Een blockchain-start-up verhoogde $ 4 miljard, zonder een live product

Een start-up op de Kaaimaneilanden heeft donderdag 4 miljard dollar opgehaald, wat de grootste beursintroducties ter wereld dit jaar overtreft. Maar het vlaggenschipproduct is nog niet eens live.

Block.one financiert zijn blockchain-platform genaamd eos.ios via een proces dat bekend staat als een Initial Coin Offer (ICO). De fondsenwervingsinspanningen ter waarde van meerdere miljarden dollars zijn meer dan een verdubbeling van het op één na grootste aanbod van dat type. Maar beleggers weten nog steeds niet hoe het grootste deel van dat kapitaal zal worden gebruikt.

Velen hebben geld gestort op basis van een hype en de belofte dat de oprichters, die andere bekende blockchain-projecten hebben geleid, hun succes kunnen herhalen.

Via de ICO biedt Block.one een cryptocurrency aan genaamd eos. In tegenstelling tot een beursintroductie, waarbij investeerders aandelen in een bedrijf krijgen, geven ICO’s tokens uit waarvan de use case gebaseerd is op de belofte dat het platform nuttig zal zijn in een digitaal netwerk, zodra het gebouwd is.

Deelnemers aan de ICO gebruikten cryptocurrency-ether in plaats van Amerikaanse dollars in ruil voor de nieuwe eos-tokens. De fondsenwerving leverde woensdagavond 7.12 miljoen aan totale ether op, volgens Token Report, een divisie van blockchain-adviesbureau New Alchemy. Bij de Amerikaanse dollarkoers van donderdag van $576 per ether heeft de ICO het equivalent van $4.1 miljard binnengebracht. Dit bedrag kan veranderen afhankelijk van de prijs van ether zodra de uitverkoop is gesloten.

In een aflevering van ‘Last Week Tonight’ in maart benadrukte talkshowpresentator John Oliver eos in een monoloog waarin hij kijkers waarschuwde voor de ‘speculatieve manie’ en de risico’s van investeren in cryptocurrency.

"Het kan ongelooflijk moeilijk zijn om te zeggen welke bedrijven echt zijn", zei Oliver tijdens de aflevering, die 5.98 miljoen keer is bekeken op YouTube. "Als je hiervan een goed voorbeeld wilt, kijk dan naar Block.one, dat $ 1.5 miljard heeft opgehaald."

'Het is nog niet gelanceerd,' zei Oliver. Hij somde een hele reeks zorgen op: het schijnbare gebrek aan ernst van adviseur en bekende bitcoin-investeerder Brock Pierce, het exponentiële tempo van fondsenwerving in vergelijking met gevestigde technologiegiganten zoals Facebook en een Wall Street Journal-rapport dat eos “een software-startup noemt die dat niet doet”. Ik ben niet van plan software te verkopen.”

Het systeem zal volgens de oprichters efficiëntere operaties voor “gedecentraliseerde applicaties” ondersteunen dan bestaande platforms zoals ethereum. Als eos.ios succesvol is, zeggen voorstanders dat dit tot een veel grotere adoptie van cryptocurrency-gerelateerde technologie zou kunnen leiden. Maar ze hebben nog veel te bewijzen als het product op 1 juni op de markt komt.

“Ze hebben de lat voor zichzelf erg hoog gelegd als het gaat om de leveringsverwachtingen”, zegt William Mougayar, managing partner bij JM3 Capital en auteur van “The Business Blockchain”. “Dit is het moment om niet alleen de munten te leveren, maar ook de technologie erbij.”

Mougayar noemde Block.one een anomalie, aan de ‘extreme’ kant van het fondsenwervingsspectrum. De grootste beursintroductie dit jaar, AXA Equitable Holdings, haalde met zijn aanbod van 2.8 mei $10 miljard op, terwijl ADT in januari $1.5 miljard ophaalde, volgens gegevens van Pitchbook.

De koersen van cryptovaluta zijn dit jaar flink gestegen. Bitcoin heeft bijvoorbeeld in 45 meer dan 2018 procent van zijn waarde verloren, nadat het vorig jaar volgens CoinDesk met meer dan 1,300 procent was gestegen. Maar beleggers gokken nog steeds op het aanbieden van munten, ondanks dat sommige ervan als fraude worden bestempeld.

De groep achter de berichtenapp Telegram haalde $1.7 miljard op via particuliere investeerders, maar annuleerde dit jaar de openbare verkoop van cryptocurrency. Volgens onderzoeksbureau Autonomous Next hebben ICO’s in 6.6 $2017 miljard opgehaald en dit jaar $9.1 miljard.

“Dit is de cryptowereld waarin we leven”, zei Mougayar. “De oprichters van eos hebben geweldig werk geleverd bij het op de markt brengen van hun technologie, voorafgaand aan de levering ervan.”

• Telegram Open Network – $1.7 miljard
• Drakenmunt – $320 miljoen
• Huobi – $300 miljoen
• HDac – $258 miljoen
• Filecoin – $257 miljoen
• Tezos – $232 miljoen
• Sirin Labs – $ 157.9 miljoen
• Bancor – $ 152 miljoen
• Bankera – $ 150.9 miljoen
• Polkadot – $ 142.4 miljoen

_{Bron: Nieuwe Alchemie}

Andere experts zeggen dat het vertrouwen in de bedrijfsleiders Brendan Blumer en Dan Larimer de reden is dat investeerders erop vertrouwen dat de start-up resultaten zal opleveren.. Larimer is de Chief Technology Officer van het bedrijf en heeft twee spraakmakende cryptobedrijven opgericht, genaamd Bitshares en Steemit.

“Dan is een van de meest getalenteerde blockchain-ontwikkelaars ter wereld”, zegt Kyle Samani, managing partner bij Multicoin Capital, een investeerder in eos. "Hij wordt zeer gerespecteerd in de ruimte en heeft goede prestaties geleverd."

Vergelijkbaar met de manier waarop Apple's iOS en Android van Google hebben gestreden om de dominantie van het besturingssysteem, zouden blockchain-bedrijven een hondengevecht kunnen aangaan. Bedrijven concurreren om ontwikkelaars hun code te laten gebruiken om zogenaamde ‘gedecentraliseerde’ applicaties te bouwen. Maar deze competitie zal minstens tien bedrijven tellen in plaats van twee, en “het zal veel rommeliger worden”, zei Samani.

“In deze markt is het antwoord zoveel mogelijk geld inzamelen”, zei hij. “Het is aannemelijk dat we terugkijken en zeggen dat het team dat het meeste geld heeft uitgegeven de technologieoorlog heeft gewonnen.”

Het hebben van de hoeveelheid kapitaal die Block.one heeft, zou het platform een ​​voorsprong kunnen geven, ook al is de lancering dit weekend moeilijk. Het bedrijf heeft al gezegd dat het 1 miljard dollar van zijn premie zal besteden aan het werven van ontwikkelaars, terwijl er hypothetisch nog miljarden meer zullen worden besteed aan het lobbyen bij mondiale toezichthouders en het opbouwen van relaties met banken.