De voltooiing van fase één van de handelsovereenkomst tussen de VS en China werd goed ontvangen door beleggers. Er was een extra bonus bij het schrappen van het label van China als valutamanipulator door het Amerikaanse ministerie van Financiën. Er is nog geen tijdschema voor de fase twee-onderhandelingen. Maar de VS werken al samen met de EU en Japan om WTO-veranderingen door te voeren met betrekking tot subsidies en gedwongen technologieoverdrachten. De USMCA heeft de Senaat aangenomen en wacht nu op de ratificatie door Canada. De situatie met betrekking tot de handelsspanningen lijkt de goede kant op te gaan.
Op de valutamarkten eindigde de Zwitserse frank als de sterkste, nadat de VS Zwitserland weer op de lijst van valutamanipulatoren plaatste. De politieke onzekerheid in Rusland zorgde ook voor een stroom veilige havens. De greenback volgde als de tweede sterkste. De late rally van de dollarindex draagt bij aan het geval van een bullish omkering op korte termijn. De yen was de zwakste wat betreft risicobereidheid op de aandelenmarkten. Het pond sterling was op één na het zwakst door de toenemende inzet op renteverlagingen door de BoE.
S&P 500 in opwaartse versnelling, gericht op een handvat van 3500
Amerikaanse aandelen reageerden vorige week positief op de ontwikkelingen, waarbij alle belangrijke indices op nieuwe recordhoogtes sloten. De ontwikkeling in de S&P 500 bevestigde een sterke doorbraak van de kanaalweerstand op de lange termijn. Dat is een duidelijk teken van een opwaartse versnelling op de middellange termijn. De huidige stijgende trend zou zich moeten richten op een projectie van 100% van 1810.10 naar 2940.91, van 2346.58 naar 3477.39 daarna. 3500 psychologisch zou het niveau kunnen zijn om te toppen, maar laten we eens kijken. Voorlopig zullen de vooruitzichten voor de korte termijn bullish blijven zolang de steun van 3214.63 standhoudt, in het geval van een terugtrekking.
De correctie van de dollarindex had voltooid kunnen zijn
Het herstel van de dollarindex van 96.35 werd vorige week hervat en sloot op 97.60, boven de 55 dagen EMA. De ontwikkeling is in het voordeel van het geval dat de corrigerende daling van 99.66 is voltooid met golven naar 96.35. De focus zal deze week nu liggen op weerstand 97.81. Break daar zal dit bullish geval bevestigen en zich richten op 98.54 weerstand voor bevestiging. Een doorbraak van 97.08 zal de correctie echter waarschijnlijk verlengen van 99.66 naar 96.35, mogelijk naar 38.2% retracement van 88.26 naar 99.66 op 95.30, vóór voltooiing.
De Zwitserse frank steeg sterk ten opzichte van de VS en Rusland
De Zwitserse Frank eindigde vorige week als de sterkste op twee ontwikkelingen. Ten eerste plaatste het Amerikaanse ministerie van Financiën Zwitserland weer op de monitoringlijst voor valutamanipulatie. Dat zou de valuta-interventie van de SNB kunnen beperken om de kracht van de Frank te beteugelen. Ten tweede zijn wij van mening dat er sprake was van enige veilige havenstroom naar Zwitserland, en in mindere mate naar de euro, vanwege de politieke onzekerheid in Rusland.
Voormalig premier Dmitry Medvedev trad af nadat president Vladimir Poetin zijn hervormingsplan had uiteengezet om de bevoegdheden naar het parlement te verschuiven. De weinig bekende belastingchef Michail Mishustin werd snel herbenoemd als premier. Het plan van Poetin na het beëindigen van zijn ambtstermijn in 2024 is onzeker. Sommigen zien dat hij zich voorbereidt om als premier aan de macht te blijven. Maar sommigen zien zijn stap als een beperkende macht van Medvedev als hij de volgende president wordt.
