Trumpas suspaudimas pareikalavo daugelio geriausių investuotojų ir prekiautojų visame pasaulyje, kai kurie giriasi teisingomis rinkos prognozėmis, o kiti yra pažeminti dėl greito, bet destruktyvaus pobūdžio, kuris yra trumpas suspaudimas. Šiame straipsnyje bus išdėstytos pagrindinės trumpojo suspaudimo sąvokos, kartu pateikiama įžvalgų, kaip valdyti ir prekiauti šiais ginčytinais finansų rinkos reiškiniais.
Kas yra trumpas suspaudimas?
Trumpo suspaudimo apibrėžimas gali būti vadinamas įtempimu, kurį patiria trumpų pardavėjų padengti (perkant uždaryti) savo atitinkamas pozicijas dėl staigaus akcijų kainų kilimo.
Pavyzdžiui, investuotojas A skolinasi 10 bendrovės Z akcijų po 5 USD už akciją. Po kelių dienų įmonės Z akcijos pakyla iki 10 USD už akciją, o tai reiškia, kad investuotojas A šiuo metu patiria 50 USD nuostolį. Trumpo spaudimo logika yra ta, kad kai trumpalaikiai pardavėjai (fiziniai asmenys, prognozuojantys akcijų kainų kritimą) praranda neigiamas pozicijas dėl kainų padidėjimo, domino efektas, kai šie investuotojai perka akcijas, kad uždarytų pozicijas, kad nepatirtų tolesnių nuostolių, sukelia eksponentinį akcijų kainos.
Geras pavyzdys yra 2008 m. „Volkswagen AG“ (VOW.DE) trumpasis supirkimas, kai „Porsche“ įsigijo didelius „Volkswagen“ akcijų kiekius, o tai padidino kainas maždaug keturis kartus ir galiausiai skolintų vertybinių popierių pardavėjai prarado milijardus. Žemiau esančioje diagramoje parodytas santykinis kainų padidėjimas tarp Volkswagen AG ir Vokietijos DAX indeksas.
Volkswagen AG vs DAX indeksas:
Diagrama parengta Warrenas Venketas , Refinitiv
Kai daug skolintų vertybinių popierių pardavėjų bando išpirkti vienu metu, nėra ribos, kiek gali pakilti akcijų kainos. Tai dažnai sukelia oportunistinius investuotojus, kurie bando išnaudoti trumpą spaudimą pirkdami kainų kilimo metu.
Kas sukelia trumpą suspaudimą?
Iš aukščiau pateikto paaiškinimo toliau pateiktame sąraše galime apibendrinti įvykius, vedančius į trumpą suspaudimo scenarijų:
- Investuotojai nustato, kas, jų nuomone, yra pervertinta akcija, ir užima trumpąsias tam tikros akcijos pozicijas – tikėdamiesi kainos kritimo, dėl ko jie gali atpirkti akcijas už mažesnę kainą (parduoti brangiai, pirkti pigiai).
- Akcijų kaina svyruoja investuotojų prognozėms nepalankia kryptimi, sukeldama spartų kainos kilimą.
- Tada trumpalaikiai pardavėjai supranta, kad pozicija nėra pelninga, ir bando atpirkti akcijas su minimaliais nuostoliais, taip sukeldami tolesnį kainos eskalavimą.
Ar trumpas suspaudimas yra neteisėtas?
Vertybinių popierių ir biržos komisijos teigimu, skolintų vertybinių popierių pardavimas yra neteisėtas, kaip teigiama įstatyme.
" Parduodant trumpas akcijas ir nepavykus pristatyti akcijų atsiskaitymo metu, siekiant sumažinti akcijų skaičių saugumo kaina . Ši manipuliacinė veikla apskritai pažeistų įvairius vertybinių popierių įstatymus, įskaitant biržos įstatymo 10b-5 taisyklę.
