Koronavīrusa krīze palielina spiedienu uz Polijas bankām

Polijas bankas ir gatavojušās bezprecedenta šokam, jo ​​Covid-19 krīze stumj valsti uz savu pirmo lejupslīdi gandrīz 30 gadus.

Raiffeisen Bank International (RBI) analītiķi prognozē, ka ekonomika, kas 4.1. gadā palielinājās par 2019%, šogad saruks par 2% pēc tam, kad Polija nonāca lokaudā 11. martā.

Lai mazinātu Covid-19 ietekmi, Polijas valdība 18. martā paziņoja par stimulēšanas paketi, kuras domājams ir Zl212 miljardi (49.9 miljardi USD).

Praksē tas ietver ierobežotu atbalstu Polijas uzņēmumiem.

Likviditātes pasākumi, par kuriem iepriekš paziņoja centrālā banka, tostarp Polijas pirmā kvantitatīvās mīkstināšanas programma un mērķtiecīga ilgāka termiņa refinansēšanas operācijas (TLTRO) vietējā versija, veidoja trešdaļu no kopējā skaita.

BGK attīstības bankas un jauna publisko investīciju fonda garantijas korporatīvajiem kredītiem veidoja lielāko daļu atlikuma, atstājot uzņēmumiem un darbiniekiem tikai 29 miljardus zlotu.

Pakete, kas Varšavā tika plaši kritizēta kā neatbilstoša, izraisīja bailes, ka banku sektoram tiks lūgts uzņemties lielāko krīzes seku - it īpaši tāpēc, ka tas smagi skāra centrālo banku lēmumu noņemt tās sistēmisko kapitāla riska rezervi.

Riska pieaugums

Analītiķi saka, ka solis, kas samazinās banku pirmā līmeņa prasību par trim procentpunktiem, atbrīvos kapitālu no Zl1 līdz Zl30 miljardiem. Polijas iestādes jau ir skaidri norādījušas, ka tas būtu jāizmanto, lai segtu zaudējumus, kas saistīti ar Covid-33.

"Risks ir tāds, ka sagaidāms, ka bankas sedz daļu no Polijas ekonomikas atbalsta sloga, piedodot parādus un pārplānojot apmaiņu pret kapitāla prasību samazināšanos," saka Andrize Powierza, Citi Handlowy Brokeru nama kapitāla analītiķis.

Tam piekrīt Polijas investīciju bankas Trigon pētījumu vadītāja vietnieks Maciej Marcinowski.

"Valdības pasākumi pašreizējā formā nešķiet pietiekami, lai novērstu daudzus bankrotus un bezdarba pieaugumu Polijā," viņš saka. "Ja netiks veikti citi pasākumi, visticamāk, Polijas banku sektorā vidējā termiņā pieaugs riska izmaksas."

No savas puses Polijas bankas jau ir piedāvājušas iesaldēt aizdevumu maksājumus visiem klientiem uz trim līdz sešiem mēnešiem, kā arī pagarināt aizdevumus uzņēmumiem uz laiku līdz sešiem mēnešiem ar nemainīgiem noteikumiem.

Polijas Banku asociācija (ZBP) saka, ka tās biedri ir arī gatavi atvieglot īstermiņa kredītu pieejamību uzņēmējiem, kurus skārusi Covid-19: “Bankas gaida valsts iestāžu un valdības aģentūru uzsāktā darba pabeigšanu, kas to padarīs iespējams piedāvāt šādu palīdzību. ”

Neskatoties uz neseno spiedienu uz rentabilitāti - nozares mēroga pašu kapitāla atdeve pēdējos piecos gados ir stabili samazinājusies līdz tikai 8.2% 2019. gadā - Polijas lielākās bankas ir finansiāli stabilas un ar labām pozīcijām, lai palīdzētu cīņā pret Covid-19.

Patiešām, pastāv bažas, ka dažiem var lūgt darīt pārāk daudz. Gan tirgus līderis PKO BP, gan trešais spēlētājs Bank Pekao ir valsts kontrolēts - faktors, kas ieguldītājiem izvirza sarkanos karogus, ņemot vērā Polijas valdošās Likuma un taisnības partijas (PiS) intervences tendences.

