Dit is wat alle grote Wall Street-analisten te zeggen hadden over de inkomsten van Amazon

Amazon rapporteerde stellaire kwartaalcijfers en stuurde het aandeel stijgende 8-percentages op vrijdag.

Veel Wall Street-analisten waren optimistisch om redenen die verder gingen dan de detailhandel, wat onderstreepte hoe sterk de reclameactiviteiten van Amazon in het kwartaal waren, evenals de sterke stijging van de verkoop van Amazon Web Services van vorig jaar.

“Het bedrijfsresultaat was veel beter dan de schattingen van Street, gedreven door de sterkte tussen de segmenten. De omzetgroei van AWS (Amazon Web Services) versnelde van 49% in 1Q naar 45% in 4Q, en met een marges van 25.7% blijft dit de investeringen in de detailhandel en de winstgroei stimuleren. … Hoewel bepaalde opbrengsten en marges in het eerste kwartaal duidelijk profiteerden van enkele boekhoudkundige wijzigingen (zie pagina 1), was het kwartaal een mooie herinnering aan de inherente margevracht van het bedrijf. "

“Verschillende dingen die ik leuk vind aan het 1Q18-rapport van Amazon, waaronder: 1) de brutowinst versloeg Citi met 5% en de consensus met 7%, en groeide met 53% [jaar op jaar]; 2) De omzetgroei van AWS versnelde tot 49% jaar op jaar en NA Retail was sterk (+ 26%). … Al met al stijgen onze prognoses, net als ons koersdoel voor 12 maanden van $ 1,900 naar $ 1,700. "

“AMZN's versnellende bedrijven met hoge marge (AWS / advertenties / abonnement) voegden $ 4 miljard Y / Y toe aan 1Q brutowinst, wat leidde tot een recordwinst en verhoging door investeringen. Verwacht dat dit doorgaat, aangezien AWS / ads / Prime zich nog in dag 1 bevinden. "

“We bevinden ons op de goede plek tussen de investeringscycli van Amazon, waar nieuwe fulfilment / datacenters een versnellende omzetgroei stimuleren, terwijl incrementele capaciteitsbenutting de marge-uitbreiding stimuleert. Op een hoger niveau bevinden we ons nog steeds in de vroege stadia van de verschuiving van computing naar de cloud en de transitie van traditionele online retail, en naar onze mening onderschat de markt het financiële voordeel op de lange termijn van beide voor Amazon. "

“Amazon boekte een gigantisch kwartaal, met snellere groei en hogere winstgevendheid dan DB / Street-projecties en volgde met een een-tweetje door aan te kondigen dat het de jaarlijkse Prime-lidmaatschapsbijdrage met 20% verhoogde tot $ 119. ... Amazon is onze topkeuze voor 2018, en als we uit het kwartaal komen, zijn we stapsgewijs optimistischer over de naam. We denken dat het moeilijk is om in het Westen een vergelijkbaar bedrijf te vinden met een vergelijkbare omvang. "

“AMZN's resultaten in 1Q18 overtroffen over de hele linie, aangezien de omzet hoger was dan en Op. Inc. [bedrijfsinkomen] (GAAP) was bijna het dubbele van het hoogste niveau van de gids, gezien de brede sterkte in Noord-Amerika, AWS en Int'l. Inkomstengids 2Q18 sterke & Op Inc-gids verpletterde de consensus en was boven ons straatniveau. "

“Amazon blijft een van onze top 3 large-cap-ideeën (samen met FB & BKNG) en staat op onze Analyst Focus List. We herhalen onze beoordeling voor Overgewicht en onze PT-stijgingen tot $ 1,900 op basis van onze SOP-analyse, inclusief een 1.5x veelvoud op 2018E Retail GMV van $ 391 miljard en een 20x veelvoud op onze 2019E AWS EBITDA van $ 17.4 miljard. "

“Het bedrijf kondigde een jaarlijkse prijsverhoging van $ 20 aan voor US Prime, wat de 2H: 18-abonnementsinkomsten ten goede zal komen. Openbaarmaking rond advertenties (ASC 606) suggereert ~ $ 6 miljard omzet in 2018, momenteel 66% j / j ex. FX. ... Over het algemeen ziet het momentum er sterk uit, en het vliegwiel versnelt. "

“Amazon leverde indrukwekkende Q1-resultaten - totale omzet 2% boven de consensus (+ 43% tot $ 51 miljard) en de beste operationele marge die we hebben gezien sinds 2Q16 (3.8%) - met Q2-verwachtingen ook boven verwachting. We zien sterke wind in de rug bij AWS, Prime en de opkomende advertentiebusiness die bijdraagt ​​aan aanhoudende outperformance voor deze op hol geslagen goederentrein. "

