Jen i Frank szwajcarski wyższy po zmienności Sharp Sterling, dolar patrzy na usługi ISM

Po ostrej zmienności z dnia na dzień, rynki forex są względnie spokojne w sesji azjatyckiej. Dolar australijski jest jak dotąd najsłabszym z większych niż oczekiwano nadwyżkami handlowymi, które nie zapewniają wsparcia. Dolar podąża za drugim najsłabszym, gdy okazało się miękkie po nieudanej próbie. Dolar kanadyjski i dolar nowozelandzki również są słabe. Z drugiej strony, Frank szwajcarski i japoński jen wracają do siebie z pomocą awersji do ryzyka. Wczorajsza wyprzedaż akcji w Europie była dość poważna, z usuniętymi kluczowymi poziomami. Sentymenty ustabilizowały się w USA i Azji, ale sentymenty są raczej wrażliwe.

Jedną z rzeczy, o których warto pamiętać, była gwałtowna zmienność w funtach szterlingach. Zostało to po raz pierwszy zerwane w raporcie Bloomberga, mówiącym, że Niemcy i Wielka Brytania poczyniły ustępstwa w sprawie negocjacji Brexitu. Ale potem Funt został powalony po tym, jak rzecznik rządu niemieckiego oczyścił powietrze i powiedział, że pozycja na Brexit pozostaje niezmieniona. Także rzecznik powiedział, że Niemcy mają pełne zaufanie do głównego negocjatora UE Michela Barniera. Bloomberg i Reuters również były często używane przez nienazwane źródła do rozpowszechniania fałszywych informacji. Motyw wczorajszych wiadomości był niepewny i być może ktoś chciał podważyć stanowisko Barniera. Musimy jednak bardzo uważać na te rodzaje rynkowych wiadomości. W każdym razie po raz kolejny pokazuje, że Sterling jest bardzo wrażliwy na nagłówki Brexitu.

Z technicznego punktu widzenia chcielibyśmy najpierw zwrócić uwagę na rozwój indeksów europejskich. Utracone FTSE -1%, DAX w dół -1.39% i CAC -1.54% wczoraj. CAC złamało obsługę 5281.78a, a kluczowy 5242.64 jest widoczny. Język DAX był jeszcze gorszy, a obsługa 12104.41 bardzo mocno. DAX również wybił się z trójkąta. Dalszy spadek najprawdopodobniej będzie widoczny ponownie w 11726.62. To czynnik, który może obniżyć Euro i podnieść frank szwajcarski.

Na rynkach walutowych wczorajsze odbicie w EUR / USD i GBP / USD sugeruje, że korekta dolara jeszcze się nie zakończyła. Dwie pary mogły ponownie odwiedzić 1.1733 i 1.3042. USD / CHF również został odrzucony przez opór 0.9975 i wraca do wsparcia 0.9651. Dolar przyjrzy się dziś usługom ISM, a jutrzejsze zatrudnienie poza rolnictwem na ratunek.

Rozmowy handlowe między USA a Kanadą zostały wznowione, robiąc duże postępy

Minister Spraw Zagranicznych Kanady Chrystia Freeland powróciła wczoraj do stołu z przedstawicielem handlu USA Robertem Lighthizerem. Powiedziała, że ​​rozmowy są konstruktywne i "robią duże postępy". Dodała, że ​​"nadal pogłębiamy zrozumienie obaw po obu stronach." Freeland odmówił komentarza na temat bliskości obu stron. Negocjacje wciąż trwają, ponieważ zespół Freeland wysłał do USA "szereg spraw do omówienia, a oni odpowiedzą nam rano (czwartek), a my będziemy kontynuować nasze negocjacje".

Trump kontynuował swój blef, ponieważ powiedział dziennikarzom, że jeśli ta rozmowa nie zadziała, "to będzie dobrze dla kraju, dla naszego kraju." Jednak "nie będzie dobrze dla Kanady". Ponownie podkreślił, że Stany Zjednoczone "mają bardzo silną pozycję" w negocjacjach. W tym samym czasie Kanada i inne kraje "korzystają ze Stanów Zjednoczonych od wielu lat".

Premier Kanady Justin Trudeau powtórzył swoje zdecydowane stanowisko w sprawie mechanizmu rozstrzygania sporów Rozdział 19, który był postrzegany jako "czerwona linia" Trumpa. Trudeau podkreślił, że "Musimy zachować rozstrzyganie sporów Rozdział 19, ponieważ zapewnia to przestrzeganie zasad. I wiemy, że mamy prezydenta, który nie zawsze przestrzega zasad, tak jak je określają.

BoC stanął, poklepał październikową wędrówkę

Wczoraj BOC pozostawił stopę procentową na niezmienionym poziomie 1.5%. Komentarze gubernatora Stephena Poloza zasygnalizowały również, że podwyżka stóp w październiku jest bardzo prawdopodobna. Jednak rynek zinterpretował komunikat wysłany na spotkaniu był ostrożniejszy niż poprzednio. Uznając silny wzrost w drugim kwartale, członkowie potwierdzili, że gospodarka jest "ściśle powiązana" z prognozami. Dostrzegając przyspieszoną inflację w lipcu, członkowie obwiniali czynniki idiosynkratyczne jako powodujące niestabilność. Przyznając, że gospodarka przez jakiś czas "działała w pobliżu mocy produkcyjnych", ostrzegła przed ciągłym umiarkowanym wzrostem płac. Kierując kolejne działania polityczne jako podwyżkę stóp, bank centralny podkreślił niepewność negocjacji NAFTA w sprawie perspektyw inflacji. Więcej w BOC Potwierdzono przypadek październikowej podwyżki stóp, umniejszając silny wzrost i inflację.

