Yen Selloff is terug terwijl USD/JPY de stijgende trend hervat

De uitverkoop van de yen versnelt vandaag, aangezien Amerikaanse aandelen na het lange weekend een herstel zullen vertonen. Voor nu is Euro de sterkste met hulp van een rebound tegen Sterling en Zwitserse Frank. Het wordt gevolgd door de Canadese dollar, die wordt ondersteund door iets beter dan verwachte gegevens over detailhandelsverkopen. Aan de andere kant zijn Kiwi en Aussie de zwakste, na Yen.

Technisch gezien gaat de rally van CHF/JPY vandaag door en doorbreekt de 61.8%-projectie van 127.48 naar 137.77 van 134.00 tot 140.35. Het volgende doel is een 100% projectie van 144.29. USD/JPY's break van 135.58 duidt op hervatting van de trend. Nu ligt de focus op 144.23 weerstand in EUR/JPY en 168.67 weerstand in GBP/JPY. Het doorbreken van deze niveaus zal ook de hervatting van recente opwaartse trends bevestigen.

In Europa is de FTSE op het moment van schrijven met 0.45% gestegen. DAX is 0.33% gestegen. CAC is met 0.86% gestegen. De Duitse 10-jaarsrente is met 0.031 gestegen tot 1.780. Eerder in Azië steeg de Nikkei met 1.84%. Hong Kong HSI steeg 1.87%. China Shanghai SSE daalde -0.26%. Singapore Strait Times steeg 0.68%. De Japanse 10-jaars JGB-rente steeg met 0.0032 tot 0.236.

Detailhandelsverkopen Canada stijgen met 0.9% mom in april en stijgen met 1.6% mom in mei

De detailhandelsverkopen in Canada stegen in april met 0.9% mom tot CAD 60.7 miljard, iets boven de verwachting van 0.8% mom. De omzet steeg in 6 van de 11 subsectoren. Exclusief benzinestations en dealers van auto's en onderdelen, steeg de omzet met 1.0% mom.

Voorlopige gegevens suggereren dat de omzet in mei met 1.6% mom steeg.

ECB Rehn: Scherp stijgende inflatie rechtvaardigt versnelde beleidsnormalisatie

Olli Rehn, lid van de Raad van Bestuur van de ECB, zei: "Nu de inflatie sterk stijgt, is er een goede reden geweest om de normalisering van het monetaire beleid te bespoedigen."

"De gevolgen van de meedogenloze oorlog van Rusland worden over de hele wereld gevoeld en mensen moeten hogere prijzen betalen voor energie en voedsel", zei hij.

BoE Pill ziet het monetaire beleid de komende maanden aanscherpen

BoE Chief Economist Huw Pill zei vandaag: "We zullen doen wat we moeten doen om de inflatie weer op het doel te krijgen. En dat vereist naar mijn mening in ieder geval een verdere aanscherping van het monetaire beleid in de komende maanden.”

"Als we de inflatiedruk beoordelen, moeten we rekening houden met de wisselkoers", voegde hij eraan toe. "We zien onszelf als een smal pad tussen aanhoudende inflatiedruk en recessie."

"Termijnschok betekent dat het VK armer zal zijn, het VK moet beslissen hoe die inkomensvermindering zal worden verdeeld."

RBA Lowe: het duurt nog enkele jaren voordat de inflatie weer binnen het streefbereik ligt

RBA-gouverneur Philip Lowe zei dat de meer dan verwachte stijging van 50 basispunten tijdens de laatste vergadering werd veroorzaakt door "aanvullende informatie die een verdere opwaartse herziening suggereert van een toch al hoge inflatieprognose".

Hij benadrukte ook: "Terwijl we onze weg terug naar 2 procent tot 3 procent inflatie in kaart brengen, moeten Australiërs voorbereid zijn op meer renteverhogingen."

