Euro herstelt zich na aanvankelijke uitverkoop, ECB opent deur voor renteverlaging, maar lijkt niet urgent

Na een aanvankelijke uitverkoop herstelt de euro zich snel, aangezien de persconferentie van Mario Draghi van de ECB niet zo vergevingsgezind is als de verklaring suggereert. Het ECB-besluit van september zou live kunnen zijn, afhankelijk van de komende economische projecties. Voorlopig is de euro de sterkste voor vandaag, gevolgd door het pond sterling. De dollar is de derde sterkste, ondersteund door sterke cijfers over duurzame goederen. Nieuw-Zeeland en de Australische dollar zijn het zwakst.

Technisch gezien overschreed EUR/USD de laagste stand van 1.1107 naar 1.1101, maar herstelde zich krachtig. Er wordt waarschijnlijk een kortetermijnbodem gevormd en er zou een sterkere stijging te zien zijn naar de weerstandszone 1.1193/1282. USD/JPY doorbreekt eindelijk de weerstand van 108.37, wat duidt op een hervatting van het herstel vanaf 106.78. Maar dat is meer te wijten aan de zwakte van de yen, als reactie op gegevens van de ECB en de VS, dan aan de kracht van de dollar.

Op andere markten opent de DOW lager en noteert een daling van -100 punten. De tienjaarsrente is met 10 gestegen naar 0.04. In Europa is de FTSE met -2.09% gedaald. DAX is met -0.49% gedaald. CAC is met -1.73% gedaald. De Duitse tienjaarsrente is met 0.99 gestegen naar -10, na een duik naar een nieuw recordlaagte van -0.024. Eerder in Azië steeg de Nikkei 0.350%. De HSI van Hongkong steeg 0.418%. China Shanghai SSE steeg 0.22%. Singapore Strait Times steeg 0.25%. De Japanse tienjaarsrente daalde met -0.48 naar -0.38.

De ECB zet de deur open voor een renteverlaging, maar Draghi is niet soepel genoeg

De ECB houdt het monetaire beleid ongewijzigd, zoals algemeen verwacht. De basisherfinancieringsrente wordt gehandhaafd op 0.00%. De rente op de marginale beleningsfaciliteit en de depositofaciliteit wordt gehandhaafd op respectievelijk 0.25% en -0.40%. De forward guidance is gewijzigd om de mogelijkheid van een lagere rente weer te geven. Dat wil zeggen dat de rentetarieven naar verwachting “in ieder geval gedurende de eerste helft van 2020 op hun huidige of een lager niveau zullen blijven”. Ook de ECB “staat klaar om al haar instrumenten aan te passen” als “de inflatievooruitzichten op de middellange termijn niet aan haar doel blijven voldoen”. De verklaring vermeldt duidelijk de “mogelijkheid van lagere rentetarieven”, wat de deur opent voor toekomstige renteverlagingen.

President Mario Draghi is echter niet zo vergevingsgezind op de persconferentie. Het belangrijkste was dat er vandaag geen discussie was over renteverlagingen. Bovendien werd er onder de beleidsmakers geen unanimiteit bereikt over de volgende stap, alleen maar ‘convergentie’ van standpunten. In de commentaren wordt betoogd dat er geen urgentie is voor welke actie dan ook. En het besluit van september zou live kunnen zijn, afhankelijk van de komende economische projecties.

Wat de economie betreft, zei Draghi dat de langzamere groeivooruitzichten “voornamelijk de aanhoudende zwakte van de internationale handel weerspiegelen in een klimaat van aanhoudende mondiale onzekerheden, die vooral de productiesector in het eurogebied treffen.” sectoren zijn veerkrachtig en de arbeidsmarkt verbetert nog steeds.”

Niettemin blijven de risico’s “neerwaarts gericht, als gevolg van de langdurige aanwezigheid van onzekerheden in verband met geopolitieke factoren, de toenemende dreiging van protectionisme en kwetsbaarheden in de opkomende markten.” Binnenkomende gegevens blijven wijzen op een “enigszins langzamere groei” in het tweede en derde kwartaal.

“De inflatiedruk blijft gematigd en de indicatoren van de inflatieverwachtingen zijn afgenomen.” Maar op de middellange termijn wordt verwacht dat de onderliggende inflatie zal stijgen, ondersteund door onze monetaire beleidsmaatregelen, de aanhoudende economische expansie en een sterkere loongroei.

De Duitse Ifo daalde naar 95.7 en de economie bevindt zich in troebel water

Het Duitse Ifo Business Climate daalde in juli van 95.7 naar 97.5 en miste de verwachting van 97.0. De verwachtingsindex daalde van 92.2 naar 94.0 en miste de verwachting van 94.0. De huidige beoordelingsindex daalde van 99.4 naar 101.1 en miste de verwachting van 100.4.

Clemens Fuest, voorzitter van het ifo Instituut, zei: “De stemming in de Duitse C-suites wordt ongemakkelijk… Bedrijven waren minder tevreden met hun huidige bedrijfssituatie en kijken ook met meer scepsis naar de toekomst. De Duitse economie begeeft zich in troebel water.”

De productie-index bevond zich in een vrije val en daalde van 1.3 naar -4.3. “Een dergelijke grote daling werd voor het laatst gezien in februari 2009” en “op de korte termijn wordt geen verbetering verwacht, omdat bedrijven met meer pessimisme naar de komende zes maanden kijken.” De dienstensectorindex daalde van 20.3 naar 17.7, waarbij de verwachtingen voor het eerst sinds juli 2009 enigszins pessimistisch waren. De handelsindex “viel scherp” van 7.9 naar 1.4. “Bedrijven beoordelen hun huidige situatie als aanzienlijk minder positief en hun vooruitzichten voor de komende maanden zijn aanzienlijk sceptischer.” De bouwindex daalde en steeg van 23.0 naar 23.3.

