Euro vatbaar voor neerwaartse beweging terwijl PMI's wachtten, handelaren halen hun schouders op het Amerikaanse debat

Het lijkt erop dat de aandelenmarkten zich niets aantrekken van het laatste debat vóór de Amerikaanse presidentsverkiezingen. De belangrijkste Aziatische indices worden binnen de juiste bandbreedte verhandeld, met milde winsten. Niettemin probeert de Yen de Dollar naar een comeback te leiden, terwijl de Europese grote landen hun sterke positie verliezen. Vooral de euro staat onder druk ten opzichte van het pond sterling en de Zwitserse frank, en is gevoelig voor een diepere uitverkoop. Nu de PMI's uit de eurozone en het Verenigd Koninkrijk aan bod komen, kunnen we tijdens de komende Europese sessie mogelijk meer volatiliteit zien.

Technisch gezien zijn EUR/GBP en EUR/CHF vandaag beide de moeite waard om in de gaten te houden. De doorbraak van het tijdelijke dieptepunt van 0.9007 in EUR/GBP zal de corrigerende daling hervatten vanaf het hoogste punt van 0.9291. Hoewel we verwachten dat een sterke steun boven de 0.8866 de neerwaartse trend zal beperken, zou een dergelijke ontwikkeling de opwaartse kracht van de euro elders kunnen beperken. EUR/CHF werd verworpen door weerstand van 1.0749, waardoor de vooruitzichten voor de korte termijn bearish bleven. De focus ligt weer op 1.0688 en een doorbraak zou de daling van 1.0877 naar 1.0602-ondersteuning verlengen. Niettemin is het voorlopig onzeker of een dergelijke ontwikkeling de EUR/USD of USD/CHF nog verder naar beneden zal trekken.

In Azië is de Nikkei momenteel 0.34% gestegen. De HSI van Hongkong is 0.71% gestegen. China Shanghai SSE is 0.16% gestegen. Singapore Strait Times is 0.24% gestegen. De Japanse tienjaarsrente op Japanse staatsobligaties is met 10 gestegen naar 0.0080. Van de ene op de andere dag steeg de DOW met 0.044%. De S&P 0.54 steeg 500%. NASDAQ steeg 0.52%. De tienjaarsrente verlengde de recente sterke rally en steeg met 0.19 naar 10.

De Japanse PMI voor de verwerkende industrie steeg licht naar 48.0, en het langzaam lopende herstel zou kunnen aanhouden

De Japanse PMI Manufacturing is in oktober licht gestegen van 48.0 naar 47.7, maar de verwachting van 48.4 gemist. Markit merkte op dat dit de "langzaamste verslechtering van de gezondheid van de productiesector sinds januari" was. PMI Services zakte naar 46.6, een daling ten opzichte van de 46.9 in september. PMI Composite steeg met 0.1 tot 46.7.

Bernade Aw, Principal Economist bij IHS Markit, zei: "Het herstel verloopt traag en zou zo kunnen blijven in de komende maanden, aangezien een wereldwijde heropleving van COVID-19-gevallen zou kunnen wegen op de Japanse economische activiteit, vooral in de naar buiten gerichte sectoren".

De CPI-kern in Japan bereikte -0.3% joj, geen prijsgroei gedurende zes maanden

De CPI-kern van Japan (alle producten zonder voedsel) steeg in september tot -0.3% joj, vergeleken met -0.4% joj in augustus, beter dan verwacht. Toch is de kern-CPI sinds mei al zes maanden niet positief. De negatieve lezing werd grotendeels veroorzaakt door de reiskortingscampagne van de regering. Maar als je dat feit wegneemt, was de kern-CPI gewoon plat. De CPI van alle artikelen daalde tot 0.0% joj, tegen 0.2% joj. CPI core-core (alle items ex-voeding en energie) tikte tot 0.0% joj, van -0.1% joj.

BoJ zal zijn driemaandelijkse economische vooruitzichten samen met beleidsverklaring op 29 oktober publiceren. Er wordt geen beleidswijziging verwacht op de vergadering. De inflatieverwachtingen zouden echter kunnen worden verlaagd om de tijdelijke neerwaartse prijsdruk van de Go To Travel-campagne van premier Yoshihide Suga weer te geven.

