Hva er en Short Squeeze og hvordan handle den?

Short squeeze har krevd publikum fra mange av de beste investorene og traderne over hele verden, med noen som skryter av korrekte markedsspådommer mens andre er ydmyke over den raske, men destruktive naturen som er short squeeze. Denne artikkelen vil skissere de grunnleggende konseptene for short squeeze, samtidig som den gir innsikt i hvordan man håndterer og handler rundt dette omstridte finansmarkedsfenomenet.

Hva er en kort klem?

Definisjonen av en kort klem kan betegnes som belastningen som oppleves av korte selgere å dekke (ved å kjøpe for å stenge) sine respektive posisjoner på grunn av en kraftig økning i aksjekursene.

For eksempel låner investor A 10 aksjer i selskapet Z til $ 5 per aksje. Noen dager senere stiger Company Z-aksjene til $10 per aksje, noe som betyr at investor A for tiden går med et tap på $50. Logikken bak en kort klem er at når shortselgere (individer som forutsier aksjekursfall) mister negative posisjoner på grunn av kursstigning, vil dominoeffekten av at disse investorene kjøper tilbake aksjer til lukkede posisjoner for ikke å pådra seg ytterligere tap en eksponentiell økning i aksjepriser.

Et godt eksempel er Volkswagen AG (VOW.DE) short squeeze i 2008, der Porsche kjøpte store volumer av Volkswagen-aksjer som drev opp prisene omtrent fire ganger, noe som til slutt førte til at shortselgere tapte milliarder i prosessen. Diagrammet nedenfor viser den relative prisøkningen mellom Volkswagen AG og tyskeren DAX indeks.

Volkswagen AG vs DAX-indeks:

Figur utarbeidet av Warren Venketas , Refinitiv

Når mange shortselgere prøver å kjøpe tilbake samtidig, er det ingen tak på hvor høye aksjekurser kan stige. Dette gir ofte opphav til at opportunistiske investorer prøver å kapitalisere på short squeeze ved å kjøpe under kursoppgangen.

Hva forårsaker en kort klem?

Fra forklaringen ovenfor kan vi oppsummere hendelsene som førte til et kort skvis-scenario i listen nedenfor:

• Investorer identifiserer det de mener er en overvurdert aksje og tar korte posisjoner på den aktuelle aksjen – i forventning om et kursfall der de kan kjøpe tilbake aksjene til en lavere pris (selge høyt, kjøpe lavt).
• Aksjekursen beveger seg i negativ retning i forhold til investorprognoser, noe som forårsaker en rask kursoppgang.
• Shortselgere innser da at posisjonen ikke er lønnsom og prøver å kjøpe tilbake aksjer med et minimalt tap, og forårsaker dermed ytterligere kurseskalering.

Er en kort klem ulovlig?

I følge Securities and Exchange Commission er shortsalg ulovlig som loven sier.

" Å selge kort aksjer og unnlate å levere aksjer på oppgjørstidspunktet med det formål å drive ned sikkerheten pris . Denne manipulerende aktiviteten vil generelt bryte ulike verdipapirlover, inkludert regel 10b-5 under børsloven."

Hvordan handle en kort klem

Å handle rundt en kort skvis (ofte ulovfestet av en stor ekstern tredjepart) kan være ekstremt farlig og kan føre til betydelige økonomiske tap. Imidlertid er det tradere som bruker advarselssignaler fra markedsbevegelser for å forutsi potensielle korte klemmer. (For eksempel: GameStop-sagaen, som hadde tradere på forskjellige sider av handlingen.) Denne høyrisikoaktiviteten har potensiale for høy belønning i visse tilfeller. Noen investorer prøver å foregripe en kommende short squeeze ved å overvåke flere nøkkelindikatorer. Hovedindikatoren vil først og fremst være:

Markedsstemning

Markedssentiment avslører markedets tilbøyelighet til et spesifikt finansielt instrument – ​​i dette tilfellet en aksje. Nedenfor er to potensielle metoder for å vurdere, timing og tolke mulige tegn på en forestående kortklem.

Kort renteforhold:

Dette forholdet enkelt sagt er en matematisk indikator som forteller investorer det gjennomsnittlige antall dager det tar for shortselgere å kjøpe tilbake lånte aksjer. Dette forholdet beregnes av det totale antallet shortede aksjer delt på gjennomsnittlig daglig handelsvolum. For eksempel, hvis det er 10000 1000 shortede aksjer på selskap A med et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 10, vil kortrenteforholdet være lik 10. Som en tommelfingerregel regnes en kortrenteandel på XNUMX og høyere som høy og derfor jo flere korte posisjoner å dekke – høyere sannsynlighet for en short squeeze.

Kort renteprosent:

Dette prosenttallet gir investorer en nåværende måler for hvor mange shortselgere det er på en bestemt aksje. Det vil si at hvis det er 10000 1000000 shortselgere i selskap A med 1 XNUMX XNUMX utestående aksjer, vil kortrenteprosenttallet være XNUMX %. Jo høyere tall, desto vanskeligere ville det være for shortselgere å kjøpe tilbake aksjer dersom prisene skulle øke.

Hvordan beskytte mot kort klem?

Som nevnt kan en kort klem forårsake store økonomiske tap, men det finnes måter å redusere for store tap ved hjelp av to enkle tilsetningsstoffer.

1. Stop loss: Et stop loss er et nivå der en posisjon vil bli stengt dersom prisen treffer et visst nevnte nivå. For eksempel, hvis en aksje er shortet til $10, kan et stop loss plasseres til $15, noe som betyr at hvis aksjekursen når $15 vil et kjøp følge og posisjonen stenges med et tap på $5.

2. Sikring: Dette kan virke motintuitivt ettersom det i hovedsak utligner eventuelle gevinster, men innkjøpsordrer kan settes inn på et spesifisert nivå for å redusere tap opp til et ønsket beløp. For eksempel vil en ordre om å kjøpe aksjen ovenfor til $15 effektivt fungere som et stop loss.

Merk: Traders bør være klar over risikoen for å stoppe tapsordrer. De er sårbare for kortsiktige svingninger i prisen som kan aktivere stoppprisen. Alle stoppordrer vil bli fylt ut, men det er ingen garanti for prisen. Dessuten, hvis nivået ditt er nådd, kan ikke stoppordren fylles til en bedre pris enn stoppestedet ditt, bare samme pris eller dårligere, og dette kan påvirke ditt opprinnelige risiko-belønningsforhold.

Kontakt og følg Warren på Twitter: @WVenketas

Signal2frex tilbakemelding