Wall Street acis zelts inflācijas stirs, nākotnes, kas ir gandrīz vairāku gadu augstumā

Šķiet, ka viens no tirgus vecākajiem inflācijas nodrošinājumiem ir atgriešanās sākuma stadijā: zelts.

Tā kā Federālo rezervju sistēmā atgriežas ārkārtējas politikas desmitgade, dzeltenais metāls var šķist pievilcīgs risinājums investoriem, kuri vēlas pasargāt sevi no inflācijas graujošās ietekmes.

"Mēs domājam, ka ir piemērots laiks iegūt īpašumā dārgmetālus," sacīja EverBank World Markets prezidents Kriss Gafnijs. "Mēs redzam plaukstošu vidusšķiru un lielākus rīcībā esošos ienākumus Indijā un Ķīnā, kam vajadzētu palielināt fizisko pieprasījumu."

"Tajā pašā laikā nepastāvība akciju tirgos patiešām liek cilvēkiem meklēt alternatīvus aktīvus, kas var saglabāt savu vērtību tirgus satricinājumu laikā," viņš piebilda.

Zeltam ir tendence uzrādīt vislabākos rezultātus augošas inflācijas periodos, jo investori uz dārgmetāliem raugās kā uz vērtības glabātāju. Ņemot vērā spēcīgās ekonomikas perspektīvas, tirgus nepastāvību un topošās inflācijas pazīmes, Fed 2018. gadā, visticamāk, vairākas reizes paaugstinās likmes.

Neatliekamā zelta cena ceturtdienas pēcpusdienā bija USD 1,352.36 par unci, dienu pēc tam, kad tas pieauga par 1.6 procentiem savā lielākajā vienas dienas pieaugumā kopš 2017. gada maija, savukārt ASV zelta fjūčeru cena bija USD 1,355 par unci, kas ir USD 30 robežās no gandrīz četru gadu augstākā līmeņa.

Biržā tirgotais fonds iShares Gold Trust palielinājās par 1.5 procentiem pēc tam, kad Darba departamenta trešdienas ziņojums liecina, ka patēriņa cenas pieaug straujāk.

Patēriņa cenu indekss, kas izseko dažādu izplatītu patēriņa preču cenām, pagājušajā mēnesī pieauga par 0.5%, salīdzinot ar prognozēm par 0.3% pieaugumu, trešdien ziņoja Darba departaments. Neņemot vērā nestabilās pārtikas un enerģijas cenas, indekss palielinājās par 0.349 procentiem, kas ir lielākais mēneša pieaugums kopš 2005. gada.

Taču "galvenajos" algu datos ir arī investori uz priekšu, piebilda EverBank pārstāvis Gafnijs, kurš uzsvēra neseno Darba departamenta ziņojumu, kas liecina par pārsteidzošu algu pieaugumu. Šis darba vietu ziņojums izraisīja plašu akciju izpārdošanu, nosūtot Dow Jones industriālo vidējo indeksu korekcijas zonā, jo 10 gadu valsts kases parādzīmes ienesīgums sasniedza četru gadu augstāko līmeni.

Tas, savukārt, bija saistīts ar zeltu.

Avots: CFRA

"Galu galā Fed ir iemesls novērtēt procentu likmju pieaugumu, kas darbosies zelta labā," rakstīja CFRA stratēģe Lindsija Bela. "Mēs uzskatām, ka zelts ir gudrs un aizsargājošs veids, kā diversificēt portfeli vēlākos vēršu tirgus periodos un apsteidzot to, kas vēsturiski ir bijis nestabils gads, tuvojoties vidusposma vēlēšanām."

Protams, daži portfeļu pārvaldnieki vēl nav tik ļoti ieinteresēti dārgmetālu jomā. Kopš tā maksimuma 2011. gadā – un neskatoties uz centrālo banku veikto agresīvo kvantitatīvo mīkstināšanu – zelta vērtība ir samazinājusies, jo cenas atteicās kristies. Zelta fjūčeri joprojām ir vairāk nekā 26 procenti zem šiem augstākajiem līmeņiem.

Izplatīta kritika pret zelta kļūdām ir tāda, ka zelts atšķirībā no citiem drošiem aktīviem, piemēram, Treasurys, nenodrošina regulāru kuponu maksājumu vai dividenžu plūsmu. Zelts tirdzniecības ziņā ir tikai spēle ar kapitāla vērtības pieaugumu.

"Problēma ar zeltu ir tā, ka tas patiešām maina reālās procentu likmes. Ja reālās procentu likmes ir zemas vai negatīvas, cilvēkiem patīk zelts. Ja finanšu aktīviem ir augsts reālais ienesīgums, zelts ir nelabvēlīgā situācijā,” sacīja Džeks Ablins, Cresset Wealth Advisors galvenais investīciju speciālists. "Ja jūs uztrauc nepastāvība un procentu likmes ir pārāk zemas, es domāju, ka zelts tuvākajā laikā varētu būt labs diversifikācijas līdzeklis."

"Zelts labi darbojas negaidītas inflācijas gadījumā," viņš piebilda. "Un šī ir visplašāk gaidītā inflācija, ko jebkad esmu redzējis."