Oezbekistan schetst de weg naar hervorming van de banksector

In zijn toespraak aan de zijlijn van de jaarvergadering van het IMF en de Wereldbank in Washington DC schetste de eerste viceminister van Financiën, Odilbek Isakov, de strategie van beleidsmakers voor de sector.

“Het is onze bedoeling om de staatsbanken om te vormen tot echte commerciële kredietverstrekkers die we te zijner tijd kunnen verkopen aan strategische banken of aan een beursgang kunnen onderwerpen”, zei hij.

Als eerste stap heeft de regering plannen aangekondigd om enkele van de grootste ondermaats presterende leningen uit het verleden over te dragen aan het Oezbekistan Fonds voor Wederopbouw en Ontwikkeling (UFRD). Daarnaast zal een deel van de schulden van de banken aan het fonds worden omgezet in eigen vermogen.

Verwacht wordt dat dit zal resulteren in een impuls voor het kapitaal van de vier grootste banken van Oezbekistan. De kapitaaltoereikendheidsratio's zullen naar verwachting stijgen van de huidige niveaus van ongeveer 13% naar ruim 20%.

Revisie

De UFRD zal overheidsprojecten blijven financieren, hetzij rechtstreeks, hetzij via de Nationale Bank van Oezbekistan, de grootste kredietverstrekker van het land. De andere drie leidende banken – Uzpromstroybank, Asaka Bank en Qishloq Qurilish Bank – zullen overgaan op normale commerciële activiteiten.

Oezbeekse beleidsmakers willen graag internationale financiële instellingen bij het proces betrekken. De IFC helpt Uzpromstroybank en nummer vijf Ipoteka Bank al bij het uitvoeren van een radicale herziening van hun strategieën, structuren en activiteiten.

De Europese Bank voor Wederopbouw en Ontwikkeling zou naar verluidt een soortgelijke samenwerking met de Asaka Bank overwegen.

De IFC heeft ook aangegeven interesse te hebben om aandeelhouder te worden van zowel Uzpromstroybank als Ipoteka Bank, hetzij rechtstreeks, hetzij door schulden om te zetten in eigen vermogen, als een eerste stap op weg naar privatisering.

Het merendeel van de banken is eigendom van de overheid en het merendeel van de activa in de banksector bestaat uit leningen aan staatsbedrijven. Als je het ene gebied hervormt, maar het andere niet, zal het niet werken. Je moet beide doen 

 - Odilbek Isakov

Isakov zei dat de regering ook wil dat de grootste staatsbanken toegang krijgen tot de euro-obligatiemarkt, na het staatsdebuut van Oezbekistan in februari.

“Kapitaalmarkttransacties zullen een belangrijke rol spelen in de transformatie van staatsbanken”, zei hij. “Ze zullen de banken disciplineren en hen op het hervormingspad houden. We willen ze zo snel mogelijk op de markt zien komen, hopelijk binnen de komende twaalf maanden.”

Isakov benadrukte ook dat veranderingen in de banksector van Oezbekistan gepaard zouden gaan met hervormingen van andere staatsbedrijven.

“De meerderheid van de banken is eigendom van de overheid en het merendeel van de activa in de banksector bestaat uit leningen aan staatsbedrijven”, zei hij. “Als je het ene gebied hervormt, maar het andere niet, zal het niet werken. Je moet beide doen.”

Als het proces succesvol is, zo voegde hij eraan toe, zouden de relaties tussen banken en staatsbedrijven eerder een kracht dan een zwakte kunnen worden, en mogelijk lokale kredietverstrekkers kunnen helpen de concurrentie van nieuwkomers op de markt te weerstaan.

kansen

Tot nu toe is de enige buitenlandse kredietverstrekker die Oezbekistan is binnengekomen sinds de start van Mirziyoyevs hervormingsprogramma de Halyk Bank uit Kazachstan, die in mei in het land begon te opereren als Tenge Bank. De Georgische TBC Bank heeft ook een Oezbeekse bankvergunning aangevraagd.

Isakov zei dat andere internationale groepen in een ‘afwachtende modus’ zaten.  

‘Ze willen zien hoe de hervormingen verlopen’, zei hij. “Zodra de hervormingen goed verlopen en het banksysteem zich heeft hersteld en winstgevend is geworden, zullen grotere banken serieus overwegen om in te grijpen.” 

Tegelijkertijd waarschuwde hij ervoor niet te vertrouwen op strategische investeerders om de bankgroei van Oezbekistan te financieren. 

“Kapitaal is duurder geworden en banken moeten heel goed nadenken over de markten waarin ze actief zijn”, zei hij.

“Dus hoewel we strategische kopers verwelkomen, is het voor ons belangrijker om de banksector te hervormen en het punt te bereiken waarop we met succes een of twee banken naar de beurs kunnen brengen. Dat is waarschijnlijk een betere reisrichting dan wachten tot er een strategische koper binnenkomt.”

Voor beleggers die op zoek zijn naar minderheidsbelangen in de banken van Oezbekistan zijn er al mogelijkheden.

Beleidsmakers hebben onlangs plannen aangekondigd om 25% van de aandelen in drie kleinere staatskredietverstrekkers te verkopen: Aloqabank, Turonbank en Asia Alliance Bank.

In augustus versoepelde de regering de beperkingen op de aankoop van aandelen in Oezbeekse banken. Buitenlanders kunnen nu aandelen tot 5% kopen zonder goedkeuring van de centrale bank.