Rekomenduoja Warrenas Venketas
Gaukite nemokamų akcijų prognozę
Kaip prekiauti trumpu išspaudimu
Prekyba dėl trumpalaikio išpirkimo (dažnai neteisėtai skatinama didelės išorinės trečiosios šalies) gali būti labai pavojinga ir gali sukelti didelių finansinių nuostolių. Tačiau yra prekybininkų, kurie naudojasi įspėjamaisiais signalais, kuriuos suteikia rinkos judėjimas, kad prognozuotų galimus trumpus susitraukimus. (Žodžiu: GameStop saga, kurioje prekiautojai dalyvavo skirtingose veiksmo pusėse.) Ši didelės rizikos veikla tam tikrais atvejais gali gauti didelį atlygį. Kai kurie investuotojai bando užbėgti už akių būsimam trumpam susitraukimui stebėdami kelis pagrindinius rodiklius. Visų pirma pagrindinis rodiklis būtų:
Rinkos sentimentas
Rinkos nuotaikos atskleidžia rinkos polinkį į konkrečią finansinę priemonę – šiuo atveju akciją. Toliau pateikiami du galimi artėjančio trumpo suspaudimo požymių įvertinimo, laiko nustatymo ir interpretavimo metodai.
Trumpas palūkanų santykis:
Paprasčiau tariant, šis santykis yra matematinis rodiklis, nurodantis investuotojams vidutinį dienų skaičių, per kurį trumpalaikiai pardavėjai atperka pasiskolintas akcijas. Šis koeficientas apskaičiuojamas bendrą trumpintų akcijų skaičių padalijus iš vidutinės dienos prekybos apimties. Pavyzdžiui, jei įmonėje A yra 10000 1000 sutrumpintų akcijų, kurių vidutinė dienos prekybos apimtis yra 10 10, tada trumpųjų palūkanų santykis būtų lygus XNUMX. Paprastai trumpų palūkanų koeficientas XNUMX ir didesnis yra laikomas dideliu. todėl kuo daugiau trumpųjų pozicijų, kurias reikia padengti – didesnė trumpojo spaudimo tikimybė.
Trumpas palūkanų procentas:
Šis procentinis skaičius suteikia investuotojams dabartinį matuoklį, kiek tam tikrose akcijose yra trumpalaikių vertybinių popierių pardavėjų. Tai yra, jei įmonėje A yra 10000 1000000 trumpalaikių pardavėjų, turinčių 1 XNUMX XNUMX neapmokėtų akcijų, tada trumpųjų palūkanų procentas būtų XNUMX%. Kuo šis rodiklis didesnis, tuo trumpesniems pardavėjams bus sunkiau išpirkti akcijas, jei kainos padidėtų.
Kaip apsisaugoti nuo trumpo suspaudimo?
Kaip minėta, trumpas suspaudimas gali sukelti didelių finansinių nuostolių, tačiau yra būdų, kaip sumažinti pernelyg didelius nuostolius naudojant du paprastus priedus.
1. Stop loss: Stop loss yra lygis, kuriuo pozicija bus uždaryta, jei kaina pasieks tam tikrą aukščiau paminėtą lygį. Pavyzdžiui, jei akcija trumpinama iki 10 USD, nuostolio sustabdymas gali būti nustatytas ties 15 USD, o tai reiškia, kad akcijos kainai pasiekus 15 USD, įvyks pirkimas ir pozicija bus uždaryta 5 USD nuostoliu.
2. Apsidraudimas: tai gali atrodyti prieštaraujanti intuityviai, nes iš esmės išskaitomas bet koks pelnas, tačiau pirkimo užsakymai gali būti nustatyti tam tikru lygiu, siekiant sumažinti nuostolius iki norimos sumos. Pavyzdžiui, pavedimas pirkti pirmiau nurodytą akciją už 15 USD veiksmingai veiks kaip sustabdymo nuostolis.
Pastaba: prekybininkai turėtų žinoti apie riziką sustabdyti nuostolių pavedimus. Jie yra pažeidžiami dėl trumpalaikių kainų svyravimų, kurie gali suaktyvinti stop kainą. Visi sustabdymo užsakymai bus įvykdyti, tačiau kainos garantijos nėra. Be to, jei jūsų lygis bus pasiektas, jūsų sustabdymo pavedimas negali būti užpildytas geresne kaina nei jūsų sustabdymas, tik ta pačia kaina arba blogesne, ir tai gali turėti įtakos jūsų pradiniam rizikos ir naudos santykiui.
Susisiekite su Warrenu ir sekite jį „Twitter“: @WVenketas
Signal2forex.com - geriausi Forex robotai ir signalai
