Dollar holder seg sterk, men yen trekker seg tilbake med tilbakeslag på aksjemarkedene

Dollaren er fortsatt den sterkeste for i dag, men sveitsiske franc og Sterling har gått forbi som den nest sterkeste. Sterling er noe av det som ble hjulpet av solide PMI-er, men Euro trakk på skuldrene fra de skuffende PMI-avlesningene. De europeiske aksjemarkedene har en solid oppgang i dag, mens amerikanske aksjer kan redusere de siste tapene ytterligere. Vi får se om det vil hjelpe Yen med å krysse returen, eller dra ned dollaren litt. Samtidig er australske og newzealandske dollar fortsatt de svakeste i forventning om ytterligere lettelser i sentralbanken.

Teknisk sett presser USD/JPY 105.20 mindre motstand. Fast brudd der vil midlertidig nøytralisere nær sikt bearishness og bringe sterkere tilbakeslag tilbake mot 106.94 støtte. EUR/GBP er et par å se for i dag og i morgen som. Den er for øyeblikket i midten av området 0.9067/9291 og ser ut til å ta på den nedre siden. Brudd på 0.9067 kan være et tidlig tegn på bearish reversering på kort sikt. Så lenge 1920.06-motstanden holder, bør Gold forlenge nedgangen gjennom 1862.55 til 61.8% retracement av 1670.66 til 2075.18 ved 1825.16. Ideelt sett bør det ledsages av ytterligere tilbakegang i dollar.

I Europa er for tiden FTSE opp 2.02 %. DAX er opp 1.21 %. CAC er opp 1.38%. Tysk 10-års yield er opp 0.0002 til -0.501. Tidligere i Asia falt Nikkei -0.06 %. Hong Kong HSI steg 0.11 %. Kina Shanghai SSE steg 0.17 prosent. Singapore Strait Times steg 0.72 prosent. Japans 10-års JGB-yield falt -0.0033 til 0.010.

Fed Clarida: Rente på null til inflasjonen når minst 2 %

Fed-nestleder Richard Clarida sa til Bloomberg at "rentene vil være på dagens nivå, som i utgangspunktet er null, inntil faktisk observert PCE-inflasjon har nådd 2 %."

"Det er "minst." Vi kunne faktisk holde prisene på dette nivået utover det. Men vi kommer ikke engang til å begynne å tenke på å ta av, forventer vi, før vi faktisk får observert inflasjon … lik 2 %. Vi ønsker også at arbeidsmarkedsindikatorene våre skal være konsistente med maksimal sysselsetting … Så det er det hvite i øynene deres.»

Storbritannias PMI-er trakk seg tilbake, men peker fortsatt på solid BNP-oppgang for tredje kvartal

UK PMI Manufacturing falt litt til 54.3 i september, ned fra 55.2, over forventningene på 54.0. PMI-tjenester falt til 55.1, ned fra 58.8, bommet på forventningen på 56.0. PMI Composite falt til 55.7, ned fra 59.1.

Chris Williamson, Chief Business Economist ved IHS Markit, sa: "Den britiske økonomien mistet noe av oppturen i september, da den første oppgangen fra Covid-19-nedstengingene viste tegn til å falme ... Det var ikke overraskende å se at nedgangen var spesielt akutt innen tjenester... Oppmuntrende nok har robust vekst i produksjon, forretningstjenester og finansielle tjenester oppveid svakheter i forbrukervendte sektorer, noe som betyr at den samlede ekspansjonstakten holdt seg komfortabelt over undersøkelsens langsiktige gjennomsnitt, noe som bidrar til forventningene som vil se i tredje kvartal. en solid oppgang i BNP fra kollapsen i andre kvartal.

Eurosonens PMI-er viste fornyet nedgang i tjenester

Eurosonens PMI Manufacturing steg til 53.7 i september, opp fra 51.7, og slo forventningene på 51.9. Det er også det høyeste nivået på 25 måneder. Imidlertid falt PMI-tjenester til 47.6, ned fra 50.5, tilbake i sammentrekning og bommet på forventningen på 50.5. PMI Composite falt til 50.1, ned fra 51.9.

Chris Williamson, Chief Business Economist ved IHS Markit sa: «Eurosonens økonomiske oppgang stoppet i september, ettersom økende COVID-19-infeksjoner førte til en fornyet nedgang i tjenestesektorens aktivitet over hele regionen. En to-hastighets økonomi er åpenbar... Hovedbekymringen for øyeblikket er derfor om svakheten i septemberdataene vil forsterke seg inn i fjerde kvartal, og resultere i et fall tilbake til resesjon etter en frustrerende kort opptur i tredje kvartal.»

Frankrike PMI Manufacturing steg til 50.9 i september, opp fra 49.8, over forventningene på 50.6. Imidlertid falt PMI Services til 47.5, ned fra 51.5, bommet på forventningen på 51.7. PMI Composite falt til 48.5, ned fra 51.6, og nådde et lavpunkt på 4 måneder og var tilbake i sammentrekning.

Tysklands PMI Manufacturing steg til 56.6, i september, opp fra 52.2, over forventningene på 52.5. Det er også en 26-måneders høyde. PMI Services falt imidlertid til 49.1, ned fra 52.5, bommet på forventningen på 53.0 og var tilbake i sammentrekning. PMI Composite falt litt til 53.7, ned fra 54.4.

