JK infliacija liepos mėn. netikėtai pasiekė dviženklį skaičių (pirmą kartą nuo 1982 m.)

Rinkos:

Dramatiškas pagrindinių obligacijų išpardavimas pažymėjo šiandienos rinkos veiksmą. Keletas mažesnių renginių vainikavo įspūdingą žingsnį. JAV mažmenininkų „Wallmart“ ir „Home Depot“ vakarykštės pajamos išjudino reikalus. Jie įveikti konsensusą, atmesdami pesimistiškiausius augimo scenarijus. Šiandienos JAV mažmeninė prekyba antraštės skaičiai buvo lygūs, bet buvo labiau optimistiški dėl pagrindinės tendencijos (išskyrus automobilius ir dujas; +0.7 % M/M). Mažmeninės prekybos kontrolės grupė, suvartojimo pagalbinis rodiklis skaičiuojant BVP, net įsibėgėjo iki 0.8 % M/M. Duomenys patvirtina JAV vartotojų atsparumą sparčiai infliacijai.

Šio ryto RBNZ susitikimas buvo antras akį traukiantis žmogus. Naujosios Zelandijos centrinis bankas, pirmaujantis tarp pagrindinių centrinių bankų, padidino palūkanų normą, kaip ir tikėtasi, 50 bazinių punktų iki 3 proc. signalizavo, kad ateities palūkanų normos bus lėtesnės. Tai apima didesnę palūkanų normą (>=4 %) ir ilgesnį laikotarpį su ribojančia palūkanų norma (pirma norma nustatyta 2025 m. pradžioje). RBNZ susitikimas yra įspėjamasis šūvis investuotojams, lažinantiems, kad silpnas augimas greitai nustums centrinius bankus į jų infliacijos žygį.

Galiausiai, turbūt svarbiausia, JK infliacija liepos mėnesį netikėtai pasiekė dviženklį skaičių (pirmą kartą nuo 1982 m.). Duomenų spausdinimas sumažino spaudimą kainoms po liepos mėnesio nuosmukio. Prisiminkite, kad Anglijos bankas paspartino griežtinimo ciklą, pirmą kartą padidindamas palūkanų normą 50 bazinių punktų, o BoE valdytojas Bailey pridūrė, kad rinkos neturėtų to laikyti savaime suprantamu dalyku kaip naujuoju standartu. Ekologiniai duomenys lemtų būsimų žingsnių mastą. Na, jie nusprendė. Taip pat atsižvelgiant į vakarykštę padorią JK darbo rinkos ataskaitą. Panašus garsas pasigirdo iš ECB ir Fed susirinkimų.

Šiąnakt niūrių ekonomikos perspektyvų fone galime pamatyti vanagiškas FOMC minutes. Mažiausiai trys FED valdytojai sumenkino galimybę pristabdyti palūkanų kėlimo ciklą arba galvojo apie 2023 m. palūkanų normų mažinimą po praėjusios savaitės JAV VKI spaudinio. JAV infliacija sulėtėjo labiau nei tikėtasi – nuo ​​9.1 % Y/Y iki 8.5 % Y/Y.

JK gilts aplenkė Vokietijos obligacijas ir JAV iždo vertybinius popierius. JK pajamingumo kreivė suplokštėja, kai pajamingumas padidėja nuo 24.5 bps (!) (2 m.) iki 15.2 bps (30 m.). JK 2 metų pajamingumas pakilo virš birželio piko ir šiuo metu prekiaujama beveik 2.4%. JK pinigų rinkos iki kitų metų gegužę numato, kad aukščiausia politikos palūkanų norma bus apie 3.75% (šiuo metu – 1.75%). Vokietijos pajamingumas kopijuoja pajamingumo judėjimą, nors dienos pokyčiai yra „apriboti“ iki +14.2 bps priekinėje dalyje ir +6.8 bps labai ilgoje dalyje. Vokietijos 10 metų pajamingumas nesunkiai viršijo 1 proc., nutraukdamas nuo birželio vidurio galiojusį mažėjimo koregavimo tendencijos kanalą ir pakeisdamas techninį vaizdą. JAV pajamingumo kreivė tampa atvirkštesnė, kai pajamingumas padidėja nuo 8.6 bps (2 m.) iki 4.9 bps (30 m.).

Sterlingas nepasinaudojo palūkanų normos pranašumu EUR/GBP pabrango iki 0.8425 techniškai nereikšmingu žingsniu. EUR/USD lygiai taip pat stabiliai prekiauja netoli 1.0160. Vertybinių popierių rinkose atsispindi sunkus pakilimas prieš birželio mėnesį. Pagrindinių obligacijų išpardavimas išsilieja į silpnesnes akcijų rinkas: Europa praranda iki 1.5% (Vokietijos Dax), o pagrindiniai JAV indeksai nusileidžia iki 1% (Nasdaq).

Naujienų antraštės:

Antrąjį metų ketvirtį Lenkijos ir Vengrijos augimas atsietas. Vengrijos BVP viršijo sutarimą, padidėdamas 1.1 % Q/Q (6.5 % NSA M/Y), o Lenkijos BVP buvo silpnesnis nei tikėtasi ir sumažėjo 2.3 % Q/Q (5.3 % Y/Y). Nė viena šalis kol kas nepaskelbė išsamios informacijos, tačiau tikimės, kad grynasis eksportas labai stabdys abiem. Lenkija dabar tikriausiai artėja prie techninio nuosmukio. Kiti veiksniai tikriausiai yra konfliktas Ukrainoje ir nuviliančios ES lėšų įplaukos. Šiandieninis pagrindinių obligacijų pajamingumo padidėjimas ir toliau slegia VRE šalių valiutas. EUR/HUF laikinai priartėjo prie 410, o vėliau nukrito link 405. Šios savaitės pradžioje Lenkijos zlotas buvo geresnis už vietinį kursą, tačiau šį kartą nepavyko išvengti gravitacijos dėsnių. EUR/PLN kyla nuo 4.67 iki 4.70.

Signal2frex atsiliepimai