Kas yra prekybininkų įsipareigojimo (COT) ataskaita?

Kas yra prekybininkų įsipareigojimo įsipareigojimas?

• Anksčiau mes pažvelgėme į naudojimąsi COT ataskaita FX prekyboje, šiame straipsnyje mes labiau žiūrime į šią labai svarbią nuotaikos ataskaitą.
• COT ataskaita gali pasiūlyti unikalią nuotaikos perspektyvą ir padėti komplimentus IG kliento nuotaika stengiantis geriau suvokti pozicijas rinkoje konkrečiu laiko momentu.

Šios Prekybininkų įsipareigojimas (COT) Šią ataskaitą kas savaitę skelbia Prekių ateities prekybos komisija (CFTC). Dažnai tai vadinama „COT“ ataskaita. Jame pateikiamas atvirų palūkanų suskirstymas pagal visas biržoje parduodamas ateities sandorius pagal CFTC taisyklę. Jis skelbiamas kiekvieną penktadienio popietę Rytų standartiniu laiku (EST) ir atspindi visų rinkos dalyvių pozicijų profilį savaitę, kuri baigsis antradienį. CFTC duomenimis, COT turi neformalų pradžią, kurią galima atsekti iki 1924 m. Vis dėlto ataskaita oficialiai buvo pradėta skelbti 1962 m. Ji per pastaruosius 25–30 metų vis labiau populiarėjo didėjant ateities rinkų svarbai ir dydžiui.

yra trys bendri rinkos dalyvių tipai kurie yra atstovaujami ataskaitoje - komerciniai prekybininkai, nekomerciniai ir nepranešami prekybininkai. Kiekviena grupė turi savo specifinį susidomėjimą savo dalyvavimu ateities sandorių rinkoje.

prekybos prekybininkai, dar vadinami „hedžeriais“, yra prekybininkai, turintys poziciją prekėms ar finansinėms priemonėms. Pavyzdžiui, korporacijos, kurioms reikalingos žaliavos prekių gamybai. Šioms įmonėms tai vertinama kaip draudimo nuo neigiamų kainų svyravimų forma ir leidžia stabilizuoti pagrindines sąnaudas, turinčias įtakos gamybos sąnaudoms. Jis taip pat gali būti taikomas finansinėms priemonėms, tokioms kaip palūkanų normos sutartys; kur, pavyzdžiui, bankas gali norėti apsidrausti nuo palūkanų normų svyravimų.

Nekomerciniai prekybininkai, taip pat žinomi kaip „didieji spekuliantai“, yra tokie subjektai kaip rizikos draudimo fondai, Prekybos biržos prekėmis patarėjai (CTA), Prekių grupės operatoriai (CPO) ir kiti stambūs prekybininkai, kurie ateities rinką naudoja spekuliacijoms dėl kainų svyravimų.

Prekybininkai, apie kuriuos nepranešama, dar vadinami „mažaisiais spekuliantais“, yra mažiausi prekybininkai rinkoje. Tai gali būti asmenys, nuosavybės teise priklausančios prekybos įmonės, nedideli rizikos draudimo fondai ir visi, kurie nustato mažus pozicijų dydžius spekuliaciniais tikslais. Ši grupė bėgant metams išaugo atsiradus technologijoms ir patekus į rinką elektroniniu būdu.

Kokią informaciją galima gauti per COT ataskaitą?

(Paprastumo sumetimais komercinius prekybininkus vadinsime „hedžeriais“, nekomercinius - „dideliais spekuliantais“."ir nepranešama apie „mažus spekuliantus“.)

Pirmiausia, verta paminėti, kad dėl reto ir atidėto leidimo (savaitės ataskaitos penktadienį savaitės, kuri baigiasi antradienį), COT duomenis geriausia naudoti kaip tarpinį ir ilgalaikį rodiklį. Tai nuotaikų analizės įrankis ir turėtų būti naudojamas kartu su kitomis analizės formomis, ty techninėmis ir pagrindinėmis.

Šiose savaitinėse ataskaitose yra daugiau nei vienas būdas gauti informaciją, tačiau pirmiausia nustatykime, kuri iš trijų minėtų prekybininkų grupių gali pasiūlyti vertingiausią informaciją.

Gyvatvorės ir dideli spekuliantai užima pozicijas priešais vienas kito. To priežastis yra skirtingi ką tik aptarti ketinimai. Gyvatvorės yra suinteresuotos kainų stabilizavimu, tuo tarpu stambūs spekuliantai siekia gauti naudos iš didelių kainų svyravimų, kuriuos draudėjai stengiasi išvengti. Kylant rinkai, draudikai dažniausiai būna pardavėjai, o didieji spekuliantai paprastai taiko tendencijas atitinkančias strategijas, kurios, atrodo, tęsiasi rinkoje. Tą patį galima pasakyti ir atvirkščiai apie rinkas, kurių tendencijos žemesnės.

Žemiau esančiame grafike aukso rinkoje galite pamatyti beveik 100% atvirkštinę koreliaciją tarp hedžerių ir didelių spekuliantų veiklos. Taip pat galima pastebėti tendenciją, kad didžiosios specifikacijos naudoja tendencijas atitinkančias strategijas, nes bendra jų prekybos veiklos kryptis ir aukso kaina juda santykinai iš eilės.

