Braziliaans bankieren: voorzichtigheid, ongekende krachten op het werk

Oké, dat is misschien nog steeds overdreven, net nu we het decennium beginnen. Maar de tekenen wijzen duidelijk op een einde aan het befaamde Braziliaanse banksysteem, en eerder vroeger dan later.

Eind 2019 haalde de Centrale Bank van Brazilië de krantenkoppen toen zij een plafond aankondigde voor het 'cheque especial'-product – of rekening-courantkredieten, in het Engels. Financiële instellingen zullen niet langer meer dan 8% per maand in rekening kunnen brengen (voor klanten met een negatief saldo boven R$500).

Dit is de eerste keer dat de toezichthouder in Brazilië een plafond voor de rentetarieven heeft aangekondigd.

Ondanks deze ongekende stap van de centrale bank blijft er echter nog steeds ruimte voor een aanzienlijke marge, aangezien de basisrente van het land eind 4.5 2018% bedroeg. 

En voor degenen onder u die ervan uitgaan dat deze regel, door een zo hoog renteplafond aan te nemen, zich richt op de uitschieters in de sector – de betaaldagleningen die aan de parasitaire rand van de Braziliaanse bevolking leven en die door geen of een slechte kredietgeschiedenis gedwongen werden om te betalen. zulke exorbitante tarieven – nou ja, dan heb je het mis.

Het Braziliaanse financiële dagblad Valor nam in zijn nieuwsartikel over het nieuwe plafond een handige update op van de huidige kosten van de banken: de maandelijkse rentelasten van Itau bedroegen 12.43%, die van Bradesco 12.63% en die van Santander 14.82%. Zelfs de staatsbank Banco do Brasil rekende 12.11% aan en Caixa Economica zat met 8% boven het nieuwe plafond.

De introductie van het renteplafond ging ook gepaard met nieuwe regels om de overdraagbaarheid van uitstaande schulden naar ander, goedkoper krediet te bevorderen. Het is een teken van de groeiende frustratie over de onwil van de banken om de structureel lagere rentetarieven in het financiële systeem door te berekenen aan de consumenten.

En hoewel vooral cheques een klein deel van de activiteiten van de banken uitmaken – ongeveer 1% van de kredietportefeuilles van alle banken – creëren ze ongeveer 10% van de nettorentemarge van het systeem. Als zodanig is deze verandering niet alleen cosmetisch; het zal een impact hebben op de winst.

zonder precedent

Victor Schabbel, analist van financiële instellingen bij investeringsbank Bradesco BBI, zegt in een rapport dat deze “ongekende stap” een verlaging van 30% tot 44% van de bankinkomsten uit rood staan ​​zou kunnen impliceren, en een verlaging van 1% tot 5% op de rekening-courantkredieten. Inkomsten 2020.

Maar afgezien van de financiële impact op de banken is het nog een bewijs dat de regering en de centrale bank ongeduldig worden door de vertraging tussen de dalende Selic en de tarieven die aan consumenten in rekening worden gebracht. Schabbel zegt: “De boodschap achter [het plafond] is net zo belangrijk of zelfs nog belangrijker, omdat het aangeeft dat de centrale bank echt een harde agenda voor de leidende banken oplegt.”

De centrale bank versterkte de perceptie dat er gecoördineerde druk wordt uitgeoefend op het banksysteem door de volgende dag een openbare consultatieperiode (die eindigt op 31 januari) aan te kondigen voor haar voorstel om open bankieren naar het land te brengen. De centrale bank is van plan om van de gevestigde banken te eisen dat zij (op verzoek) klantgegevens verstrekken aan concurrenten – waaronder fintechs.

Misschien nog verraderlijker is dat digitale technologie ook de aard van het spel verandert 

Het laat ook het contrast zien tussen de verschillende uiteinden van het kredietspectrum. Omdat op hetzelfde moment dat banken gereguleerd moeten worden zodat ze geen torenhoge rentetarieven mogen aanrekenen aan individuen met een lage kredietkwaliteit, heeft de markt een nog grotere impact op de rentetarieven en kosten die aan andere segmenten van het consumentenbankieren in rekening worden gebracht.

Het veranderende renteklimaat ontketent ongekende concurrentiekrachten in de welvarende en superwelvarende segmenten. Zo hebben alle banken nu bijvoorbeeld de kosten voor klanten die beleggen in Tesouro Direto (staatsobligaties voor particulieren) tot nul teruggebracht. 

Velen gaan nog verder en schrappen de vergoedingen voor beursproducten – en vergoeden zelfs de beurskosten. De druk staat ook op de beheervergoedingen van eigen fondsen. Zo heeft Itau onlangs de beheerkosten voor zijn grootste vastgoedfonds verlaagd en lijken de banken gevangen te zitten in een cyclus van proactieve en reactieve verlagingen van de vergoedingen en tarieven.

verlegenheid

Digitalisering compliceert ook de dynamiek in het Braziliaanse banksysteem enorm: aan de ene kant creëert het efficiëntieverbeteringen en goedkope modellen – vooral onder de fintechs die niet gehinderd worden door fysieke en historische kosten – waar de gevestigde exploitanten op zijn minst op moeten reageren. als het niet overeenkomt.

Maar misschien nog wel verraderlijker: digitale technologie verandert ook de aard van het spel. Ze spelen een spel dat gescoord wordt door groei in gebruikers en omzet. Winstgevendheid – dat eigenaardige scoresysteem van ouderwetse fysieke banken – is (op zijn best) secundair. Het is veel beter om schaalgrootte op te bouwen, open platforms te bouwen met de nadruk op het bezitten van ‘the last mile’ (in tech talk) en je zorgen te maken over de winstgevendheid nadat ze zijn uitgegroeid tot een van de dominante financiële centra.

Dit brengt de gevestigde exploitanten in een dilemma, gevangen tussen hun al lang bestaande instinct om niet verder te gaan dan de positieve marges en deze nieuwe gevoelens van angst dat zij, door niet te handelen, de verliezers zullen zijn in een eenmalige, waanzinnige poging om de Braziliaanse platforms van de toekomst.

Alles bij elkaar genomen lijkt het erop dat klanten van Braziliaanse banken aan beide uiteinden van het kredietrisicospectrum het komende jaar lagere rentetarieven en vergoedingen zullen betalen – misschien zelfs genoeg om de bbp-prognoses van dit jaar opwaarts momentum te geven.

Het is allemaal zo ongekend.