Zorgen over het coronavirus nemen toe; Aandelen, olie en yuan vallen; Yen, Swiss & Gold Jump

De vakantiemarkt in Azië verkeert in een diepe risicoaversie nu de zorgen over het Chinese coronavirus toenemen, na een sterke stijging van het aantal bevestigde gevallen en het dodental. De yen en de Zwitserse frank stijgen aanzienlijk, terwijl de Nieuw-Zeelandse en Australische dollar verzwakken. Risicoaversie wordt ook duidelijk gezien nu de goudprijs groter wordt, de olieprijs kleiner en de Chinese yuan in vrije val verkeert.

Technisch gezien wordt de doorbraak van de steun van 120.17 voor de EUR/JPY gezien als een sterk teken van omkering op korte termijn. Dat wil zeggen dat de hele corrigerende stijging van 115.86 al is afgerond op 122.87. De vraag is nu of USD/JPY (momenteel op 109.03) de steun van 107.65 zou doorbreken om de vooruitzichten op één lijn te brengen met EUR/JPY.

In Azië staat de Nikkei momenteel -1.91% lager. De Japanse tienjaarsrente op Japanse staatsobligaties is met -10 gedaald naar -0.022. China, Hong Kong en Singapore zijn op nieuwjaarsvakantie.

Het dodental door het coronavirus stijgt en verspreidt zich wereldwijd

Het aantal bevestigde gevallen van coronavirus in China is maandag gestegen naar 2744, vergeleken met 1975 gisteren, en 1287 op zaterdag. Het dodental bedraagt ​​ook 80. Het virus heeft zich nu verspreid naar landen als de VS, Frankrijk, Australië, Taiwan, Japan, Zuid-Korea, Singapore, Thailand, Maleisië, Vietnam en Nepal.

De Chinese regering verlengt de jaarlijkse nieuwjaarsvakantie tot 2 februari, oorspronkelijk vanaf 30 januari. De VS zijn van plan dinsdag enkele Amerikanen uit Wuhan te evacueren. Frankrijk bereidt zich voor om halverwege de week hetzelfde te doen. Japan is ook van plan zijn onderdanen te evacueren.

Chinese yuan in vrije val door uitbraak van coronavirus

USD/CNH stijgt scherp nu de offshore-yuan te kampen heeft met een zware uitverkoop als gevolg van de Chinese uitbraak van het coronavirus. De rebound van 6.8452 richt zich nu op kanaalweerstand (7.0135). Een daling vanaf de hoogte van 7.1953 wordt gezien als een corrigerende zet, die mogelijk al op 6.8452 is voltooid. Een aanhoudende breuk van de kanaalweerstand zou dit geval moeten bevestigen en een nieuwe test van 7.1953 hoog moeten opleveren. Niettemin zal de afwijzing door de kanaalweerstand op de korte termijn bearish blijven. De doorbraak van 6.9209 zal zich in plaats daarvan richten op een test op 6.8452 laag.

Goud gaat een gat omhoog, op weg naar een nieuwe test op de hoogste stand van 1611

Goud begint de week met een voorsprong en bereikt tot nu toe een hoogte van 1588.51. Een verdere stijging is in het voordeel voor de korte termijn om de hoogste waarde van 1611.37 opnieuw te testen. Op dit moment sluiten we niet uit dat 1611.37 een top voor de middellange termijn is. Het zou gevormd kunnen worden nadat de stijging vanaf 1160.17 een reeks van vijf golven voltooide op basis van bearish divergentie in de dagelijkse MACD. Daarom moeten we voorzichtig zijn met het toppen van het signaal onder 1611.37. Het doorbreken van de steun van 1556.52 zal de correctie van 1611.37 met nog een been naar beneden verlengen. Een beslissende doorbraak van 1611.37 zal in plaats daarvan echter de opwaartse trend op de middellange termijn hervatten.

WTI olietekorten omlaag, gericht op 50.64 belangrijke steun

WTI ruwe olie daalt aan het begin van de week en bereikt tot nu toe een laagste punt van 52.10. Er wordt een verdere daling verwacht zolang de weerstand van 55.89 standhoudt. De algemene vooruitzichten zijn echter onveranderd. De huidige daling vanaf 65.38 wordt gezien als de derde etappe van het consolidatiepatroon vanaf 66.49. We verwachten een sterke steun van 50.64, wat bijna een retracement van 61.8% is van 42.05 naar 66.49 op 51.38, om herstel te bewerkstelligen. Een doorbraak van 55.89 duidt op een dieptepunt op de korte termijn. Een aanhoudende doorbraak van 50.64 zal onze visie echter ontkrachten en ruimte bieden voor een test op de laagste stand van 42.05.

