skolininkų kaina šiek tiek pakyla dėl išankstinių išlaidų arba dėl aukštesnių palūkanų normų. Todėl hipotekos palūkanų normos krenta, bet ne tiek, kiek iždo pajamingumas.

„Esmė: hipotekos investuotojas turi nerimauti, kad per greitai sumokėsite paskolą, todėl neretai hipotekos palūkanų normos įstringa purve, net kai iždo pajamingumas šoktelėja iki visų laikų žemumo“, – sakė Grahamas.

Tačiau, pasak jo, turint pakankamai laiko ir rinkos stabilumo, hipotekos palūkanos galiausiai kyla, bet neturint pakankamai laiko, kartais jie tiesiog laukia čia ir vėl susisieks su iždu, kai palūkanų normos pakils.