SAP kjøper undersøkelsesprogramvareproducent Qualtrics for $ 8 milliarder

SAP kjøper Qualtrics for 8 milliarder dollar, og plukker opp undersøkelsesprogramvareselskapet rett før den planlagte børsnoteringen.

Den kontante avtalen er godkjent av styrene i begge selskapene og av Qualtrics aksjonærer, sa SAP i en uttalelse søndag.

Qualtrics konkurrerer med SurveyMonkey, som ble børsnotert i september. Qualtrics er større og vokser raskere enn SurveyMonkey og er også mer lønnsomt.

SAP har regnet med nye skyprodukter for vekst ettersom overgangen fra tradisjonell desktop-programvare har tatt virksomheten fra kjernevirksomheten for ressursplanlegging. I oktober hevet det tyske programvareselskapet utsiktene sine etter en økning på 41 prosent i tredje kvartals skyinntekter. SAP sa at de nå forventer en inntektsvekst på 7.5 prosent til 8.5 prosent i år, opp fra det tidligere området på 6 til 7.5 prosent.

Avtalen er SAPs nest største oppkjøp noensinne, etter kjøpet for 8.3 milliarder dollar av reise- og utgiftsprogramvareselskapet Concur i 2014. For å bygge opp sin skyvirksomhet kjøpte SAP SuccessFactors i 2011 for 3.4 milliarder dollar, og tidligere i år kjøpte Callidus for styring av salgsresultater til en pris på 2.4 milliarder dollar.

Qualtrics er det siste programvareselskapet som ble kjøpt opp rett før den planlagte børsnoteringen. Cisco kjøpte AppDynamics i 2017 rett før debuten, og Workday kjøpte Adaptive Insights tidligere i år før en børsnotering.

Den markerer også nok en stor programvareavtale og kommer bare to uker etter at IBM kunngjorde planer om å kjøpe Red Hat for 34 milliarder dollar, bransjens største oppkjøp noensinne. Tidligere i år kjøpte Microsoft GitHub for 7.5 milliarder dollar og Salesforce betalte 6.5 milliarder dollar for MuleSoft.

JP Morgan Chase ga råd til SAP om avtalen. Qatalyst Partners, Frank Quattrones firma, ga råd til Qualtrics selv om Goldman Sachs og Morgan Stanley var de børsnoterte hovedbankene for børsnoteringen. Goldman og Morgan Stanley visste ikke om salget, ifølge en person som er kjent med saken, som ba om å ikke bli navngitt fordi diskusjonene var private.

MERKNAD: Hvis du ikke har tid til å søke etter strategier og studere alle verktøyene i handelen, har du ikke de ekstra midlene til testing og feil, lei av å ta risiko og pådra deg tap - handle med hjelp av vår beste forex roboter utviklet av våre fagfolk.

Basert på investoretterspørsel ble Qualtrics børsnotering 13 ganger overtegnet, sa en person som er kjent med tilbudet.

Qualtrics får mesteparten av salget fra abonnementer og genererer også inntekter fra et alternativ for forskning på etterspørsel som eksisterende kunder kan bruke for å få tilbakemeldinger fra «en kurert gruppe av respondenter» og fra profesjonelle tjenester.

I første halvdel av 2018 registrerte Qualtrics en inntektsvekst på 41.7 prosent til 184.2 millioner dollar. Derimot hadde SurveyMonkey 121.2 millioner dollar i omsetning i samme periode, opp 14 prosent. Etter å ha generert et overskudd i 2017, rapporterte Qualtrics et nettotap på 3.4 millioner dollar for de første seks månedene i år.

Qualtrics ble grunnlagt i 2002 av brødrene Ryan og Jared Smith og deres far, Scott, sammen med Stuart Orgill, som trakk seg fra styret i fjor. Selskapet hadde 1,915 ansatte per 30. september, og er basert i Provo, Utah.

Ryan Smith, selskapets administrerende direktør, var motvillig til å gjøre avtalen. Han gikk frem og tilbake på salget, og lot SAP være usikker på om det ville bli gjort før søndag, ifølge en person kjent med saken. Mens prisen på 8 milliarder dollar var blitt enige om for uker siden, slet Smith med ideen om å miste kontrollen over selskapet han grunnla, sa personen. The Smiths eide 48 prosent av den totale stemmekontrollen, ifølge IPO-prospektet.

Når det kommer til penger, har Qualtrics alltid styrt unna Silicon Valley-normer. Selskapet skaffet ikke risikofinansiering i det første tiåret i virksomheten, valgte i stedet å starte opp, drive sin virksomhet på inntekter og holde seg slank med utgifter. I en spalte for Fortune fra 2016 skrev Ryan Smith at "Å jobbe med begrensede ressurser tvinger fokus og finjusterer problemløsning."

Basert på aksjonærdelen av prospektet, vil Smiths tjene rundt 3.3 milliarder dollar på avtalen. Venturefirmaet Accels aksjer er verdt rundt 1.5 milliarder dollar, etterfulgt av 1.35 milliarder dollar for Insight Venture Partners og 910 millioner dollar for Sequoia.

Qualtrics har mer enn 9,000 kunder, inkludert BlackRock, Kellogg, Microsoft, Mastercard og Under Armour. I tillegg til SurveyMonkey, sa Qualtrics at konkurrentene deres inkluderer Aon Hewitt, Medallia og Willis Towers Watson.

— CNBCs Ari Levy og Jordan Novet bidro til denne rapporten.