FED & BoE ontmoeten elkaar; Eurozone, VS en Canada geven bbp vrij

Deze week komen twee centrale banken bijeen. Verwacht wordt dat de Fed de rente ongewijzigd zal laten op 1.50-75%. Het is onwaarschijnlijk dat de begeleidende verklaring enige drastische verandering zal brengen. Er zullen geen economische prognoses worden vrijgegeven. Fed-functionarissen lijken een afwachtende consensus te hebben om de impact van de renteverlagingen van vorig jaar tot uiting te laten komen. Daarom zou de aankondiging van het FOMC een non-evenement kunnen zijn. De nadruk ligt meer op de bestellingen van duurzame goederen, het bbp en de PCE-inflatie.

De BoE zal naar verwachting ook de rente ongewijzigd laten op 0.75%. De verwachtingen voor een renteverlaging zijn de afgelopen week drastisch afgenomen, na recordverbeteringen in het ondernemersoptimisme en solide PMI's. Niettemin zal de stemverdeling nauwlettend in de gaten worden gehouden om te zien hoeveel beleidsmakers bereid zijn aan te dringen op een verlaging als de vooruitzichten in de toekomst verslechteren.

Elders stimuleerden de markten de verwachting van een renteverlaging van de RBA van februari tot april, na cijfers over de werkgelegenheid. Maar de verwachtingen zouden opnieuw kunnen veranderen als de CPI-inflatie tegenvalt. Aussie zal ook te maken krijgen met een aantal tests van de Chinese PMI's. Duitsland Ifo, het bbp van de eurozone en het bbp van Canada zullen ook in de gaten worden gehouden.

Hier zijn enkele hoogtepunten voor de week:

• Maandag: Duitsland Ifo zakenklimaat; Britse BBA-hypotheekgoedkeuringen; Verkoop van nieuwe huizen in de VS.
• Dinsdag: Japanse prijsindex voor zakelijke diensten; Australië NAB ondernemersvertrouwen; Zwitserse handelsbalans; UK CBI realiseerde omzet; Orders voor duurzame goederen in de VS, consumentenvertrouwen, huizenprijs S&P Cass-Shiller.
• Woensdag: Samenvatting van de meningen van de BoJ, het consumentenvertrouwen in Japan; CPI Australië; Duitsland Gfk consumentenvertrouwen, importprijzen; M3-geldhoeveelheid in de eurozone; Amerikaanse goederenhandelsbalans, groothandelsvoorraden, lopende huizenverkopen; FOMC-tariefbesluit.
• Donderdag: importprijzen Australië; Zwitserse KOF economische barometer; Duitsland werkloosheid; Werkloosheid in de eurozone; BoE-tariefbesluit; Amerikaans bbp, werkloosheidsclaims.
• Vrijdag: Australië PPI, krediet particuliere sector; Chinese PMI’s; Huisvesting in Japan begint; BBP Frankrijk, detailhandelsverkopen Duitsland; CPI, bbp van de eurozone; Zwitserse detailhandel; Britse M4-geldhoeveelheid, hypotheekgoedkeuringen; BBP, RMPI en IPPI van Canada; Persoonlijk inkomen en uitgaven in de VS, arbeidskostenindex, Chicago PMI.

EUR / JPY Daily Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 120.19; (P) 120.73; (R1) 121.03; Meer….

EUR/JPY bereikt een laagste punt van 119.93, tot de daling van 122.87 reikt. Het doorbreken van de steun op 120.17 geeft de voltooiing aan van de voltooiing van de corrigerende stijging vanaf 115.86, op basis van bearish divergentie in de dagelijkse MACD. Een verdere daling zou moeten worden gezien om 115.86 laag opnieuw te testen. Aan de positieve kant zal de kleine weerstand boven 121.26 eerst de intraday bias neutraal maken. Maar het risico zal nu neerwaarts blijven zolang de weerstand op 122.87 blijft bestaan, in geval van herstel.

In het grotere geheel blijft de EUR/JPY nog steeds in het dalende kanaal dat sinds 137.49 (hoogste punt in 2018) is vastgesteld. De stijging vanaf 115.86 wordt gezien als een corrigerende stijging. Er was sterke weerstand te zien bij dalende kanaalweerstand om de opwaartse beweging te beperken. Een aanhoudende doorbraak van de kanaalweerstand zal echter een grotere bullish implicatie met zich meebrengen en zal vervolgens op 127.50 belangrijke weerstand mikken.

Update economische indicatoren