Tyskland Gfk Consumer Confidence for oktober steg litt til -1.6, opp fra -1.7. De økonomiske forventningene steg kraftig fra 11.7 til 24.1 i september. Inntektsforventningene ble også forbedret fra 12.8 til 16.1.

Japans PMI-kompositt gikk opp til 45.5, noe som satte scenen for mer Q3-svakhet

Japan PMI Manufacturing steg opp til 47.3 i september, fra augusts 47.2. PMI Services steg også til 45.6, opp fra 45.0. PMI Composite steg til 45.5, opp fra 45.2.

Bernard Aw, hovedøkonom ved IHS Markit, sa: «Flash PMI-undersøkelsesdata indikerte en ytterligere nedgang i japansk privat sektors produksjon i løpet av september, og satte scenen for ytterligere økonomisk svakhet i tredje kvartal... Når det er sagt, forble bildet av økonomien mye forbedret sammenlignet med høyden på pandemien i andre kvartal.

– Undersøkelsen viste også noen positive tegn. For det første beveget sysselsettingen seg nærmere stabilisering, med bare et marginalt fall i arbeidsstyrken som var den svakeste i den nåværende sekvensen av arbeidsnedgang. For det andre forbedret forretningsstemningen seg til den sterkeste siden begynnelsen av året, med produksjonsbedrifter som var spesielt optimistiske med tanke på utsiktene for året fremover.»

Australia PMI kompositt steg til 50.5 i september, detaljsalget falt -4.2 % mamma i august

Australia PMI Manufacturing steg til 55.5 i september, opp fra 53.6, og nådde et 29-måneders høydepunkt. PMI Services forbedret seg også litt til 50.0, opp fra 49.0. PMI Composite steg til 50.5, opp fra 49.4, tilbake i ekspansjon.

Bernard Aw, hovedøkonom ved IHS Markit, sa: «De siste PMI-dataene viste tegn til stabilisering i Australias forretningsforhold i privat sektor i løpet av september, med aktivitet og salg som økte marginalt etter å ha falt i august, midt i stramme tiltak for å begrense en økning i nye infeksjoner saker. Andre undersøkelsesindikatorer tyder imidlertid på at tilbakegangen kan mangle ben fremover. Fraværet av kapasitetspress førte til en ytterligere og kraftigere nedgang i arbeidsstyrken, noe som understreker utsiktene til økende arbeidsledighet.»

Detaljsalget falt -4.2 % mor, eller AUD -1.28 milliarder, i august. I løpet av året var imidlertid salget opp 6.9 % på årsbasis sammenlignet med august 2019. Salget falt kraftig med -12.6 mamma i Victoria, på grunn av trinn 4-begrensninger i Melbourne. Eksklusive Victoria falt salget i resten av Australia -1.5 % mor.

RBNZ holder OCR på 0.25 % og forbereder seg på mer stimulans

RBNZ holdt OCR uendret på 0.25 % som allment forventet. Programmet for kjøp av store aktiva holdes også på maksimalt NZD 100B innen juni 2022. Handlingen er "nødvendig for å ytterligere senke husholdningenes og bedriftens lånerenter for å oppnå komiteens inflasjons- og sysselsettingsoppgave."

RBNZ gjorde også fremskritt med å distribuere ytterligere monetære instrumenter, inkludert "et Funding for Lending Program (FLP), en negativ OCR og kjøp av utenlandske eiendeler." Den bemerket at "en pakke med en FLP og en lavere eller negativ OCR kan gi en effektiv måte å levere ytterligere monetær stimulans."

På økonomien forventer RBNZ "en økning i arbeidsledigheten og en økning i bedriftsnedleggelser, ettersom ressursomfordelingen fortsetter". Betydelig pengepolitisk støtte er nødvendig «i lang tid». I protokollen bemerket den også at "ytterligere monetær stimulans kan være nødvendig" for å bidra til å nå sine oppgavemål og fremme finansiell stabilitet.

Foreslått lesing på RBNZ:

USD / JPY Mid-Day Outlook

Daglig sving: (S1) 104.55; (P) 104.81; (R1) 105.22; Mer…

USD/JPYs tilbakeslag fra 104.00 fortsetter i dag og fokus er tilbake på 105.20 støtte snudd motstand. Avgjørende brudd der skulle indikere kortsiktig bunn. Sterkere retur vil bli sett tilbake til 106.94 motstand. Likevel vil avvisning innen 105.20 opprettholde bearishness på kort sikt for et brudd gjennom 104.00 på et senere tidspunkt.

I det større bildet holder USD / JPY seg fortsatt i en langsiktig fallende kanal som startet tilbake i 118.65 (desember 2016). Det er følgelig ingen klar indikasjon på tilbakeføring av trendene ennå. Nedtrenden kan fortsatt strekke seg gjennom 101.18 lav. En vedvarende pause på 112.22 bør imidlertid bekrefte fullføringen av nedtrenden og slå utsiktene bullish for 118.65 og over.

Oppdatering av økonomiske indikatorer