Deutsche Bank i Commerzbank informują publicznie o rozmowach na temat fuzji

Deutsche Bank i Commerzbank potwierdziły w niedzielę, że prowadzą rozmowy na temat fuzji, co wywołało obawy związków zawodowych o możliwą utratę miejsc pracy i pytania analityków o zalety połączenia.

Dwa największe niemieckie banki wydały krótkie komunikaty po oddzielnych posiedzeniach swoich zarządów, jak powiedziała osoba zaznajomiona z tą sprawą, wskazując na przyspieszenie procesu fuzji, choć obydwa ostrzegały też, że transakcja jest daleka od pewności.

„W świetle pojawiających się możliwości zarząd Deutsche Banku postanowił dokonać przeglądu opcji strategicznych” – czytamy w oświadczeniu Deutsche.

Christian Sewing, dyrektor naczelny Deutsche Bank, powiedział pracownikom, że Deutsche nadal dąży do „pozostania globalnym bankiem z silną działalnością na rynkach kapitałowych… z globalną siecią”.

Sewing powiedział, że wiele czynników może nadal uniemożliwić fuzję, a rzecznik Deutsche powiedział, że rozmowy mają potrwać jakiś czas. Commerzbank określił wynik jako otwarty.

Jednak formalne ujawnienie rozmów wydawało się zwiększać szanse na zawarcie umowy, która pojawiła się po raz pierwszy w 2016 r.

banki zdecydowały się skoncentrować na restrukturyzacji.

Niemiecki rząd naciskał na połączenie, biorąc pod uwagę obawy o kondycję Deutsche, która walczy o generowanie trwałych zysków od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku.

Rząd, który posiada ponad 15 procent udziałów w Commerzbanku po udzieleniu pomocy, chce, aby krajowy mistrz bankowości wspierał jego gospodarkę opartą na eksporcie, najbardziej znaną z samochodów i obrabiarek.

Berlin chce również zatrzymać w niemieckich rękach specjalizację Commerzbanku – finansowanie średnich firm, która jest podstawą gospodarki.

Połączony bank byłby prawdopodobnie trzecim co do wielkości w Europie po HSBC i BNP Paribas, z aktywami o wartości około 1.8 biliona euro (2.04 biliona dolarów), takimi jak pożyczki i inwestycje, oraz wartością rynkową około 25 miliardów euro.

Jednak sceptycy kwestionowali sens fuzji.

„Nie widzimy tutaj narodowego mistrza, ale chwiejny bank zombie, który może doprowadzić do kolejnego grobu miliarda euro dla

państwo niemieckie. Dlaczego mamy podjąć to ryzyko?” powiedział Gerhard Schick, działacz finansowy i były poseł do niemieckiego parlamentu.

Podczas gdy banki nie komentowały publicznie rozmów w sprawie fuzji aż do niedzieli, minister finansów Olaf Scholz w zeszły poniedziałek potwierdził, że negocjacje się odbyły.

W niedzielę ministerstwo potwierdziło ogłoszenie i poinformowało, że pozostaje w stałym kontakcie ze wszystkimi stronami.

Pojawiły się jednak oznaki sprzeciwu politycznego.

Hans Michelbach, poseł z Unii Chrześcijańsko-Społecznej (CSU), bawarskiej siostrzanej partii Unii Chrześcijańsko-Demokratycznej (CDU) kanclerz Angeli Merkel, wezwał rząd do sprzedaży swoich 15 procent udziałów w Commerzbanku przed zawarciem umowy.

„Nie może być własności rządu federalnego w połączonym dużym banku pośrednio poprzez stary udział. Nie potrzebujemy niemieckiego banku państwowego AG” – powiedział Reuterowi.

Rady nadzorcze obu banków mają odbyć w czwartek od dawna planowane posiedzenia, poinformowały Reutera cztery osoby mające wiedzę na ten temat. Oczekuje się omówienia stanu negocjacji w sprawie fuzji.

Połączony bank miałby jedną piątą niemieckiego rynku bankowości detalicznej. Łącznie oba banki zatrudniają obecnie 140,000 91,700 osób na całym świecie — 49,000 XNUMX w Deutsche i XNUMX XNUMX w Commerzbanku.

Niemiecki związek zawodowy Verdi w niedzielę ponownie sprzeciwił się fuzji, twierdząc, że zagrożone są dziesiątki tysięcy miejsc pracy, a powiązanie nie ma żadnej wartości dodanej.

Jan Duscheck, szef pionu bankowego związku i członek rady nadzorczej Deutsche, powiedział, że związek zgłosi swoje zastrzeżenia do organów nadzoru obu banków.

Deutsche wyszedł bez szwanku z krachu finansowego, ale później stracił równowagę. Niemieccy urzędnicy obawiają się, że recesja lub wysoka grzywna mogą zakłócić kruche ożywienie banku.

Poza Deutsche, Commerzbank jest jedynym dużym niemieckim bankiem notowanym na giełdzie po serii fuzji.

Commerzbank również walczył o odbicie, a niemieccy urzędnicy twierdzą, że jest podatny na zagraniczne przejęcie. Jeżeli

międzynarodowy rywal zgarnął go, co zwiększyłoby konkurencję dla Deutsche na jego rodzimym terenie.

Początkowa reakcja analityków na transakcję była sceptyczna.

Korzyści z dodania klientów detalicznych oraz małych i średnich przedsiębiorstw Commerzbanku do Deutsche będą ograniczone, powiedział David Hendler, niezależny analityk w nowojorskiej firmie Viola Risk Advisors, która specjalizuje się w zarządzaniu ryzykiem.

„Nie zmienia to faktu, że Niemcy nie dostaną flagowego banku, który mógłby konkurować na arenie światowej. To wciąż skarłowaciały bank z wieloma problemami – powiedział Hendler.

Jednym z największych zagrożeń jest to, jak wypełnić dziurę finansową o wartości wielu miliardów euro, jak powiedział Reuterowi jeden z niemieckich urzędników, ponieważ fuzja może spowodować korektę wyceny niektórych inwestycji bankowych.

Na przykład Commerzbank ma około 30.8 mld euro dłużnych papierów wartościowych, takich jak włoskie obligacje, których wartość wynosi obecnie 27.7 mld euro. Remis mógłby skrystalizować tę stratę. Deutsche posiada na swoich rachunkach takie papiery wartościowe według wartości rynkowej.