"Jautājums būs par to, cik lielā mērā viņi pieņems tikai komerciālus lēmumus, vai viņiem par prioritāti jāizvirza ekonomikas atbalstīšana," saka Powierza.

Politiskie riski

Polijas politiskās iejaukšanās riski atkal tika uzsvērti 12. martā, kad, sākoties Covid-19 krīzei, bez brīdinājuma tika nomainīts valsts kontrolētā apdrošināšanas giganta PZU prezidents.

PZU pieder kontrolpaketes Bank Pekao un mazākam konkurentam Alior Bank.

“Nebija piemērots brīdis šādam PZU paziņojumam,” saka vietējais baņķieris. "Prezidenta maiņa bez jebkādiem paskaidrojumiem un tādas personas iecelšana, kura nav labi pazīstama tirgum, piesaista investoru uzmanību politiskajam riskam valsts kontrolētās institūcijās."

Pastāv risks, ka bankām būs jāuzņemas daļa no Polijas ekonomikas atbalsta sloga, piedodot parādu un pārplānojot līdzekļus apmaiņā pret kapitāla prasību samazināšanu. 

 - Andrzej Powierza, Citi Handlowy Brokeru nams

Visas Polijas bankas saskaras arī ar peļņas likmju samazināšanu pēc tam, kad centrālā banka samazināja etalonlikmes procentu likmi par 50 bāzes punktiem līdz rekordzemajai 1% likmei 17. martā. Turpmākajos mēnešos tiek gaidīts turpmāks samazinājums.

"Pirms nesenās procentu likmju samazināšanas daudzu termiņnoguldījumu un krājkontu standarta likme bija 50 bāzes punkti vai 40 bāzes punkti," saka Powierza. “Tas nozīmē, ka spiediens uz starpībām būs lielāks nekā iepriekšējo likmju samazināšanas gadījumā. Es uzskatu, ka ietekme uz tīro peļņu būs nedaudz virs 10%. ”

Tiesvedības riski

Tikmēr valūtu tirgu svārstīgums pēdējās nedēļās ir palielinājis Polijas banku tiesvedības risku saistībā ar mantotajām Šveices franka hipotēkām. Nozare jau piedzīvoja zaudējumus līdz 40 miljardiem zlotu, un analītiķi apgalvo, ka kopējais apjoms, visticamāk, pieaugs pēc tam, kad zlots zaudēja vēl 10% no vērtības attiecībā pret franku.

“Zlota vērtības samazināšanās, iespējams, pamudinās vairāk hipotēku īpašnieku ārvalstu valūtā vērsties tiesā, un zaudējumi zaudētās lietās būs lielāki, jo tā ir atšķirība starp pašreizējo valūtas kursu un to, kurā tika ņemta hipotēka, ”Saka Powierza.

Citās topošās Eiropas valstīs bankas mudina samazināt nozaru nodevas apmaiņā pret atbalstu ekonomikai Covid-19 krīzes laikā. Vietējiem iedzīvotājiem tomēr ir maz cerību, ka Polijas valdību var pārliecināt samazināt banku nodokli, kuru tā ieviesa 2016. gadā.

Pat pirms Covid-19 krīzes sākuma SVF prognozes parādīja, ka Polijas budžeta deficīts šogad pieauga līdz 2.5% no IKP, pateicoties PiS visnotaļ sociālajām atlaidēm - ieskaitot pieaugošo bērnu pabalstu un papildu mēnesi valsts pensijas visiem pilsoņi - pirms oktobra parlamenta vēlēšanām.

"Es nedomāju redzēt banku nodokļa samazinājumu, jo budžets ir pakļauts spiedienam visu fiskālo stimulu dēļ, ko pēdējos gados ir ieviesusi valdība," saka Marcinovskis.

Daži baņķieri tā vietā ir pieprasījuši samazināt iemaksas Polijas bankas garantiju fondā. Atkal analītiķi saka, ka tas ir maz ticams, ņemot vērā, ka maksājumi nākamgad automātiski samazināsies, ja situācija banku sektorā pasliktināsies.