De short squeeze heeft het publiek van veel van de beste investeerders en handelaren over de hele wereld gevraagd, waarbij sommigen opscheppen over correcte marktvoorspellingen, terwijl anderen nederig zijn door de snelle maar destructieve aard van de short squeeze. Dit artikel schetst de basisconcepten van de short squeeze en geeft tegelijkertijd inzicht in hoe dit controversiële fenomeen op de financiële markt kan worden beheerd en verhandeld.
Wat is een shortsqueeze?
De definitie van een short squeeze kan worden omschreven als de spanning die wordt ervaren door korte verkopers om hun respectieve posities te dekken (door te kopen om te sluiten) als gevolg van een sterke stijging van de aandelenkoersen.
Investeerder A leent bijvoorbeeld 10 aandelen van bedrijf Z tegen $ 5 per aandeel. Een paar dagen later stijgen de aandelen van bedrijf Z tot $ 10 per aandeel, wat betekent dat investeerder A momenteel een verlies van $ 50 lijdt. De logica achter een short squeeze is dat wanneer short sellers (particulieren die koersdalingen voorspellen) negatieve posities verliezen als gevolg van prijsstijgingen, het domino-effect van deze beleggers die aandelen terugkopen om posities te sluiten om geen verder verlies te lijden, een exponentiële stijging van de koers veroorzaakt. Aandelenkoersen.
Een goed voorbeeld is de Volkswagen AG (VOW.DE) short squeeze van 2008, waarbij Porsche grote hoeveelheden Volkswagen-aandelen kocht, waardoor de prijzen ongeveer verviervoudigden, waardoor short sellers uiteindelijk miljarden verloren. Onderstaande grafiek toont de relatieve prijsstijging tussen Volkswagen AG en de Duitser DAX index.
Volkswagen AG versus DAX-index:
Grafiek opgesteld door Warren Venketas , Refinitief
Wanneer veel short sellers tegelijkertijd proberen terug te kopen, is er geen limiet voor hoe hoog de aandelenkoersen kunnen stijgen. Dit geeft vaak aanleiding tot opportunistische beleggers die proberen te profiteren van de short squeeze door te kopen tijdens de prijsstijging.
Wat veroorzaakt een shortsqueeze?
Uit de bovenstaande uitleg kunnen we de gebeurtenissen die leiden tot een short squeeze-scenario samenvatten in de onderstaande lijst:
- Beleggers identificeren wat volgens hen een overgewaardeerd aandeel is en nemen shortposities op het specifieke aandeel - in afwachting van een prijsdaling, waarbij ze de aandelen tegen een lagere prijs kunnen terugkopen (hoog verkopen, laag kopen).
- De aandelenkoers beweegt in de tegengestelde richting van de beleggersprognoses, wat een snelle koersstijging veroorzaakt.
- Short sellers realiseren zich dan dat de positie niet winstgevend is en proberen aandelen terug te kopen met een minimaal verlies, waardoor verdere prijsescalatie ontstaat.
Is een short squeeze illegaal?
Volgens de Securities and Exchange Commission is short selling volgens de wet illegaal.
" Short verkopen van aandelen en het niet leveren van aandelen op het moment van afwikkeling met als doel de koers naar beneden te halen beveiliging prijs . Deze manipulatieve activiteit zou in het algemeen verschillende effectenwetten schenden, waaronder Rule 10b-5 onder de Exchange Act.”
Aanbevolen door Warren Venketas
Ontvang uw gratis aandelenprognose
Hoe een short squeeze te verhandelen
Handelen rond een short squeeze (vaak onrechtmatig ingegeven door een grote externe derde partij) kan uiterst gevaarlijk zijn en kan leiden tot aanzienlijk financieel verlies. Er zijn echter handelaren die waarschuwende signalen van marktbewegingen gebruiken om mogelijke short squeezes te voorspellen. (Te weten: de GameStop-saga, met handelaren aan verschillende kanten van de actie.) Deze activiteit met een hoog risico kan in bepaalde gevallen een hoge beloning opleveren. Sommige beleggers proberen een aanstaande short squeeze te voorkomen door verschillende belangrijke indicatoren in de gaten te houden. In de eerste plaats zou de belangrijkste indicator zijn:
Marktsentiment
Marktsentiment onthult de neiging van de markt voor een specifiek financieel instrument - in dit geval een aandeel. Hieronder staan twee mogelijke methoden voor het beoordelen, timen en interpreteren van mogelijke tekenen van een naderende short squeeze.
Korte rente ratio:
Deze ratio is eenvoudig gezegd een wiskundige indicator die beleggers vertelt hoeveel dagen het gemiddeld duurt voordat short sellers geleende aandelen terugkopen. Deze ratio wordt berekend door het totale aantal shorted aandelen gedeeld door het gemiddelde dagelijkse handelsvolume. Als er bijvoorbeeld 10000 kortgesloten aandelen zijn op bedrijf A met een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 1000, dan zou de korte renteratio gelijk zijn aan 10. Als vuistregel wordt een korte renteratio van 10 en hoger als hoog beschouwd en dus hoe meer shortposities te dekken - hoe groter de kans op een short squeeze.
Short rente percentage:
Dit percentage geeft beleggers een actuele indicatie van het aantal short sellers op een bepaald aandeel. Dat wil zeggen, als er 10000 short sellers zijn op bedrijf A met 1000000 uitstaande aandelen, dan zou het korte rentepercentage 1% zijn. Hoe hoger het cijfer, hoe moeilijker het voor short sellers zou zijn om aandelen terug te kopen als de koersen zouden stijgen.
Hoe te beschermen tegen een short squeeze?
Zoals gezegd kan een short squeeze grote financiële verliezen veroorzaken, maar er zijn manieren om buitensporige verliezen te beperken door middel van twee eenvoudige additieven.
1. Stop loss: Een stop loss is een niveau waarbij een positie wordt gesloten als de prijs een bepaald bovenstaand niveau bereikt. Als een aandeel bijvoorbeeld wordt geshort op $ 10, kan een stop loss worden geplaatst op $ 15, wat betekent dat als de aandelenkoers $ 15 bereikt, er een aankoop zal plaatsvinden en de positie zal worden gesloten met een verlies van $ 5.
2. Hedging: dit lijkt misschien contra-intuïtief, aangezien het in wezen winsten verrekent, maar er kunnen inkooporders op een bepaald niveau worden geplaatst om verliezen tot een gewenst bedrag te beperken. Een order om het bovenstaande aandeel te kopen voor $ 15, zal bijvoorbeeld effectief functioneren als een stop loss.
Opmerking: Handelaren moeten zich bewust zijn van de risico's om verliesorders te stoppen. Ze zijn kwetsbaar voor prijsschommelingen op korte termijn die de stopprijs zouden kunnen activeren. Alle stoporders worden uitgevoerd, hoewel er geen prijsgarantie is. Wat meer is, als uw niveau wordt bereikt, kan uw stoporder niet worden uitgevoerd tegen een betere prijs dan uw stop, alleen dezelfde prijs of slechter, en dit kan uw oorspronkelijke risico-opbrengstverhouding beïnvloeden.
Neem contact op met en volg Warren op Twitter: @WVenketas
Signal2forex.com - Beste Forex-robots en -signalen