“AMZN doet het buitengewoon goed. Aangezien de belangrijkste detailhandelsverkopen van eerste en derde partijen een aanzienlijk aandeel blijven nemen van vrijwel alle concurrenten, overtreffen de abonnementenactiviteiten, AWS en de reclameactiviteiten de verwachtingen aanzienlijk. Wij zijn van mening dat zelfs zonder marge-uitbreiding in de kerndetailhandel, de andere bedrijven de komende jaren een aanzienlijke winstgroei kunnen realiseren en van AMZN het eerste miljardenbedrijf zullen maken. "

“Amazon boekte sterke resultaten in het eerste kwartaal met een stijging van de omzet en het bedrijfsresultaat. De omzetstijging werd voornamelijk gedreven door Amazons drievoudige dreiging van externe verkopers (1P), abonnementsdiensten en AWS. We verwachten dat deze trifecta de groei van Amazon in de nabije toekomst zal stimuleren. "

“Met zijn Q1'18-winstrapport en Q2'18-bedieningsgids heeft AMZN er bijna alle gewist
verwachtingen van investeerders in termen van drijfveren en marges voor omzetgroei… en AWS cloud computing - beide belangrijke aandachtspunten van langetermijnbeleggers in seculiere groei. We blijven ons standpunt herhalen dat Amazon een kerndeelneming is binnen ons dekkingsuniversum om blootstelling te krijgen aan seculiere groeitrends in e-commerce (geografische en categorie-uitbreiding), cloud computing, mediaconsumptie, digitale advertenties en AI-spraakassistenten. "

“We blijven positief over Amazon aangezien we het bedrijf beschouwen als een seculiere teler op de lange termijn met leidende posities in drie grote groeimarkten - e-commerce, cloud en reclame ... en verwachten dat het aantal in de loop van de tijd zal stijgen. Katalysatoren zijn onder meer intra-kwartaal e-commercegegevens, bedrijfsspecifieke evenementen (zoals de AWS-topbijeenkomsten), AWS-productaankondigingen, prijsbeslissingen en kwartaalresultaten. "

“Het snel groeiende Prime-lidmaatschap van Amazon zorgt voor een aanzienlijke groei van de detailhandel, naast een opnieuw versnellende AWS-business, terwijl de winstgevendheid in toenemende mate profiteert van een robuust AWS-segment en groeiende advertentiebusiness. Amazon heeft ook aangekondigd dat het de kosten van Prime zal verhogen van $ 119 naar $ 99 (met ingang van 5/11). AMZN is onze beste keuze voor groei. "

“Amazon heeft donderdag twee belangrijke aankondigingen gedaan: 1) het verhoogt de kosten van een Prime-lidmaatschap van $ 119 naar $ 99 en 2) een uitbarstingskwartaal. We verhogen ons koersdoel van $ 1,900 naar $ 1,800; nadat we onze analyse van de contante waarde van de cashflow hebben bijgewerkt, inclusief onze langetermijnaanpassing. EBITDA-margeprognose van 20.0% (voorheen 19.5%) en vergeleken met 11.1% in 2017. "

"We denken nog steeds dat de marktkapitalisatie de komende jaren vanaf hier kan verdrievoudigen, aangezien Amazon.com een ​​aandeel in de detailhandelconsumptie blijft winnen en zijn aandeel in de waarde binnen zijn ecosysteem uitbreidt en AWS zijn dominantie blijft behouden terwijl de cloud zich verspreidt over de reguliere IT en de de meeste technische budgetten. "

“Hoewel verschillende boekhoudkundige wijzigingen vergelijkingen een paar kwartalen een beetje wankel zullen maken, is het moeilijk voor ons om te bepalen wat er op het punt staat te veranderen met betrekking tot de belangrijkste drijfveren van AMZN (naast mogelijk een AWS-prijzenoorlog, die geen tekenen van gebeuren laat zien) en het succes het bedrijf heeft zowel op de markt als met het beleggerssentiment. Hoewel de waardering er de afgelopen maanden wat meer gespannen uitziet, blijft het fundamentele momentum ongeveer zo sterk als het zou kunnen zijn. "

"Dit was het op een na meest winstgevende kwartaal in de geschiedenis van het bedrijf en we geloven dat de aanhoudende groei van de reclameactiviteiten van het bedrijf een sleutelrol speelde (we zien nu dat het dit jaar $ 9.5 miljard aan inkomsten genereert, vergeleken met onze eerdere schatting van $ 6.9 miljard)."

“Amazon rapporteerde een omzet van 2% boven en een bedrijfsresultaat van 91% boven de straat; de high-end van de Q2-richtlijnen vraagt ​​om ~ 200 bp. uitbreiding van de operationele marge (vs. Street met 40 bp). Deze vooruitzichten wijzen op een solide terugkeer naar een marge-uitbreiding die naar onze mening zal toenemen tot [het einde van het jaar]. "

“Amazon rapporteerde opnieuw een geweldig kwartaal in 1Q: 18 met omzetgroei en bedrijfsinkomsten die boven onze en Street-verwachtingen lagen. De sterke slag werd gedreven door een combinatie van aanhoudend momentum in Prime en de versnelling van sneller groeiende bedrijfssegmenten met hogere marge, waaronder AWS en advertentieservices. … Amazon is goed gepositioneerd om aanhoudende groei te stimuleren als leider in twee omvangrijke en snelgroeiende markten en door de opkomst van nieuwere bedrijfssegmenten. "

“De bedrijfswinst in het eerste kwartaal verdubbelde bijna op jaarbasis doordat AWS weer versnelde, de reclame sterk bleef groeien en de kernactiviteiten op het gebied van e-commerce opnieuw een sterke prestatie leverden. De verwachtingen voor het tweede kwartaal impliceren vergelijkbare trends, terwijl er tegelijkertijd geen vertraging lijkt in het tempo van de investeringen, wat jaren van zeer sterke groei zou moeten stimuleren. "

“Amazon leverde opnieuw een sterk omzetkwartaal met sterkte in Noord-Amerika, International en AWS. Amazon toonde ook een sterke operationele hefboomwerking in het kwartaal en overtrof aanzienlijk de schattingen en richtlijnen van Street. "

“AMZN's 1Q toonde weer een kwartaal van ongeëvenaarde omzetgroei (waar we allemaal aan gewend zijn geraakt). Maar misschien nog belangrijker is dat we geloven dat de samenstelling van die omzetgroei het toekomstige margetraject van AMZN blijft aangeven, waardoor het bedrijf op weg is naar toenemende (en ondergewaardeerde) winstgevendheid, waarbij 1Q de grootste marge-uitbreiding van het bedrijf in ~ 2 jaar vertegenwoordigt. "

“Amazon blijft indrukwekkende prestaties leveren bij belangrijke groei-initiatieven, zoals blijkt uit het versnellen van de omzet voor AWS-, Advertising- en 3P-services, wat de aanzienlijke winstgevendheid heeft aangewakkerd. Nu de prijs van het jaarlijkse US Prime-lidmaatschap naar verwachting zal stijgen tot $ 119 (eerste verhoging in vier jaar), denken we dat het concurrentievoordeel van Amazon op het gebied van selectie / gemak alleen maar zal toenemen, aangezien het bedrijf zich agressief uitbreidt naar ondergewaardeerde branches (huis / keuken, kleding), vergroot snelle levering en vergroot de selectie van Prime-video's. "

“Amazon rapporteerde opnieuw een zeer sterk kwartaal met brutowinst en CSOI die onze verwachtingen met respectievelijk 6% en 40% overtroffen. Over het segmentdetail werden sterke versnellingen opgemerkt, vooral bij AWS. Ondertussen boekte AWS het meest winstgevende kwartaal tot nu toe (gecorrigeerd voor FX), wat allemaal bijdroeg aan een verwachting die minder conservatief bleek dan we hadden verwacht. "

“Een belangrijk thema voor Amazon is dat de incrementele omzetgroei nu afkomstig is van bedrijven met hogere structurele marges dan de kernverkopen van 1P e-commerce. De vier business lines met een hoge marge - 1) Diensten van externe verkopers, 2) Abonnementsdiensten, 3) AWS en 4) Reclame / Overig - waren ALLEMAAL voor op de verwachtingen EN lieten een versnelling zien in het kwartaal. "

“Kracht was breed gedragen (ecom, Prime, AWS en advertenties) en suggereert dat AMZN misschien het omslagpunt van de margehefboom bereikt waar investeerders op wachtten, gedreven door outperformance in segmenten met hoge marges, AWS en advertenties. AMZN is nu het op twee na grootste en snelst groeiende digitale advertentieplatform (onze ests); als een dergelijke schaalvergroting zou het mgt een 'oneerlijk' concurrentievoordeel moeten opleveren om agressief te investeren terwijl het de markt verstoort / de slotgracht verbreedt. "