Apple, Microsoft i Amazon mogą napędzać rynek w następnej fali zarobków

Sezon zysków stanie się o wiele bardziej interesujący, ponieważ około jedna czwarta indeksu S&P 500, prawie połowa Dow Jones Industrials i trzy z czterech największych firm na świecie będą raportować w nadchodzącym tygodniu.

Mega-cap firmy informatyczne Apple, Microsoft i Amazon raport odpowiednio we wtorek, środę i czwartek. Na nich będzie duży nacisk, nie tylko dlatego, że są największymi zasobami - najpierw Microsoft, potem Amazon i Apple czwarty - ale dlatego, że reprezentują wzrost i są liderami na rynku. Facebook, szósty co do wielkości udział w kapitalizacji rynkowej, również informuje w środę.

Pasek został już obniżony dla Apple, po ostrzeżeniu o niedoborze dochodów.

„Są naprawdę ważne z wielu powodów. Numer jeden to ich wpływ na rynek. Ale są to także międzynarodowe firmy i dadzą nam wyobrażenie o tym, co dzieje się za granicą. Wzrost gwałtownie zwalnia, a te zagraniczne firmy nie będą na nie odporne ”- powiedział Peter Boockvar, główny strateg inwestycyjny w Bleakley Advisory Group.

Około 72 procent firm, które zgłosiły zarobki w piątek rano, pokonało oczekiwania. Pod względem przychodów jest jednak tylko 58 procent, który pokonał prognozy, z około 70 procent w ostatnich kwartałach. Oznacza to, że o wiele wyższy odsetek 42 do tej pory nie spełnia oczekiwań w zakresie przychodów, wynika z danych Refinitiv.

W danych o zyskach niepokojący jest również fakt, że oczekiwania dotyczące wzrostu zysków w pierwszym kwartale maleją i są obecnie prawie niezmienione - przy zaledwie 2-procentowym wzroście odnotowanym w przypadku zysków S&P 500 w bieżącym kwartale, kończącym się 31 marca. 5 proc. 1 stycznia i chociaż oczekiwano spowolnienia, w prognozach większości analityków nie uwzględniono płaskiego wzrostu.

Raporty nadchodzącego tygodnia będą pochodziły z wielu branż, w tym z dużej energetyki z ExxonMobil i Chevron Friday; przemysłowe, takie jak General Electric i Illinois ToolWorks oraz producenci leków Merck i Pfizer.

Oczekiwania dotyczące wzrostu zysków w czwartym kwartale były nieco powyżej 14 procent, w tym prognozy i rzeczywiste raporty firm, które już zgłosiły.

Lori Calvasina, główny strateg RBC w USA, powiedział, że technologia będzie ważną grupą, na którą należy zwrócić uwagę. „To był jeden z najbardziej problematycznych sektorów od 31 grudnia, jeśli chodzi o spadki zarobków. W tym tygodniu było dużo rozmów poza półfinałami. To była grupa działająca w branży technologicznej, która była najbardziej narażona na ryzyko z punktu widzenia oczekiwań dotyczących zysków. Oczekiwania naprawdę spadły od sierpnia zeszłego roku, a od listopada bardzo ostro ”- powiedziała.

Zapasy półprzewodników wzrosły w zeszłym tygodniu, a indeks Philadelphia Semiconductor Index wzrósł o 4.4 procent w ciągu tygodnia, począwszy od piątku. Szereg nazw półprzewodników, takich jak Xilinx i Texas Instruments, wpłynęło na prognozy wyników, choć sektorowy ciężki Intel był rozczarowujący.

Calvasina powiedziała, że ​​obawia się, że oczekiwania dotyczące zysków dla niektórych innych sektorów technologicznych mogły nie zostać dostatecznie skorygowane w dół. Powiedziała, że ​​prognozy zysków firmy sprzętowej zaczęły spadać jesienią, ale nie było wielu cięć w prognozach zysków sektora oprogramowania. Calvasina powiedział, że spółki, w których rewizje były mocne, utorowały drogę do gwałtownego wzrostu cen akcji po zyskach, gdyby firmy mogły pokonać obniżone prognozy.

„W pierwszych dwóch tygodniach stycznia na rynku panowała tendencja do kupowania spadków. W tym tygodniu był to nieco bardziej ostrzegawczy ton. Jedną z rzeczy, wobec których ludzie byli ostrożni i martwią się, jest to, czy rynek może nadal rosnąć w górę, jeśli w jego ulubionym sektorze dochody spadają ”- powiedziała, wskazując na sektor technologii i usług komunikacyjnych.

„Poczułem się z tym dużo lepiej po tym, jak usłyszałem od sprawozdań finansowych w pierwszym tygodniu. Przeczytałam te transkrypcje rozmów o zarobkach i zobaczyłam, że na rynkach panowała burza, w czwartym kwartale miała miejsce burza na rynku fixed in come, ale nie było to w podstawowej gospodarce ”- powiedziała. „W pierwszych dwóch tygodniach stycznia nikt nie chciał dotykać finansów, ale teraz, dzięki rotacji przywódców, wydaje mi się to możliwe”.

Sektor finansowy Select SPDR ETF XLF wzrósł w piątek o 1.2 procent i jest wyższy o 9.5 procent od stycznia 1.

