Amerikansk bank M&A: Et rødt flagg

Bank M&A i USA er tilbake, og det er noe å være bekymret for. Da Fifth Third kunngjorde at de kjøpte Chicago-baserte MB Financial i mai, varslet det hva mange hadde mistenkt ville skje etter at Federal Reserve løftet terskelen som utløste dypere regulatorisk tilsyn fra $ 25 milliarder til $ 100 milliarder i eiendeler - større banker.

Det kan være velkommen nyheter for regionale aktører som nå er fri til å utvide og konkurrere med de største bankene, men det er dårlige nyheter for mindre banker. Selv med bankavlastningsregningen som gikk inn i lov i mai, slår tilbake noen av de byrder som Dodd-Frank pålagt mindre banker, det er rett og slett ikke nok tid til å gi dem sjansen til å kalibrere. En bølge av regionale fusjoner vil være spikeren i kisten for de små bankene og kredittforeningene.

Falt tall

USA trenger ikke større banker - det trenger mindre. Landet har mistet 12,000-bankene de siste tre tiårene, og siden den siste resesjonen har de tre største amerikanske bankene av eiendeler for eksempel lagt til mer enn $ 2.4 trillion i innenlandske innskudd, en økning på 180%. Det er mindre valg av bank for enkeltpersoner enn noen gang før - mindre valg av spareprodukter og mindre valg av konkurransedyktige priser.

Det er ingen tilfeldighet at antall underbanker i USA har økt ettersom antall spillere har gått ned. Det er heller ikke en overraskelse at besparelsene er lave - store banker tar opp for å åpne sparekontoer og stiller høye minimumsbalanser som husholdninger med lavere inntekt bare ikke har råd til. Vanligvis opererer de heller ikke i minoritetssamfunn som trenger banktjenester for å overleve.

Diversifisering nødvendig

Bank M&A er ikke bra for økonomien. Det er behov for diversifisering blant finansinstitusjoner for å forhindre et voksende velstandskløft og for å støtte vekst i småbedrifter - spesielt hvis en lavkonjunktur er i horisonten. En grunn til at den tyske økonomien klarte seg bedre enn mange andre under finanskrisen, var dens store antall finansinstitusjoner. Landet har omtrent 1,600 kredittinstitusjoner. Når noen tyske banker ikke kunne låne ut, kunne andre og slik klarte økonomien å rykke sammen.

Den britiske regjeringen tok notat. Det har forsøkt å kaste opp banksektoren med oppmuntring til utfordringsbanker - selv om det bare har hatt begrenset suksess. Det er en bortkastet mulighet dersom bankregulering bare blir slått tilbake i USA for å skape flere store banker. Små banker og kredittforeninger må også støttes.