Groot-Brittannië tekent handelsovereenkomst met Japan en opent de weg naar TPP

Vandaag hebben de Britse minister van Internationale Handel Liz Truss en de Japanse minister van Buitenlandse Zaken Toshimitsu Motegi in Tokio formeel een handelsovereenkomst ondertekend, waarin zij de overeenkomst hebben vastgelegd die zij in september in principe waren overeengekomen. Dat is de eerste grote handelsovereenkomst die Groot-Brittannië tot stand heeft gebracht sinds de Brexit. De deal wordt gezien als een grotendeels behoud van de voorwaarden die Groot-Brittannië als onderdeel van de EU met Japan handelde. Groot-Brittannië verwachtte dat het bbp de komende vijftien jaar met 0.07% zou stijgen.

De deal “heeft een veel bredere strategische betekenis”, prees Truss. “Het opent een duidelijke weg naar lidmaatschap van het Comprehensive Trans-Pacific Partnership – wat nieuwe kansen zal openen voor het Britse bedrijfsleven en onze economische veiligheid zal vergroten.”

Australië CBA PMI-composiet steeg tot 53.6, maar ingetogen nieuwe productie doet twijfels rijzen over de duurzaamheid van de opleving

Australië CBA PMI Manufacturing daalde in oktober naar 54.2, een daling ten opzichte van de 55.4 in september. PMI Services steeg van 53.8 naar 50.8. PMI Composite steeg van 53.6 naar 51.1.

Bernard Aw, Principal Economist bij IHS Markit, zei dat het vertrouwen van het bedrijfsleven is versterkt doordat "bedrijven de uiteindelijke terugkeer van normale marktomstandigheden verwachten" nadat de beperkingen zijn versoepeld. Maar de "gematigde" groei van nieuwe contracten doet twijfels rijzen over de "duurzaamheid van de huidige opleving". Bedrijven worden "opgezadeld met ongebruikte capaciteit", terwijl bedrijven "hun personeelsbestand weer inkrimpen".

De CPI voor Nieuw-Zeeland steeg in het derde kwartaal met 0.7% kok, wat de verwachting en de voorspelling van RBNZ misleide

De CPI in Nieuw-Zeeland steeg 0.7% kok in het derde kwartaal, werd positief ten opzichte van de -3% kok in het tweede kwartaal, maar miste de verwachting van 2% kok. Jaarlijks vertraagde de CPI tot 0.5% joj, vergeleken met de 0.9% joj in het tweede kwartaal, de verwachting van 1.4% joj. Afzonderlijk vrijgegeven, bleef de RBNZ-kern-CPI op basis van het sectorale factormodel ongewijzigd op 2% joj.

De inflatiecijfers liggen substantieel onder de eigen voorspelling van RBNZ van 1.1% kok en 1.8% joj, zoals gepresenteerd in de MPS van augustus. Hoewel de economie zich goed leek te herstellen na een inzinking van de pandemie, zijn de risico's voor de inflatievooruitzichten duidelijk neerwaarts gericht. Aangezien de inflatie naar verwachting verder zal vertragen, blijven de argumenten voor meer RBNZ-versoepeling toenemen. Het is gewoon een kwestie van tijd wanneer negatieve koersen worden aangenomen.

De toekomst

De kalender is nogal druk tijdens de Europese sessie, waarbij zowel de Britse detailhandelsverkopen en PMI's als de PMI's uit de eurozone aan bod komen. Later op de dag zullen de Amerikaanse PMI's centraal staan.

EUR / CHF Dagelijkse Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 1.0712; (P) 1.0730; (R1) 1.0741; Meer…

EUR/CHF daalt scherp nadat het werd afgewezen door de weerstand van 1.0749, maar blijft tijdelijk boven de 1.0688. De intraday bias blijft eerst neutraal en er wordt nog steeds een verdere daling verwacht. De daling van 1.0877 wordt gezien als het derde deel van het correctiepatroon van 1.0915. De doorbraak van 1.0688 richt zich vervolgens op ondersteuning van 1.0602. Aan de positieve kant zal de doorbraak van de kleine weerstand op 1.0749 de vooruitzichten voor de korte termijn echter opnieuw vertroebelen.

In het grotere geheel worden prijsacties vanaf 1.0503 nog steeds gezien als een consolidatiepatroon. Met 1.1059 clusterweerstand (38.2% retracement van 1.2004 naar 1.0503 op 1.1076) intact, zou de neerwaartse trend van 1.2004 (2018 hoog) nog steeds doorlopen tot 1.0503 laag in een later stadium. Een aanhoudende onderbreking van 1.1059 / 76 zal echter betogen dat een stijging van 1.0503 een nieuwe opwaartse trend begint en zou streven naar 61.8% retracement op 1.1431 en hoger.

Update economische indicatoren