Niektóre z największych nazwisk na rynku są domyślnie jednymi z najbardziej rozpowszechnionych nazw w wielu portfelach funduszy inwestycyjnych. W grudniowym raporcie o wynikach RBC Microsoft znalazł się na liście najbardziej rozpowszechnionych przez fundusze o dużej kapitalizacji, wzrostu i wartości w trzecim kwartale. Drugi to Alfabet, który zarabia w następnym tygodniu, a Apple jest trzeci.

„Kiedy zatłoczone nazwiska pomijają, mają tendencję do niszczenia psychicznego. Zawsze chcesz zachować szczególną czujność w przypadku zatłoczonych nazwisk zbliżających się do sezonu sprawozdawczego ”- powiedziała Calvasina. „Pomyłki zwykle zaskakują ludzi, gdy się zdarzają”.

Jeśli chodzi o zyski z wielkich technologii, Apple już ostrzegł, że sprzedaż iPhone'ów w Chinach odniosła duży sukces, a analitycy obniżyli swoje oczekiwania co do zysków w tym kwartale. Oczekują oni także, że sprzedaż iPhone'ów będzie kontynuowana w tym roku.

Z drugiej strony Microsoft ma znacznie mniejszy kontakt z Chinami, a analitycy Piper Jaffray argumentują, że pokonuje szacunki, opierając się na swoich historycznych wynikach ”. Połączenie doskonałych wyników i dyscypliny kosztowej pozwoliło firmie Microsoft znacznie przewyższyć w dolnej linii. Chociaż powtórzenie wyników nie jest gwarantowane… modelujemy scenariusz zgodnie ze średnimi historycznymi, które potwierdzają lepsze wyniki EPS w stosunku do prognoz na poziomie ~ 0.12 USD lub EPS 1.20 USD ”- napisali w notatce.

Analitycy Cowena oczekują, że Amazon osiągnie wzrost przychodów o 19 procent, do X XUM miliarda, napędzany przez handel elektroniczny, usługi sieciowe i reklamę.

Firma podtrzymała swoją lepszą rekomendację dla akcji. „Prognozujemy również, że zysk operacyjny (GAAP) w 4 kw. 18 r. Będzie o ~ 14% wyższy niż najwyższy poziom prognoz, z ~ 17% marżami przyrostowymi napędzanymi przez AWS, rosnącą, wysoką marżę w segmencie Ad biz i 3P” - napisali analitycy Cowen. Ich akcje mają również wynosić 2,250 USD.

Poza zarobkami w nadchodzącym tygodniu, Fed spotyka się we wtorek i środę, ale nie oczekuje się żadnych działań. Jest także styczniowy raport o zatrudnieniu w piątek.

Poniedziałek

Zarobki: Caterpillar, Whirlpool, AK Steel, Crane, Ethan Allen, Graco, Brown and Brown, grupa reasekuracyjna w Ameryce, Celanese

Wtorek

Rozpocznie się spotkanie FOMC

Zarobki: Apple, Verizon, 3M, Harley-Davidson, Amgen, Pfizer, Lockheed Martin, PulteGroup, LVMH, United Micro, Danaher, Corning, SAP, Stryker, eBay, Stryker, Advanced Micro Devices, KLA-Tencor, Xerox

9:00 ceny domów S & P / Case-Shiller

10: 00 am Zaufanie klienta 10: 00 am Obudowa wakaty

Wednesday

Zarobki: Microsoft, Facebook, AT&T, Boeing, McDonald's, Anthem, Novartis, Qualcomm, Alibaba, PayPal, Wynn Resorts, Ameriprise, US Steel, Cirrus Logic, Gentex, General Dynamics, Hess, Nasdaq OMX, T. Rowe Price, Invesco, Siemens , Avery Dennison, oprogramowanie Check Point

8: 15 am ADP payrolls

10: 00 w oczekiwaniu na sprzedaż w domu 2: 00 pm Oświadczenie Federalnej Rezerwy Federalnej

2: 30 po południu Prezes Fed Jerome Powell informuje media

Czwartek

Zarobki: Amazon, Blackstone, Mastercard, Raytheon, General Electric, Baker Hughes, Diageo, Altria, Unilever, Marsh i McLennan, Hershey, International Paper, Eaton, Sprint, AmerisourceBergen, Fortune Brands, Conoco Phillips, DowDupont, Celgene, Aflac, Northrop Grumman, Valero Energy, Xcel Energy, Sherwin-Williams, Dostawa ciągników, Symantec, Cypress Semiconductor

8: 30 to roszczenia bezrobotnych

8: 30 am Indeks kosztów zatrudnienia Q4

9: 45 am Chicago PMI

Piątek

Sprzedaż pojazdów

Zarobki: ExxonMobil, Chevron, Merck, Cigna, Aon, Deutsche Bank, Sony, Honda Motor, Illinois Tool Works, Johnson Controls, Weyerhaueser, KKR, Booz Allen Hamilton, Madison Square Garden, LyondellBasell, Roper Industries

8: 30 to raport o zatrudnieniu

9: 45 am Manufacturing PMI 10: 00 am ISM manufacturing 10: 00 am Consumer sentiment

* Zaawansowane wskaźniki ekonomiczne, PKB Q4, dochody osobiste / wydatki na budowę, są wśród raportów opóźnionych przez zamknięcie rządu

* Ta lista odzwierciedla tylko niektóre firmy raportujące zarobki w nadchodzącym tygodniu.