Również w BoC:

Fed Bullard: Krzywa dochodowości i TIPS sugerują, że polityka pieniężna jest już neutralna lub nieco restrykcyjna

Prezydent Fed w St. Louis James Bullard przedstawił dziś uwagi zatytułowane "Jak rozszerzyć ekspansję USA: sugestia". Tam twierdził, że empiryczne związki krzywej Phillipsa w dużej mierze rozpadły się w ciągu ostatnich dwóch dekad. Oznacza to, że związek między inflacją a bezrobociem "zaczął zanikać". Zasugerował, by Fed uwzględnił informacje o rynkach finansowych w swojej polityce pieniężnej. Krzywą dochodowości przyjmuje się jako dobry prognostyk przyszłej rzeczywistej działalności gospodarczej. Skarbowe papiery wartościowe zabezpieczone przed inflacją (TIPS) dostarczają wskazówek dotyczących oczekiwań inflacyjnych.

Bullard powiedział:

• Informacja o krzywej dochodowości sugeruje, że rynki finansowe nie widzą nadmiernego realnego wzrostu lub nadmiernej presji inflacyjnej w horyzoncie prognozy.
• Dane dotyczące kompensacji inflacji oparte na TIPS sugerują, że rynki nie spodziewają się, że FOMC osiągnie średni cel inflacyjny w wysokości 2 w skali PCE w ciągu następnej dekady.

Łącznie te dwa wskaźniki rynkowe dowodzą, że "obecne stanowisko polityki pieniężnej jest już neutralne lub być może nieco restrykcyjne".

BoJ Kataoka krytykuje ruch, aby umożliwić szersze pasmo zysku JGB

Członek zarządu BoJ, Goushi Kataoka, skrytykował niedawny ruch banku centralnego, aby pozwolił na rentowność JGB w 10 w roku w większym zakresie -0.1% do 0.1%. Powiedział w przemówieniu, że "nie ma potrzeby, aby pozwolić długoterminowym stopom procentowym poruszać się w szerszym zakresie w czasie, gdy BOJ obniża swoje prognozy inflacyjne." Dodał, że "pozwalając na wzrost długoterminowych stóp naraz Oczekiwania inflacyjne i inflacyjne nie zwiększają się, co może znacznie opóźnić osiągnięcie celu cenowego BoJ. "Ponadto Kataoka ostrzegła, że" globalne tarcia handlowe nasilają się i nie ma miejsca na samozadowolenie ".

Kataoka jest znanym gołębiem, który sprzeciwiał się decyzji o pozostawieniu polityki na niezmienionym poziomie na każdym spotkaniu od momentu dołączenia do zarządu w 2017. Zamiast tego wytrwale naciskał na bardziej agresywne łagodzenie, celując w utrzymanie rentowności JGB w 0% powyżej dojrzałości 10.

Na froncie danych

Nadwyżka handlowa Australii zmniejszyła się do AUD 1.55B w lipcu, nieco powyżej oczekiwań AUD 1.46B. Zamówienia na szwajcarskie PKB i Niemcy zostaną opublikowane w europejskiej sesji.

Dane z USA są dziś głównym tematem. Zostaną przedstawione miejsca pracy w ADP, roszczenia bezrobotnych, usługi ISM i zamówienia fabryczne. Kanada wyda również pozwolenia na budowę w późniejszym terminie.

Codzienne prognozy GBP / USD

Dzienne czopy: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Jeszcze…

Odsetki w ciągu dnia w GBP / USD pozostają umiarkowane w tym punkcie. Obecny rozwój sugeruje, że skorygowane odbicie z 1.2661 jeszcze się nie zakończyło. Przerwa 1.3042 będzie kierować projekcję 100% 1.2661 na 1.3042 z 1.2784 na 1.3165. Ale do góry nogami powinien być kluczowy poziom fibonacci 1.3316, aby ukończyć wzrost korekcyjny i doprowadzić do odwrócenia fazy. Z drugiej strony, poniżej 1.2784 wsparcie przyniesie ponowne testowanie 1.2661a.

Na szerszym obrazie, średnioterminowe odbicia od 1.1946 (2016 low) powinny być już zakończone na 1.4376, po odrzuceniu z 55-u miesiąc EMA (teraz w 1.4099). Struktura i pęd spadku z 1.4376 dowodzi, że wznawia on długoterminowy trend spadkowy. I będzie to preferowany przypadek, o ile zatrzyma 38.2% zniesienia 1.4376 do 1.2661 w 1.3316. Jednak silne złamanie 1.3316 przyniosłoby silniejsze odbicie do 61.8% zniesienia w 1.3721. A ostateczna głębokość upadku z 1.4376 i szansa na trafienie w 1.1946-a będą zależały od siły tymczasowego odbicia od 1.2661.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych