Oto, co każdy główny analityk powiedział o zarobkach Disneya i jego nowej usłudze przesyłania strumieniowego

Aktualności finansowe

Lepsze niż oczekiwano zarobki Disneya i nadchodząca usługa przesyłania strumieniowego sprawiają, że Wall Street błyszczy, gdy długoletni gigant medialny wkracza w zupełnie nowy świat dostarczania treści.

Akcje podskoczyły o prawie 3 procent we wczesnym handlu w piątek, dodając do ich 8 procentowego wzrostu w ciągu roku.

Chociaż analitycy byli pod wrażeniem przychodów studia Disneya, które wzrosły o 50 procent w porównaniu z poprzednim rokiem, wielu skupiło się na nowej, przesadnej strategii, znanej jako Disney+.

Platforma OTT, która ma zostać uruchomiona pod koniec 2019 r., będzie obsługiwać obszerną kolekcję filmów firmy (w tym treści Pixar) i będzie domem dla wszystkich przyszłych filmów, poczynając od kinowej wersji z 2019 r., która obejmuje „Toy Story 4”, „Kraina lodu 2” i akcja na żywo „Król Lew”.

Analityk Barclays, Kannan Venkateshwar, powiedział klientom, że zbliżający się Dzień Inwestora firmy prawdopodobnie będzie katalizatorem dla akcji, biorąc pod uwagę znaczenie tej inicjatywy.

„Disney ogłosił również plany zorganizowania Dnia Inwestora w kwietniu 2019 r., aby ogłosić więcej szczegółów na temat swojej strategii OTT” – napisał w nocie analityk Barclays. „Spodziewamy się, że będzie to istotny katalizator dla akcji, zwłaszcza jeśli firma dostarczy wystarczająco dużo szczegółów dotyczących potrzeb inwestycyjnych usługi, aby zmniejszyć ryzyko”.

Inni, tacy jak Morgan Stanley, twierdzą, że szerszy wpływ bezpośredniej oferty Disneya dla konsumentów będzie zależał od terminu zawarcia umowy z Foxem.

„Wraz z produkcją treści Foxa i międzynarodowymi aktywami, a także większościowym udziałem w Hulu, wierzymy, że New Disney może zapewnić zdrowy wzrost, jednocześnie realizując udane przejście do przyszłości telewizji strumieniowej” – napisał analityk Benjamin Swinburne w nocie dla inwestorów. .

Oto, co niektórzy z czołowych analityków Wall Street myśleli o wynikach Disneya.

„Dzięki wynikom fiskalnym za czwarty kwartał przed szacunkami opartymi na licencjach Studio i treści, transakcja Fox prawdopodobnie zostanie sfinalizowana wcześniej niż oczekiwano, a kwietniowy dzień inwestora zaplanowany na przedstawienie szczegółowych planów dotyczących ambicji Disneya w zakresie transmisji strumieniowej, potwierdzamy nasze optymistyczne prognozy dotyczące akcji. … Strategia Direct-to-Consumer (DTC) rośnie w roku obrotowym 19 przed premierą Disney Plus, więcej jasności co do wpływu finansowego w przyszłości: Szerszy wpływ finansowy planów transmisji strumieniowej Disneya bezpośrednio do konsumentów będzie zależał od terminu zawarcia umowy z Fox, ale niezależnie Disney nadal inwestuje w treści zarówno dla swoich produktów ESPN Plus, jak i Disney Plus”.

„Wyniki fiskalne Disneya w czwartym kwartale znacznie wyprzedziły oczekiwania, ponieważ silne sieci studiów i mediów zostały częściowo zrekompensowane przez łagodniejsze parki tematyczne. Wszystko w wersji DIS wzrosły o +12%, a przychody operacyjne segmentu wzrosły o +17%, wykazując znaczącą dźwignię operacyjną. Kluczowe czynniki to: (1) lepsze dochody operacyjne sieci kablowej jako -6% spadek adv. ESPN, rozwodnienie BAMTech i wyższy prog. zostały częściowo skompensowane przez +5% wzrost opłat afiliacyjnych, (2) wysokie przychody operacyjne z działalności nadawczej, ponieważ usługi retrans/polityczne były wspierane przez silne licencje (Czarniawy / Runaways / Cloak & Dagger / Żelazna Pięść), (3) miękki kapitał na większe straty Hulu / A&E drag.”

„W stosunku do szacunków Goldman Sachs, utrata 1% dochodu operacyjnego została z nawiązką zrekompensowana niższą niż oczekiwano stawką podatkową. Braki w przychodach operacyjnych były napędzane przez parki tematyczne, częściowo skompensowane przez bity w Studio i Broadcasting. … Rytm Studio był napędzany przez wyższe niż oczekiwano międzynarodowe przychody kinowe i międzynarodowe licencjonowanie treści, podczas gdy rytm Broadcasting był napędzany przez licencjonowanie programów. Jak na ironię, znaczna część wzrostu i wzrostu w tym kwartale była spowodowana udzielaniem licencji na treści filmowe i telewizyjne stronom trzecim, a większość rozmów o zarobkach koncentrowała się na strategicznym przejściu Disneya na bezpośrednie do konsumentów, co zmniejszy nacisk na te strumienie przychodów hurtowych. ”.

„Disney oczekuje teraz, że umowa Fox zostanie zamknięta w I kwartale 1 r., przed wcześniejszym komentarzem, który sugerował zamknięcie w połowie 19 r. Wśród inwestorów pojawiły się pewne obawy dotyczące zatwierdzenia w Chinach, które powinny zostać uspokojone nowym harmonogramem. Disney ogłosił również plany zorganizowania Dnia Inwestora w kwietniu 2019 r., aby ogłosić więcej szczegółów na temat swojej strategii OTT. Spodziewamy się, że będzie to istotny katalizator dla akcji, zwłaszcza jeśli firma dostarczy wystarczająco dużo szczegółów dotyczących potrzeb inwestycyjnych usługi, aby zmniejszyć ryzyko”.

„Disney odnotował solidne wyniki fiskalne za czwarty kwartał, z EPS na poziomie 1.48 USD przed naszym 1.32 USD, dzięki dobrym wynikom w studiach i mediach. Rozmowa w dużej mierze koncentrowała się na tym, co czeka Disneya – nabyciu aktywów FOX, większej kontroli nad Hulu i Disney+. Oferta FOX na torze na wiosenne zamknięcie. Disney spodziewa się, że transakcja FOX zostanie sfinalizowana do końca pierwszego kwartału/na początku kwietnia i spodziewa się, że w kwietniu zorganizuje dzień inwestora w celu omówienia transakcji i produktów DTC. Całkowite przychody firmy stowarzyszonej wzrosły o 1% w kwartale, korzystając o 5% z stawki (retrans i kabel), skompensowane przez 7% straty podrzędne i 1% z F/X.”

ZEGAREK:Branża DVD Netflixa wciąż żyje i przynosi zyski — oto, jak wygląda

Oferujemy Ci darmowy robot forex do pobrania w oparciu o system zatrzymania i odwrócenia wyników testów w Metatrader.