"In de komende maand of zo zullen we een volledige update van de prognose doen, maar het zal enkele jaren duren, denk ik, voordat de inflatie terug in het bereik van 2-3 procent is", voegde hij eraan toe.

"Ik zie geen recessie aan de horizon", zei Lowe. “Als de afgelopen twee jaar ons iets hebben geleerd, is het dat je niets kunt uitsluiten. Maar onze fundamenten zijn sterk, de positie van de sector huishoudens is sterk en bedrijven willen mensen in dienst nemen tegen recordtempo's. Het voelt niet als een voorbode van een recessie”, zei hij.

Nieuw-Zeeland Westpac-consumentenvertrouwen gedaald tot 78.7 in Q2, laagterecord

Het consumentenvertrouwen in Nieuw-Zeeland Westpac daalde fors van 92.1 naar 78.7 in het tweede kwartaal. Dat is het laagste niveau ooit en ver onder het langetermijngemiddelde van 2.

Westpac zei: "De druk op de financiën van huishoudens en de scherpe daling van het vertrouwen versterken onze verwachtingen voor een daling van de gezinsuitgaven - en economische groei meer in het algemeen - in de komende maanden".

“De eigen prognoses van de RBNZ laten zien dat de contante rente stijgt tot 3.9%, terwijl de financiële markten de kans zijn gaan inschatten dat deze tot wel 4.5% kan stijgen…

"Als er sprake is van een meer abrupte vertraging van de uitgaven dan de RBNZ verwacht, dan is het waarschijnlijk dat verhogingen van de contante rente meer gemeten zullen worden."

Japanse premier Kishida en oppositie Tamaki komen overeen dat BoJ soepel monetair beleid houdt

De Japanse premier Fumio Kishida vroeg Yuichiro Tamaki van de oppositie DDP over het monetaire beleid. Tamaki zei dat de BOJ de huidige ultralage rentetarieven moet handhaven, met het argument dat een verkrapping van het monetaire beleid "ondenkbaar" was. Kishida zei na afloop: "Ik ben het met u eens op het punt dat Japan het monetaire beleid niet mag wijzigen",

Kishida zei ook: “Het monetair beleid heeft niet alleen gevolgen voor de wisselkoersen, maar ook voor de economie en de bedrijven van kleinere bedrijven. Met dergelijke factoren moet uitgebreid rekening worden gehouden.”

Afzonderlijk zei minister van Financiën Shunichi Suzuki: "Ik maak me zorgen over de snelle verzwakking van de yen die onlangs is waargenomen." Hij voegde eraan toe dat de regering "nauw zal samenwerken" met BoJ om de wisselmarkten met "nog meer gevoel van urgentie" te bekijken.

"We zullen indien nodig adequaat reageren en tegelijkertijd nauw communiceren met valuta-autoriteiten uit andere landen", zei Suzuki.

USD / JPY Mid-Day Outlook

Dagelijkse draaipunten: (S1) 134.62; (P) 135.03; (R1) 135.52; Meer…

De stijgende trend van USD/JPY hervat door vandaag 135.58 te doorbreken. De intraday-bias is weer aan de positieve kant voor een projectie van 61.8% van 114.40 tot 131.34, van 126.35 tot 136.81. Stevige doorbraak daar zal gericht zijn op 100% projectie op 143.29. Nadeel is dat onder de 134.52 kleine ondersteuning eerst intraday-bias neutraal wordt. Maar de vooruitzichten zullen bullish blijven zolang de steun van 131.48 standhoudt.

In het grotere geheel wordt de huidige rally gezien als onderdeel van de stijgende trend op lange termijn vanaf 75.56 (laagste punt in 2011). Het volgende doel is een 100% projectie van 75.56 (2011 laag) tot 125.85 (2015 hoog) van 98.97 op 149.26, wat dicht bij 147.68 (1998 hoog) is. Dit blijft het favoriete geval zolang de steun van 126.35 stand houdt.

Update economische indicatoren