De hypotheekrente heeft zojuist het laagste punt in acht jaar bereikt. Dit is de reden waarom ze niet eens lager zijn

Terwijl de angst voor het coronavirus de obligatierente doet kelderen, daalde de gemiddelde rente op de populaire 30-jarige hypotheek vrijdagochtend tot 3.23%, een laagste punt in acht jaar, volgens Mortgage News Daily.

De 30-jarige rente volgt min of meer het rendement op de 10-jarige staatsobligatie, die nu op een recordlaagte staat. Het dieptepunt van de 30-jarige rente werd bereikt in september 2012, toen deze kortstondig 3.15% bereikte.

De hypotheekrente daalt niet zo snel als de rente op staatsobligaties, vanwege de snelheid van de daling en het daaruit voortvloeiende risico voor beleggers in door hypotheek gedekte obligaties (MBS).

Hypotheekbeleggers betalen een premie voor deze obligaties en verwachten dat en nog veel meer in de loop van de tijd terug te verdienen via maandelijkse rentebetalingen van kredietnemers. Maar er is een risico.

Simpel gezegd: in tegenstelling tot staatsobligaties, die niet vervroegd door de overheid kunnen worden afbetaald, kunnen hypotheken wel vervroegd worden afbetaald wanneer kredietnemers herfinancieren. Wanneer dat gebeurt, verliezen beleggers hun maandelijkse rentebetalingen en jaren van potentiële winst.

“Als de rente supersnel daalt, nemen die risico’s snel toe. De beleggers die hypotheken kopen weten dit, dus die premies beginnen te dalen”, legt Matthew Graham, Chief Operating Officer bij MND, uit.

Met andere woorden: beleggers maken zich zorgen over nog meer verliezen als gevolg van de herfinancieringshausse, en zijn dus niet bereid om nu zoveel te betalen voor hypotheken. Naarmate de premie die ze betalen daalt, stijgt de prijs voor kredietnemers lichtjes, zowel qua aanloopkosten als qua hogere rentetarieven. De hypotheekrente daalt dus, maar niet zoveel als de rente op staatsobligaties.

"Het komt erop neer: de hypotheekbelegger moet zich zorgen maken dat u uw lening te snel afbetaalt, dus het is helemaal niet ongewoon dat de hypotheekrente in de modder blijft steken, zelfs als de rente op staatsobligaties naar een historisch dieptepunt stijgt", aldus Graham.

Maar, zei hij, als er voldoende tijd en marktstabiliteit is, zullen de hypotheekrentetarieven uiteindelijk wel volgen, maar zonder voldoende tijd zullen ze soms gewoon hier blijven wachten en opnieuw verbinding maken met staatsobligaties als de rente weer omhoog gaat.