Koronaviruso krizė didina spaudimą Lenkijos bankams

Lenkijos bankai ruošiasi precedento neturinčiam sukrėtimui, nes Covid-19 krizė pastūmėjo šalį link pirmosios recesijos per beveik 30 metų.

„Raiffeisen Bank International“ (RBI) analitikai prognozuoja, kad ekonomika, kuri 4.1 metais išaugo 2019 proc., šiemet susitrauks 2 proc., kai Lenkija kovo 11 d.

Siekdama sušvelninti „Covid-19“ padarinius, Lenkijos vyriausybė kovo 18 d. paskelbė skatinimo paketą, kurio vertė tariamai siekia 212 mlrd. ZL (49.9 mlrd. USD).

Praktiškai tai apima ribotą paramą Lenkijos verslui.

Anksčiau centrinio banko paskelbtos likvidumo priemonės, įskaitant pirmąją Lenkijos kiekybinio skatinimo programą ir vietinę tikslinės ilgesnės trukmės refinansavimo operacijos (TLTRO) versiją, sudarė trečdalį pagrindinio skaičiaus.

Didžiąją likusios dalies dalį sudarė BGK plėtros banko ir naujo valstybinio investicijų fondo garantijos įmonių kreditams, todėl įmonėms ir darbuotojams liko tik 29 mlrd.

Paketas, kuris Varšuvoje buvo plačiai kritikuojamas kaip netinkamas, sukėlė baimę, kad bankų sektorius bus paprašytas prisiimti didžiausią krizės naštą, ypač dėl to, kad jis sunkiai atsiliepė centrinio banko sprendimui panaikinti sisteminės kapitalo rizikos rezervą.

Rizikos padidėjimas

Analitikai teigia, kad dėl šio žingsnio, kuris sumažins bankų pirmojo lygio reikalavimą trimis procentiniais punktais, bus išleista 1–30 mlrd. ZL kapitalo. Lenkijos valdžia jau aiškiai nurodė, kad tai turėtų būti panaudota su Covid-33 susijusiems nuostoliams padengti.

„Tikimasi, kad bankai prisiims dalį Lenkijos ekonomikos rėmimo naštos, atleisdami skolas ir perkeldami terminus mainais už kapitalo reikalavimų sumažinimą“, – sako Andrzej Powierza, „Citi Handlowy Brokerage House“ akcijų analitikas.

Su tuo sutinka ir Lenkijos investicinio banko „Trigon“ tyrimų vadovo pavaduotojas Maciej Marcinowski.

„Dabartinės formos vyriausybės priemonių neatrodo pakankamos, kad būtų išvengta daugelio bankrotų ir nedarbo didėjimo Lenkijoje“, – sako jis. „Jei nebus imtasi tolesnių priemonių, tikėtina, kad vidutinės trukmės laikotarpiu Lenkijos bankų sektoriaus rizikos kaina padidės.

Savo ruožtu Lenkijos bankai jau pasiūlė sustabdyti paskolų mokėjimą visiems klientams nuo trijų iki šešių mėnesių, o taip pat paskolas verslui perkelti iki šešių mėnesių nepakitusiomis sąlygomis.

Lenkijos bankų asociacija (ZBP) teigia, kad jos nariai taip pat yra pasirengę palengvinti trumpalaikių kreditų prieinamumą nuo COVID-19 nukentėjusiems verslininkams: „Bankai laukia, kol bus baigti valstybės institucijų ir vyriausybinių įstaigų inicijuoti darbai, kurie leis gali pasiūlyti tokią pagalbą“.

Nepaisant pastarojo meto spaudimo pelningumui – viso sektoriaus akcijų grąža per pastaruosius penkerius metus nuolat mažėjo ir 8.2 m. siekė vos 2019 proc. – didesni Lenkijos bankai yra finansiškai patikimi ir turi geras sąlygas padėti kovoti su Covid-19.

Iš tiesų nerimaujama, kad kai kurių gali būti paprašyta padaryti per daug. Tiek rinkos lyderis PKO BP, tiek trečias žaidėjas Bank Pekao yra valstybės kontroliuojami, o tai investuotojams kelia raudoną vėliavą, atsižvelgiant į Lenkijos valdančiosios Teisės ir teisingumo partijos (PiS) intervencines tendencijas.

