Sell-side bedrijven bieden innovatieve FX-algo's aan om klanten aan te trekken om hun platforms te gebruiken, meestal op uitzendbasis, waar ze worden betaald in commissie.
Vanuit het perspectief van een bank is dit een activiteit met een laag risico, gedreven door investeringen in technologie met lage latentie en kwantitatieve uitmuntendheid, waarbij kwantitatieve gegevens worden ingezet om de verfijning van uitvoeringsalgoritmen te verbeteren om de impact op de markt te verminderen en benchmarkdoelen te bereiken.
Terwijl de vraag naar quants is gestegen, is ook het scala aan vaardigheden dat nodig is om een algoquant te zijn, uitgebreid. Naast het begrijpen van de algo-methodologie, moeten ze zich bewust zijn van de microstructuur van de handel op verschillende platforms en de bijbehorende risico's van marktimpact begrijpen.
De hoeveelheid beschikbare valutagegevens is de afgelopen jaren enorm toegenomen, wat heeft geleid tot een groter gebruik van datamining en machinaal leren om meer bruikbare analyses te verkrijgen, merkt Jamie Walton op, voormalig hoofd kwantitatieve analyse bij Morgan Stanley en medeoprichter van Raidne, een leverancier van onafhankelijk kwantitatief toezicht.
Algo's van de volgende generatie
Deze technieken zijn nodig om algo's van de volgende generatie te creëren die dynamisch kunnen reageren op microstructuursignalen, zegt hij.
“Naarmate de wapenwedloop om de marktimpact te verminderen en benchmarks te verbeteren groeit, zien we de verfijning van algoritmische technieken proportioneel toenemen – wat de investering in kwantitatieve gegevens rechtvaardigt om de analyse uit te voeren en nieuwe algo’s te bouwen”, zegt Walton.
Er zijn voor de hand liggende redenen waarom een cliënt de mogelijkheid zou waarderen om een reeks regels te kiezen die het beste bij zijn beleggingsstijl en doelstellingen past.
Unieke algoritmische benaderingen blijven zelden lang uniek, dus dankzij een breed scala aan opties om uit te kiezen, kan de klant een verscheidenheid aan strategieën integreren die zich richten op een subset die het meest geschikt is voor het huidige marktklimaat.
Dit is waar bedrijven als QuantConnect, Quantopian en Quantiacs een kans hebben geïdentificeerd voor marktplaatsen waar ingenieurs en datawetenschappers kwantitatieve handelsstrategieën kunnen testen en bouwen, die ze – indien geaccepteerd op het platform – in licentie kunnen geven aan geïnteresseerde partijen.
De meeste handelsstrategieën op deze platforms worden niet gebruikt voor de handel in vreemde valuta – noch Quantiacs, noch Quantopian runnen FX.
Wiskunde-, wetenschaps-, techniek- en computerprogrammeringsprofessionals met een passie voor de markt ontwerpen algoritmen voor de lol in hun vrije tijd
- Jared Broad, QuantConnect
Jared Broad, oprichter en CEO van QuantConnect, zegt echter dat FX-handel ongeveer 20% van de algoritmen van zijn gemeenschap voor zijn rekening neemt en beschrijft de diepe liquiditeit en macrofocus van de markt als een interessant onderwerp voor onderzoek.
Hij legt uit dat het Alpha Streams-project van zijn bedrijf het mogelijk maakt miljoenen algoritmen programmatisch te doorzoeken en filteren, waardoor financiële instellingen toegang krijgen tot een veel bredere pool van kwantitatieve handelaren.
FX-platforms zoals Oanda en FXCM hebben gratis algoritmische handel op QuantConnect gesponsord.
|
Jared Breed, |
“Professionals op het gebied van wiskunde, wetenschap, techniek en computerprogrammering met een passie voor de markt ontwerpen algoritmen voor de lol in hun vrije tijd”, zegt Broad.
“Dit is een kans om toegang te krijgen tot crowdsourced community-ideeën, inclusief die van voormalige professionals die nieuwe activaklassen en ideeën verkennen.”
Financiële instellingen hechten veel belang aan hun kwantitatieve selectieproces, wat impliceert dat iedereen zichzelf een kwantitatieve kan noemen, maar dat relatief weinig instellingen over de juiste mix van vaardigheden en kwalificaties beschikken.
Broad erkent dat ze een lang proces doorlopen om het juiste talent te vinden, maar voegt eraan toe dat dit vaak gepaard gaat met het inschakelen van dure wervingsbureaus en het opbrengen van de zoek- en onboardingkosten voordat de kwantitatieve waarde enige waarde oplevert.
“We staan toe dat potentiële kwantitatieve onderzoekers worden beoordeeld op hun prestaties die buiten de steekproef vallen, en onafhankelijk worden doorgelicht en gescoord”, zegt hij. “Ze worden gehost op een institutionele infrastructuur die voortdurend de gemaakte voorspellingen registreert, waardoor instellingen toegang krijgen tot betrouwbare gegevens van productiekwaliteit.
“De API-gestuurde aanpak stelt instellingen in staat hun zoektocht te systematiseren, door te filteren op prestatiekenmerken, maar ook op opleiding, werkgelegenheid en zelfs het onderzoeksproces.”
Gunstige ontwikkeling
|
Vittorio Nuti, |
Vittorio Nuti, hoofd van de gescheiden uitvoering van Deutsche Bank, suggereert dat de toegenomen vraag naar kwantitatieve gegevens een gunstige ontwikkeling is voor haar klanten, omdat hun bijdrage aan de ontwikkeling van algo's de uitvoeringskosten zal verbeteren.
Niet iedereen is echter overtuigd.
Alex Krishtop, architect van handelssystemen en managing consultant bij algohandel en kwantitatief marktonderzoeksbureau Edgesense, merkt op dat concurrerende algo's het volatiliteitsprofiel van de FX-markt radicaal hebben veranderd.
Hij zegt dat prijsnemers, om van een algoritme te kunnen profiteren, niet alleen alle details van het algoritme moeten kennen, maar ook over de vaardigheden moeten beschikken om de kwaliteit ervan te beoordelen.
“Het concept van op prestaties gebaseerde beloning voor algohandelaren levert geen enkel specifiek voordeel op voor instellingen, aangezien de instelling op de lange termijn alle bijbehorende risico’s absorbeert als gevolg van de keuze voor algo’s”, zegt Krishtop.
Signal2forex.com - Beste Forex-robots en -signalen
