FanDuel i DraftKings ścigają się, aby przekształcić hazard z telefonu w branżę o wartości $ 150-miliardów

Aktualności finansowe

Tiger Woods ze Stanów Zjednoczonych świętuje po zatopieniu swojego putta na 18th Green, aby wygrać w finałowej rundzie Masters w Augusta National Golf Club w kwietniu 14, 2019 w Augusta, Georgia.

Andrew Redington | Getty Images

Kibicowałem Tigerowi Woodsowi, aby wygrał Masters w tym miesiącu. I chciałem patrzeć, jak atakuje ostatnie dziewięć dołków Augusta National bez mieszanych lojalności.

Był tylko jeden problem. Postawiłem na zwycięstwo Francisco Molinari z kursem 22 do 1.

Mieszkam w New Jersey, więc mogłem postawić zakład bezpośrednio z telefonu komórkowego. Od czasu zalegalizowania zakładów sportowych w New Jersey w zeszłym roku, gracze postawili ponad 34 miliony zakładów na platformach DraftKings i FanDuel. Obie firmy, konkurujące z kilkunastoma rywalami, mają 83% udziału w rynku w New Jersey. Patrząc z perspektywy, cała populacja New Jersey to mniej niż 9 milionów.

Każde państwo może zalegalizować zakłady sportowe po przełomowym orzeczeniu Sądu Najwyższego w ubiegłym roku. Jak dotąd, New Jersey jest jedynym stanem, w którym FanDuel i DraftKings są uruchomione, chociaż przepisy zezwalające na sportowe zakłady sportowe zostały przyjęte w siedmiu innych stanach.

Na szczęście istniał sposób, w jaki mogłem rootować dla Tigera i wcześniej wyjść z zakładu Molinari. Zalogowałem się do FanDuel, gdzie postawiłem zakład i odkryłem, że aplikacja składa mi ofertę. Mogłem wypłacić pieniądze na Molinari przed zakończeniem turnieju. Po dziewięciu dołkach miał -13, trzy uderzenia przed Tigerem Woodsem i innymi, którzy zajmowali drugie miejsce.

Idealny. Zrezygnowałbym z opcji wygrania 220 $ z mojego zakładu 10 $ (nie jestem graczem na wysokie stawki) i odszedłbym z 147 $. Zrobiłbym znaczny zysk i obejrzałbym dziewiątkę nieobciążoną podzielonymi emocjami.

Ale w niedzielę byłem w Nowym Jorku, tuż za granicą New Jersey. Aplikacje do gier mobilnych wiedzą, gdzie jesteś i nie pozwalają na obstawianie poza stanem. Moją jedyną opcją było zadzwonić do kogoś, aby zalogować się na moje konto za pomocą mojego prywatnego hasła i postawić zakład. (Uwaga spoiler: nie zrobiłem).

Patrzyłem, jak Molinari wysadza w powietrze i mój potencjalny zysk wyparowuje.

Taki jest stan mobilnych zakładów sportowych - zarówno transformacyjny, jak i nieuporządkowany.

Teoretyczny rynek DraftKings i FanDuel jest ogromny. Amerykanie ryzykują ponad $ 150 miliardów nielegalnie na sport w ciągu roku, zgodnie z szacunkami American Gaming Association. Około kolejnego miliarda dolarów 5 przychodzi legalnie.

W marcu FanDuel wziął 13.3 milionów dolarów w zakładach sportowych online dla New Jersey, biorąc ponad 50 procent na rynek New Jersey. DraftKings wygenerował $ 7.3 milionów w internetowych zakładach sportowych. 

„Nasze pierwotne szacunki dotyczące rynku New Jersey zostały bardzo, bardzo, bardzo znacznie przekroczone” – powiedział Mike Raffensperger, dyrektor ds. dochodów w FanDuel. „Hazard jest nadal zdominowany przez nielegalny szary i czarny rynek, czy to z lokalnymi bukmacherami, czy operatorami offshore, które istnieją od bardzo dawna. W regulowanym, chronionym przez konsumentów biznesie jesteśmy bardzo optymistyczni, że możemy aktywnie zastąpić go jako bardziej odpowiedzialne podmioty”.