„Klausimas bus toks, kokiu mastu jie priims tik komerciškai pagrįstus sprendimus, ar jie turės teikti pirmenybę ekonomikos rėmimui“, – sako Powierza.

Politinė rizika

Politinio kišimosi rizika Lenkijoje vėl išryškėjo kovo 12 d., kai įsibėgėjus Covid-19 krizei be įspėjimo buvo pakeistas valstybės kontroliuojamos draudimo milžinės PZU prezidentas.

PZU valdo „Bank Pekao“ ir mažesnio konkurento „Alior Bank“ kontrolines akcijas.

„Nebuvo palankus momentas tokiam PZU pranešimui“, – sako vietinis bankininkas. „Prezidento keitimas be jokio paaiškinimo ir rinkai mažai žinomo asmens paskyrimas atkreipia investuotojų dėmesį į politinę riziką valstybės kontroliuojamose institucijose.

Kyla rizika, kad bankai prisiims dalį naštos remdami Lenkijos ekonomiką, atleisdami skolas ir perkeldami terminus mainais už kapitalo reikalavimų sumažinimą. 

 - Andrzej Powierza, „Citi Handlowy“ brokerių namai

Visi Lenkijos bankai taip pat susiduria su maržų mažinimu po to, kai centrinis bankas kovo 50 d. sumažino bazinę palūkanų normą 1 bazinių punktų iki rekordiškai žemos 17 proc.

„Prieš neseniai sumažintą palūkanų normą daugelio terminuotųjų indėlių ir taupomųjų sąskaitų standartinė palūkanų norma buvo 50 arba 40 bazinių punktų“, – sako Powierza. „Tai reiškia, kad spaudimas maržoms bus didesnis nei ankstesnių palūkanų mažinimo atveju. Manau, kad įtaka grynajam pelnui bus šiek tiek didesnė nei 10 proc.

Bylinėjimosi rizika

Tuo tarpu pastarųjų savaičių nepastovumas valiutų rinkose padidino Lenkijos bankų bylinėjimosi dėl senų Šveicarijos frankų paskolų riziką. Šis sektorius jau patyrė nuostolių iki 40 mlrd. ZL, o analitikai teigia, kad bendra suma greičiausiai padidės, kai zlotas franko atžvilgiu neteks dar 10% savo vertės.

„Zloto nuvertėjimas greičiausiai paskatins daugiau užsienio valiutos hipotekos turėtojų kreiptis į teismą, o nuostoliai dėl prarastų bylų bus didesni, nes tai priklauso nuo skirtumo tarp dabartinio valiutos kurso ir to, kuriuo hipoteka buvo paimta, “, - sako Powierza.

Kitose besiformuojančios Europos šalyse bankai reikalauja sumažinti sektorių mokesčius mainais už paramą ekonomikai per Covid-19 krizę. Tačiau vietos gyventojai mažai vilčių, kad Lenkijos vyriausybę pavyks įtikinti sumažinti 2016 metais įvestą banko mokestį.

Dar prieš prasidedant COVID-19 krizei TVF prognozės rodė, kad Lenkijos biudžeto deficitas šiais metais išaugs iki 2.5% BVP dėl PiS didelių socialinių dovanų, įskaitant vaiko pašalpų padidinimą ir papildomą valstybinės pensijos mėnesį visiems. piliečių – prieš spalį vyksiančius Seimo rinkimus.

„Nesitikiu, kad sumažės banko mokestis, nes biudžetas patiria spaudimą dėl visų per pastaruosius kelerius metus vyriausybės įvestų fiskalinių paskatų“, – sako Marcinowskis.

Vietoj to kai kurie bankininkai paprašė sumažinti įmokas į Lenkijos bankų garantijų fondą. Vėlgi, analitikai sako, kad tai mažai tikėtina, turint omenyje, kad mokėjimai kitais metais automatiškai sumažės, jei situacija bankų sektoriuje pablogės.