Amerikaanse bestellingen voor duurzame goederen en werkloosheidsclaims overtroffen de verwachtingen

De orders voor duurzame goederen in de VS stegen in juni met 2.0% naar USD 246.0 miljard en overtroffen daarmee de verwachting van 0.7%. Ex-transportorders stegen met 1.2% en overtroffen eveneens de verwachting van 0.2%. Exclusief defensie stegen de nieuwe orders met 3.1 procent.

Het handelstekort op de handelsgoederenmarkt daalde met -1.2% tot 74.2 miljard dollar, maar was met -72.4 miljard dollar groter dan verwacht. De groothandelsvoorraden stegen met 0.2% op maandbasis, onder de verwachting van 0.4% op maandbasis.

De aanvankelijke werkloosheidsaanvragen daalden in de week die eindigde op 10 juli met -206 naar 20, onder de verwachting van 220. Het voortschrijdend gemiddelde over vier weken van de initiële claims daalde met -5.75 naar 213. De aanhoudende claims daalden met -13 naar 1.676 miljoen in de week die eindigde op 13 juli. Het voortschrijdend gemiddelde over vier weken van aanhoudende claims daalde met -4.5 naar 1.697 miljoen.

China MOFCOM: Sommige Chinese bedrijven zijn bereid Amerikaanse landbouwproducten te blijven kopen

Woordvoerder van het Chinese ministerie van Handel, Geo Feng, bevestigde dat de volgende ronde van handelsonderhandelingen tussen de VS en China op 30 en 31 juli twee dagen in Shanghai zal plaatsvinden.

Er wordt gemeld dat China al heeft ingestemd met niet-gespecificeerde aankopen van de Amerikaanse landbouwproductie. Gao zei tijdens een reguliere persconferentie: “Sommige Chinese bedrijven zijn bereid om Amerikaanse landbouwproducten te blijven kopen, en ze hebben prijzen gevraagd aan hun Amerikaanse leveranciers en zullen binnenkort commerciële contracten ondertekenen.”

Maar Gao verduidelijkte ook dat de aankopen door bedrijven zelf zullen worden beslist op basis van de werking van de markt. Dergelijke aankopen houden geen directe relatie met het hervatten van de handelsbesprekingen.

RBA Lowe: Voorbereid voor extra versoepeling, langere periode van verwachte lage rentetarieven

In een toespraak die vandaag werd gehouden, herhaalde RBA-gouverneur Philip Lowe het zachte standpunt dat "de Raad bereid is om extra ondersteuning te bieden door het monetaire beleid verder te versoepelen." Tegelijkertijd is het "redelijk of verdere monetaire versoepeling nodig is of niet. een langere periode van lage rentetarieven verwachten. "

Lowe merkte ook op: "bij de huidige projecties zal het nog enige tijd duren voordat de inflatie weer comfortabel binnen het streefbereik ligt". En het is "zeer onwaarschijnlijk dat we hogere rentetarieven zullen overwegen totdat we er vertrouwen in hebben dat de inflatie terug zal komen tot rond het middelpunt van het streefbereik."

Hij verdedigde ook het huidige inflatiedoel en zei dat het "de tand des tijds heeft doorstaan". Hij waarschuwde dat het verlagen van het doelwit 'nauwelijks een goede manier lijkt om geloofwaardigheid op lange termijn op te bouwen'. 'Zei Lowe. "Het verschuiven van de doelpalen kan ook een lage inflatie-mentaliteit verankeren." Dus, "dit brengt me terug op de vraag: is inflatietargeting nog steeds geschikt? Het korte antwoord is ja. "En", het bewijs ondersteunt niet het idee dat een wijziging van onze inflatiedoelstelling betere economische resultaten zou opleveren dan bereikt met onze huidige flexibele inflatiedoelstelling, "merkte hij op.

EUR / USD Mid-Day Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 1.1125; (P) 1.1141; (R1) 1.1154; Meer…

Na een dip naar 1.1101 kreeg EUR/USD steun van het laagste punt op 1.1107 en herstelde zich. Met een doorbraak van een kleine weerstand van 1.1158 wordt de intraday bias eerst neutraal gemaakt. Er was een krachtiger herstel te zien. Maar voorlopig is een doorbraak van de weerstand van 1.1282 nodig om de voltooiing van de daling van 1.1412 te bevestigen. Anders zal een nieuwe daling licht in het voordeel blijven. Een stevige doorbraak van 1.1282 zal echter een sterkere stijging naar de weerstand van 1.1412 met zich meebrengen.

In het grotere geheel, enerzijds, wordt 1.1107 gezien als een middellange termijn bodem op bullish convergentieconditie in wekelijkse MACD. Aan de andere kant behoudt afwijzing door 55 week EMA de bearishness op middellange termijn. Outlook blijft voorlopig neutraal. Het nadeel is dat de onderbreking van 1.1107 de neerwaartse trend hervat van 1.2555 (2018 hoog) naar 78.6% retracement van 1.0339 naar 1.2555 bij 1.0813. Ondertussen zal pauze van 1.1412 het herstel naar 38.2% retracement van 1.2555 naar 1.1107 hervatten bij 1.1660.

Update economische indicatoren

Signal2forex beoordelingen