Zakłady sportowe FanDuel na torze wyścigowym Meadowlands

Źródło: FanDuel

Ale podczas gdy mobilne gry sportowe mają kusząco duże prognozy rynkowe, przejście od dzisiaj – gdzie nie mogę wypłacić zakładu, ponieważ jestem w niewłaściwym miejscu – do bezproblemowego doświadczenia, w którym mogą uczestniczyć miliony Amerykanów, będzie długie i żmudne walić. Giganci technologiczni, tacy jak Uber i Facebook, używali mantry „działaj szybko i psuj rzeczy”, aby szybko zyskać ogromną skalę. W międzyczasie firmy hazardowe muszą poruszać się po worku przepisów, stawek podatkowych i przepisów, które ograniczą adresowany rynek na nadchodzące lata.

„Jeśli spojrzymy na Stany Zjednoczone w ciągu najbliższych pięciu lat, jeśli weźmiemy New Jersey jako szablon i postawimy to na każdym innym stanie, byłby to ogromny błąd” – powiedział Richard Carter, dyrektor generalny SBTech. Jego firma zgodziła się dostarczać technologię zakładów mobilnych w Pensylwanii, New Jersey i Mississippi dla Churchill Downs, firmy o wartości 3.8 miliarda dolarów, która jest właścicielem torów wyścigowych i kasyn w całych Stanach Zjednoczonych, a także kasynowej firmy Golden Nugget.

„Nie ma wątpliwości, że zarówno FanDuel, jak i DraftKings będą miały duży udział w rynku” – powiedział Carter. „Ale różne stany będą miały różnych liderów rynkowych. Potrzebujesz dostępu do rynku. W niektórych stanach będzie tylko loteria. Niektóre stany będą ograniczone do gier plemiennych. Niektóre stany nie zezwalają na używanie ich marek przez FanDuel i DraftKings. Będą musieli używać marki kasyna. Istnieje wiele niuansów. Musisz przyjąć każdy stan takim, jaki jest”.

Obietnica zakładów sportowych

Do ubiegłego roku legalne zakłady sportowe w Stanach Zjednoczonych ograniczały się przede wszystkim do Nevady, która głosowała za dopuszczeniem bukmacherstwa w 1949.

Biznes jest dość prosty. Dom lub bukmacher ustala linię, która ma przekonać równą liczbę graczy do opowiedzenia się po każdej stronie zakładu. Następnie bukmacher pobiera prowizję od każdego zakładu lub „vig” — zwykle średnio jednocyfrowy procent — za grę animatora rynku. Celem jest wyjście na zero z rzeczywistych zakładów i zysk z vig.

Czasami kasyno nieprawidłowo przyjmuje początkowe rozłożenie i musi się dostosować, gdy po jednej lub drugiej stronie pojawia się fala zakładów. Jeśli bukmacher nie dostosuje się w czasie, może skończyć się poniesieniem dużych strat lub wygraną więcej niż oczekiwano. Stało się to w The Masters, kiedy bukmacherzy stracili miliony dzięki zwycięstwu Woodsa, który pierwotnie był strzałem 18 do 1, aby wygrać swój pierwszy major od 2008 roku.

Popularność zakładów sportowych może zrównoważyć niskie marże. Niecały rok po legalizacji internetowe zakłady sportowe w pierwszym kwartale 2019 r. Wyniosły 862 mln USD w New Jersey, w porównaniu z około 216 mln USD w kasynach naziemnych. Łączny udział w rynku wynoszący 83% sugeruje, że FanDuel i DraftKings rozliczili zakłady o wartości ponad 700 milionów dolarów. Wiele źródeł w branży podaje, że firmy mają około 5% każdego zakładu, co daje obu firmom 35 milionów dolarów przychodów z hazardu sportowego, tylko w pierwszym kwartale. I to tylko w jednym stanie.

Gubernator stanu New Jersey Chris Christie, który odegrał kluczową rolę w legalizacji hazardu sportowego w New Jersey.

Getty Images

Od lat ustawodawcy powstrzymują zakłady sportowe przed zbyt szerokim rozpowszechnieniem. W szczególności ustawa 1992 o nazwie Professional and Amateur Sports Protection Act skutecznie zapobiegała legalizacji we wszystkich państwach poza czterema. Prawna skarga prowadzona przez byłego gubernatora New Jersey, Chrisa Christie, doprowadziła do tego, że Sąd Najwyższy uznał PASPA za niekonstytucyjne w sprawie 2018.

