De aandelenmarkten in Azië en de vroege Europese handel zijn dinsdag stabiel gebleven, maar dat weerspiegelt niet de stemming op de markten op dit moment, dus het kan moeilijk zijn om stand te houden.
De volatiliteit op de FX-markten aan het begin van de week was extreem, maar neemt ook al weken toe nu de autoriteiten wanhopig proberen de daling van hun valuta tegen te gaan, vooral ten opzichte van de US-dollar.
Maandag stond het VK centraal na het minibudget van vrijdag dat totale minachting toonde voor de omgeving waarin het werd uitgevoerd. Veel hogere leningen beloven om enorme belastingverlagingen te financieren in een tijd van dubbelcijferige inflatie die nog niet eens zijn hoogtepunt heeft bereikt, is meer dan gewaagd en de reactie is in volle gang.
Er is niets mis met ambitieus zijn voor de economie, maar timing is alles en wanneer de kosten veel hogere rentetarieven zijn, zullen er niet veel winnaars zijn en zal de economie het voordeel gewoon niet zien. De vraag is nu of de druk van buitenaf en van binnenuit een heroverweging zal afdwingen om de boel weer op de rit te krijgen.
De Bank of England deed weinig om te helpen. Na de hele dag gespeculeerd te hebben over een op handen zijnde aankondiging, probeerde de centrale bank de markten alleen maar gerust te stellen dat ze klaar zijn om te handelen, maar waarschijnlijk niet tot de volgende vergadering begin november, wanneer ze gewapend is met nieuwe macro-economische projecties. Onnodig te zeggen dat dat niemand geruststelde en dat sterling opnieuw kelderde nadat het hersteld was te midden van de geruchten over de aankondiging.
BoJ grijpt in te midden van stijgende rentes
Het is niet alleen het VK dat kampt met een bloedende munt, het Japanse ministerie van Financiën moest vorige week voor het eerst in 24 jaar ingrijpen om de yen te ondersteunen. Hoewel de problemen in het VK grotendeels door henzelf veroorzaakt lijken te zijn, lijdt Japan natuurlijk als gevolg van een groeiend verschil in rentetarieven dat van maand tot maand erger wordt.
Zozeer zelfs dat de Bank of Japan van de ene op de andere dag zelf moest ingrijpen met een nieuwe aankoop van obligaties voor een bedrag van 250 miljard yen. Het probleem met rentecurvecontrole is dat wanneer de rente overal stijgt en die in Japan met zich meetrekt, de bovengrens vaak wordt getest, waardoor ingrijpen nodig is, wat op zijn beurt de valuta verzwakt. Het lijkt erop dat Japan nu vastzit in een lus van interventie, totdat centrale banken elders de piekinflatie en dus de rente zien, of de BoJ zijn greep verslapt en de rente iets hoger laat stijgen.
Olie compenseert verliezen voorafgaand aan de OPEC+-bijeenkomst van volgende week
De olieprijzen herstellen zich na de uitverkoop van de afgelopen paar sessies. Het vooruitzicht van een diepere economische vertraging, misschien zelfs een wereldwijde recessie, heeft handelaren natuurlijk meer pessimistisch gemaakt over de olieprijs, aangezien de vraag in die omstandigheden natuurlijk zou dalen in vergelijking met eerdere verwachtingen.
Natuurlijk is er een andere kant aan die vergelijking, het aanbod. De boodschap van OPEC+ eerder deze maand was vrij duidelijk; het staat klaar om het aanbod aan te passen als de fundamentals veranderen of de volatiliteit aanhoudt en de prijzen de situatie niet langer weerspiegelen. Hoewel het tot dusver de drang heeft weerstaan om een ongeplande vergadering te houden, is de volgende confrontatie volgende week, dus we zouden binnenkort een meer bijgewerkt beeld moeten hebben in het licht van alles wat we recentelijk hebben gezien.
In de tussentijd zouden we verdere druk op de olieprijzen kunnen zien als de economische problemen blijven domineren en traders de vastberadenheid van de alliantie willen testen in het licht van ernstige wereldwijde economische risico's. In het midden van een inflatie en een crisis van de kosten van levensonderhoud, moet je je afvragen waarom de groep de prijzen op korte termijn kunstmatig hoog zou willen houden, omdat het een wereldwijde recessie alleen maar waarschijnlijker zal maken.
Goud kaatst terug, maar risico's blijven neerwaarts
Goud herstelt zich na weer een verschrikkelijk begin van de week waarin het terugviel naar $1,620, het laagste niveau sinds april 2020. Het gaat van kwaad tot erger voor het gele metaal, terwijl handelaren naar de greenback blijven trekken en de opbrengsten blijven stijgen. De vraag voor goudhandelaren is hoe dicht we bij de hoogste prijsstelling en inflatie zijn. Het is duidelijk dat dezelfde vraag in alle hoeken van de markten wordt gesteld en tot nu toe heeft niemand echt het antwoord.
Met dat in gedachten is het moeilijk om een bullish case voor goud op te bouwen. Zodra we tekenen zien van het bereiken van die piek, zouden we een herstel kunnen zien te midden van een aanhoudende vraag naar veilige havens. In termen van niveaus is het moeilijk te zeggen waar dat zal komen. De eerste positieve test is nu $1,640, gevolgd door $1,650 en $1,680, maar er kan nog meer pijn in het verschiet liggen, waarbij $1,600 de volgende voor de hand liggende test is.
Wat drijft het herstel in Bitcoin?
Bitcoin maakt een opmerkelijk herstel door te midden van een milde uitstel elders op dinsdag, wat ongetwijfeld een crypto-menigte zal opwinden na weer een moeilijke periode. Opschudding elders lijkt bitcoin te hebben opgeheven, die grotendeels als een risicovol actief is verhandeld. Dit zal ongetwijfeld de gesprekken over zijn rol in de nieuwe economie aanwakkeren, en misschien zelfs de beweringen over zijn status van veilige haven nieuw leven inblazen. Natuurlijk ben ik verre van overtuigd, maar het is zeker intrigerend om te zien hoe het zich ontvouwt gezien de chaos die we elders zien.
Signal2forex.com - Beste Forex-robots en -signalen