CHF/JPY was vorige week verrassend genoeg de hoogste zet, met een stijging van 1.13%. Technisch gezien is de stijging vanaf 106.73 duidelijk in versnelling, zoals blijkt uit de wekelijkse MACD. Er wordt een verdere rally verwacht zolang de steun op 112.58 standhoudt, richting de belangrijkste weerstand op 118.60. Op dit moment is het onzeker of de stijging van 101.71 klaar is om te worden hervat. Of, CHF/JPY is nog steeds bezig met handel op middellange termijn. Reacties vanaf 118.60 zullen de foto onthullen. Een stevige doorbraak zal de weg vrijmaken voor een 100% projectie van 101.71 naar 118.60, van 106.73 naar 123.62.
Het pond sterling werd verkocht als gevolg van de renteverlaging door de BoE
Het pond sterling was vorige week de op één na zwakste, omdat de weddenschappen op de renteverlaging van de BoE enorm toenamen. Uit opmerkingen van de vertrekkende BoE-gouverneur Mark Carney en van andere beleidsmakers bleek dat beleidsversoepeling al in de gedachten van de MPC zit. Ook de economische gegevens waren slecht. Het Britse bbp kromp in november verrassend genoeg met -0.3% mom. De CPI sloot in december af op 1.3% joj en bereikte daarmee het laagste niveau sinds december 2016. Ook de detailhandelsverkopen daalden in december met -0.8%.
Op dit moment zijn de meningen verdeeld over de vraag of de BoE op de bijeenkomst van 30 januari de rente zou verlagen. De beslissing zou sterk kunnen afhangen van de binnenkomende gegevens, waaronder de werkgelegenheid en de PMI's die deze week verschijnen. Het zou ook wat meer tijd vergen voordat de BoE de bijgewerkte economische projecties zou voorbereiden die tijdens de bijeenkomst zouden worden vrijgegeven. Voordien zou het pond op zijn minst moeite hebben om de rally na de verkiezingen voort te zetten.
GBP/CHF was vorige week de tweede grootste stijger, met een verlies van -0.94%. Een daling van 1.3310 wordt momenteel gezien als een correctie voor een volledige stijging van 1.1674. Er wordt een diepere daling verwacht zolang de weerstand op 1.2854 standhoudt, richting een retracement van 61.8% van 1.1674 naar 1.3310 op 1.2299. GBP/CHF zou daar een dieptepunt kunnen bereiken en weer kunnen herstellen.
AUD/USD herstelde zich vorige week naar 0.6933, maar keerde snel om. Omdat de index in consolidatie boven 0.6849 blijft, blijft de initiële bias deze week eerst neutraal. De vooruitzichten zijn onveranderd: het herstel van 0.6670 had kunnen worden afgerond met drie golven tot 0.7031. Een doorbraak van 0.6849 zal de bias voor 0.6754-ondersteuning naar beneden doen keren. Een beslissende doorbraak zal dit bearish geval bevestigen. Aan de positieve kant zal de doorbraak van 0.6933 de focus echter terugbrengen naar de weerstand van 0.7031.
In het grotere geheel, met intacte 0.7082-weerstand, is er nog geen duidelijke bevestiging van trendomkering. Dat wil zeggen, er wordt nog steeds verwacht dat de neerwaartse trend van 0.8135 (2018 hoog) doorgaat naar 0.6008 (2008 laag). Echter, een beslissende pauze van 0.7082 zal het dieptepunt op middellange termijn bevestigen en een sterkere rally terugbrengen naar 55 maand EMA (nu op 0.7484).
Op de langere termijn handhaafde de eerdere afwijzing door de EMA van 55 maanden de bearishness op lange termijn in AUD/USD. Dat wil zeggen, de neerwaartse trend vanaf 1.1079 (2011 hoog) is nog steeds aan de gang. Het volgende neerwaartse doel is een projectie van 61.8% van 1.1079 tot 0.6826 van 0.8135 op 0.5507.
Signal2forex.com - Beste Forex-robots en -signalen