Duomenų šaltinis: CFTC

Kuo ši informacija gali būti naudinga? Komercinius prekybininkus galime drąsiai išbraukti iš lygties, nes jau gerai suprantame, ką jie daro, tik pažvelgę ​​į tai, ką daro dideli spekuliantai. Mes nesiorientuosime į mažus spekuliantus, nes jie paprastai elgiasi nepastoviai, tačiau laisvai laikosi didelių spekuliantų pozicijos. Tik ne tas pats neigiamos koreliacijos laipsnis tarp didelių spekuliantų ir hedžerių.

Įvairiais būdais COT duomenis galima interpretuoti ir įtraukti į jūsų prekybos metodiką

Svarbu pirmiausia prisiminti, kad COT tyrimai pateikia rinkos nuotaikos matuoklį, todėl juos reikia naudoti kartu su kitais veiksniais, kurie tinka jūsų prekybos metodikai (pvz., Kainų veiksmai ir pagrindinė analizė). Juos geriausia naudoti nustatant platesnes sąlygas, kurios gali daugiau ar mažiau paskatinti kainą judėti tam tikra linkme. Pažvelkime, kaip tai galima efektyviausiai pasiekti, pažvelgus į COT ataskaitos nuorodas kaip į tendencijos identifikatorių, per daug perkamą / parduotą rodiklį, taip pat išsiskyrimo, vedančio į naują tendenciją, ženklą.

Didieji spekuliantai paprastai siekia nustatyti tarpines ir ilgalaikes tendencijas

Pažvelkime, kaip galėtume panaudoti pastebėtą informaciją didelių spekuliantų veikloje. Kai vystosi stiprios tendencijos, ši grupė linkusi pirkti, kai rinka kyla, ir parduoti, kai rinka krenta. Pažvelgus, kuria kryptimi eina jų padėties nustatymas, ši informacija gali būti naudojama ne tik krypties matuokliu, bet ir tendencijos stiprumu.

Didelės specifikacijos, atitinkančios tendenciją

Duomenų šaltinis: Bloomberg, CFTC

Breakout / Momentum: staigūs padėties pokyčiai pagal kainą gali parodyti išsiskyrimą ir impulsą, kai keičiasi tendencija

2011–2015 m. Japonijos jena smarkiai krito, o dideliems spekuliantams teisingai neteko daugelio meškų rinkos. Tačiau 2016 m. Pradžioje jie ne tik vartė trumpą, bet ir labai greitai. Staigiai pasikeitus tik per keturias savaites, jų padėties dydis pirmą kartą per kelerius metus perėjo iš apatinio trečdalio diapazono per ankstesnius metus į ilgą laiką.

Maždaug tuo pačiu metu jena patyrė kainų lūžį, kuris viršijo aukščiausią lygį per 15 mėnesių. Staigus pirkimo prieaugis pasirodė esantis pagreitio ženklas, nes išsilaikymas buvo ilgalaikis ir paskatino maždaug 15% kelių mėnesių mitingą. Atkreipkite dėmesį, kad kitu metu mes neturėjome šio signalo su keliais nepavykusiais trumpo aprėpties mitingais stiprios nuosmukio sąlygomis. Pagrindinis skiriamasis faktorius nuo ankstesnių laikų buvo tai, kad didelės specifikacijos buvo trumpalaikės ir taip pat nebuvo jokio sutapimo su kainų kitimo tendencijomis (ty išsiveržimas viršija atsparumą).

Japonijos jenos ateities atvirkštinis kursas, kai didėja didelių spec pirkimų sparta, viršija atsparumą

Sukurta su Tradingview.com

Perkamo / perparduoto rodiklis

Daugelis prekybininkų naudoja impulsinius rodiklius, tokius kaip RSI ir „Stochastics“, kad nustatytų, kada rinka gali būti perkama arba perparduota. Kaip tarpinis ir ilgalaikis rodiklis, panašiai gali būti naudojamas ir didelių spekuliantų COT profilis. Kaip vertinamas šis elgesys, reikia atsižvelgti į rinkos sąlygas, tendencijas ir tai, kaip kiti veiksniai daro įtaką rinkai.

Varis į meškų rinką pateko 2011–2016 m. Per tą laiką prekė bandė susikaupti, tačiau akivaizdaus nuosmukio sąlygomis tai pasirodė laikina tik tada, kai pardavėjai vėl ėmė vadovauti. Grynasis padėties nustatymas daugeliu atvejų buvo 52 savaičių kraštutinumas, kuris sutapo su priešpriešinių mitingų piko metu. Tai veikė kaip perkamo per žemą tendenciją tendencija.

Vario ateities sandoriai, kurių tendencijos mažesnės, o pirkimo smailės lemia aukštumas

Sukurta su Tradingview.com

COT, palyginti su „IG Client Sentiment“ duomenimis

Kaip pažymėta anksčiau, dėl retų ir vėluojančių ataskaitų teikimo COT ataskaita yra geriausia naudoti kaip tarpinio ir ilgalaikio nuotaikos rodiklį. Čia galima laiku gauti duomenis, kad būtų galima nustatyti trumpalaikes nuotaikas ir netgi kartu su COT duomenimis. „IG Client Sentiment“ duomenys arba, trumpiau, „IGCS“, rodo mažmeninių prekybininkų pozicijas realiuoju laiku, atsižvelgiant į ilgų ir trumpų pozicijų santykį. IGCS gali būti veiksmingas prieštaringas rodiklis, nes mažmeninė minia yra linkusi prekiauti prieš besivystančias tendencijas.

Norite prekiauti modeliuojamoje aplinkoje, kad geriau išmoktumėte strategijų, taktikos ir požiūrio? Norėdami paprašyti nemokamos demonstracijos su „IG group“, spustelėkite čia.