Dollar negeert sterke niet-agrarische loonlijsten, uitverkocht bij agressieve Fed Cut-prijzen

Zowel de Amerikaanse als de Canadese dollar blijven vandaag de zwakste dollar, ondanks sterker dan verwachte banencijfers. In het bijzonder prijzen de markten agressief een nieuwe diepe renteverlaging door de Fed op 18 maart in, nu de pandemie van het Wuhan-coronavirus verergert. Op een bepaald punt vandaag prijsden Fed Fund Futures een verandering van meer dan 80% in, van -75 basispunten die de Fed verlaagde naar 0.25-0.50%. Na niet-agrarische loonrapporten neemt deze agressieve prijsstelling enigszins af. Maar futures impliceren nog steeds een kans van 55% op een nieuwe daling van -50 basispunten.

Technisch gezien is de sterke doorbraak van de weerstand van de EUR/USD op 1.1239 vandaag de dag de grootste ontwikkeling. Het zou het dieptepunt op de middellange termijn op 1.0777 moeten bevestigen. Een verdere stijging zou moeten worden gezien naar het volgende fibonacci-niveau van 1.1456. Afwijzingen van daaruit zouden uitwijzen of de EUR/USD zich in een corrigerende stijging bevindt, of in een bullish omkering op de middellange termijn.

Mondiale aandelen kelderen ook in grote lijnen, waarbij de grote Europese indices op het moment van schrijven meer dan -3% noteerden. FTSE daalde met -3.27%. DAX is met -3.37% gedaald. CAC is met -3.84% gedaald. De Duitse tienjaarsrente is met -10 gedaald naar -0.034. Eerder in Azië daalde de Nikkei met -0.720%. De HSI van Hongkong daalde met -2.72%. China Shanghai SSE daalde met 2.32%. Singapore Strait Times daalde met -1.21%. De Japanse tienjaarsrente op Japanse staatsobligaties daalde met -1.90 naar -10. Goud bereikt een nieuw hoogste punt in zeven jaar, maar kan nog niet door de grens van 0.349 heen komen. Zowel de Amerikaanse 0.146-jaarsrente als de 7-jaarsrente bereikten een nieuw dieptepunt.

De mondiale gevallen van coronavirus, inclusief China, zijn boven de 100 gestegen tot 100598, met 3410 doden. Hier zijn enkele statistieken: Zuid-Korea (6593 gevallen, 42 doden), Iran (4646 gevallen, 124 doden), Italië (3858 gevallen, 148 doden), Duitsland (578 gevallen), Frankrijk (577 gevallen, 9 doden), Spanje ( 382 gevallen, 5 sterfgevallen), Japan (381 gevallen, 6 sterfgevallen), VS (233 gevallen, 14 doden), Zwitserland (185 gevallen, 1 overlijden), Singapore (130 gevallen), Nederland (128 gevallen, 1 overlijden), VK (116 gevallen, 1 sterfgeval), België (109 gevallen), Noorwegen (108 gevallen), Hong Kong (105 gevallen, 2 sterfgevallen), Zweden (101 gevallen). De situatie in Europa blijft zeer zorgwekkend.

De Amerikaanse niet-agrarische loonadministratie groeide met 273, de loongroei kwam overeen met de verwachtingen

De Amerikaanse niet-agrarische loonkosten stegen in februari met 273, ruim boven de verwachting van 178. Het werkloosheidspercentage daalde van 3.5% naar 3.6%, terwijl het de afgelopen zes maanden tussen 3.5 en 3.6% blijft schommelen. Het deelnamepercentage bleef onveranderd op 63.4%. Het gemiddelde uurloon steeg met 0.3% mom, wat in lijn was met de verwachtingen. Ook vanuit de VS daalde het handelstekort in januari tot -45.3 miljard dollar, terwijl de verwachting uitkwam op -48.8 miljard dollar.

De werkgelegenheid in Canada groeide in februari met 30.3 duizend, boven de verwachting van 10.5 duizend. De werkloosheid steeg van 5.6% naar 5.5%, wat in lijn was met de verwachtingen. Het handelstekort liep in januari op tot CAD -1.47 miljard, terwijl er een verwachting was van CAD -0.83 miljard.

EU Hogan hoopt de komende weken op een minihandelsovereenkomst met de VS

EU-handelscommissaris Phil Hogan zei dat er nog steeds moeilijke kwesties zijn die moeten worden overwonnen in de handelsbesprekingen met de VS. En “er is een lange lijst (van problemen) aan beide kanten die al vele, vele jaren openstaan. Er is geen wetenschappelijke basis voor deze belemmeringen.”

Hij wees erop: “Er zijn duidelijk regels met betrekking tot de voedselveiligheid en die kwesties, de behandeling van ziekteverwekkers, die we niet kunnen veranderen. Op dezelfde manier vragen we het Congres niet om hun regelgeving te wijzigen in een aantal van de vragen die we aan de Verenigde Staten stellen.”

Hij heeft echter nog steeds hoop op een minihandelsovereenkomst met de VS in de komende weken. De EU streeft er nog steeds naar om de verlaging van de industriële tarieven als resultaat te zien.

De Duitse fabrieksorders stegen met 5.5%, de sterkste sinds 2014

De fabrieksorders in Duitsland stegen in januari met 5.5% mom, ruim boven de verwachting van 1.5% mom. Het is ook de grootste maandelijkse stijging sinds juli 2014. In de loop van het jaar daalden de fabrieksorders echter met 1.4% op maandbasis.

Als we naar enkele details kijken, stegen de binnenlandse bestellingen met 1.3% op maandbasis, terwijl de buitenlandse bestellingen met 10.5% op maandbasis stegen. Nieuwe orders uit de eurozone stegen met 15.1% op maandbasis. De nieuwe orders uit andere landen stegen met 7.8% op maandbasis.

De detailhandelsverkopen in Italië, eveneens gepubliceerd tijdens de Europese sessie, stegen in januari met 1.4% op jaarbasis. Het Franse handelstekort liep in januari op tot -5.9 miljard euro. De Zwitserse deviezenreserves stegen in februari tot CHF 769 miljard.

EUR / USD Mid-Day Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 1.1160; (P) 1.1202; (R1) 1.1285; Meer…

EUR/USD stijgt tot nu toe vandaag naar 1.1340. De sterke doorbraak van de weerstand op 1.1239 bevestigt het dieptepunt op de middellange termijn op 1.0777. De intraday bias blijft positief voor het volgende fibonacci-niveau van 1.1456. Uit reacties van daaruit zou blijken of er op de middellange termijn sprake is van een bullish reversal. Aan de andere kant is er echter een doorbraak van 1.1095 nodig om een ​​topping op korte termijn aan te geven. Anders zullen de vooruitzichten op de korte termijn bullish blijven in geval van herstel.

In het grotere geheel zou zich op de middellange termijn een bodem moeten hebben gevormd op 1.0777, na steun te hebben gekregen van 78.6% retracement van 1.0339 (laagste punt in 2017) naar 1.2555 op 1.0813. Een aanhoudende doorbraak van 38.2% retracement van 1.2555 naar 1.0777 op 1.1456 zal de kans op bullish reversal op middellange termijn vergroten en mikken op 61.8% retracement op 1.1876. Afwijzing door 1.1456 zal erop duiden dat prijsactie vanaf 1.0777 slechts een correctie is. En in een later stadium zou er nog een daling tot onder het dieptepunt van 1.0777 te zien zijn.

Update economische indicatoren