Od tego czasu Delaware, New Jersey, Mississippi, Zachodnia Wirginia, Nowy Meksyk, Pensylwania i Rhode Island mają wszystkie zalegalizowane zakłady sportowe. Do końca roku można by zalegalizować piętnaście stanów, a 30 do przyszłego roku, twierdzi Patrick Keane, dyrektor generalny The Action Network, firmy badawczej i analitycznej zajmującej się hazardem sportowym.

Ale legalizacja jest tylko pierwszym krokiem dla każdej firmy zainteresowanej uruchomieniem mobilnego bukmachera.

Scenariusz z Dzikiego Zachodu

W każdym stanie firmy bukmacherskie online, takie jak FanDuel i DraftKings, muszą ubiegać się o licencje dla dostawców, co jest trudnym procesem wymagającym wielu formalności związanych z historią finansową kluczowych pracowników i każdego, kto posiada więcej niż 5% firmy. Każdy stan prowadzi własny proces licencjonowania, co oznacza, że ​​ten sam rodzaj kontroli w tle jest przeprowadzany w kółko, co trwa lata. (Firmy mogą uzyskać tymczasowe zwolnienie z obowiązku prowadzenia działalności, podczas gdy organy nadzoru zachowują należytą staranność).

Po uzyskaniu licencji jako dostawca, dostawcy online muszą zawrzeć umowy z istniejącymi kasynami naziemnymi na tak zwane „skórki”, dając im prawo do działania w każdym stanie. DraftKings ogłosił w lutym umowę z Caesars, aby zapewnić jej dostęp do rynku w 12 stanach poza New Jersey. Caesars otrzymał kapitał DraftKings za dostęp do skórek. FanDuel zawarł podobną umowę z Boyd Gaming w zeszłym roku. W innych przypadkach dostawcy online zawierają umowy o podziale przychodów z istniejącymi kasynami za skórki.

Jak dotąd żadne stany nie mają systemu, w którym operatorzy komórkowi mogą ubiegać się o bezpośrednią licencję i unikać udziału w przychodach lub kapitale, chociaż Massachusetts rozważa to.

Kabiny do zakładów FanDuel

Źródło: FanDuel

New Jersey pozwala każdemu istniejącemu kasynowi rozdawać trzy skórki na indywidualnie oznakowane strony internetowe. Tak więc, podczas gdy FanDuel i DraftKings dominują dziś na rynku, napotykają konkurencję z kilkunastu bukmacherów internetowych, w tym z kasyn Caesars, Golden Nugget, MGM i międzynarodowych dostawców, takich jak William Hill, Bet365, Kindred Group i The Stars Group.

Każde państwo ma inne zasady dotyczące ilości skór, które chce rozdać. Przepisy stanowe w Pensylwanii dopuszczają tylko jedną skórkę na kasyno, dzięki czemu dostęp staje się bardziej konkurencyjny, a tym samym kosztowny dla firm internetowych.

Pensylwania planuje zalegalizować zakłady sportowe online w istniejących kasynach w ciągu kilku tygodni. Jednak Pensylwania planuje opodatkować zakłady sportowe aż 36%. To oprócz 10 milionów dolarów opłaty licencyjnej dla operatorów zakładów sportowych, dzięki czemu przedsięwzięcie jest znacznie mniej opłacalne niż w New Jersey, gdzie stawka podatku od zakładów stacjonarnych wynosi zaledwie 8.5%, a zakłady online 13%.

Co komplikuje sprawę, niektóre stany, takie jak Delaware, nie mają żadnych istniejących kasyn. W tym stanie loteria prowadzi zalegalizowane zakłady sportowe, co oznacza, że ​​DraftKings i FanDuel mogą zostać całkowicie wyłączone.

Inne stany, takie jak Nevada, chronią naziemne kasyna wypoczynkowe ze względu na tworzenie miejsc pracy i wpływy z podatków. Każdy zainteresowany zakładami mobilnymi musi zarejestrować się w fizycznym kasynie, zanim będzie mógł grać — co znacznie różni się od doświadczenia „zarejestruj się w ciągu kilku minut z mojej kanapy” w New Jersey. Nevada nie udzieliła licencji dostawcom DraftKings i FanDuel, aby konkurować z zasiedziałymi operatorami.

Mężczyzna stawia zakłady w zakładach sportowych FANDUEL podczas Super Bowl LIII w East Rutherford, New Jersey, luty 3, 2019

Eduardo Munoz | Reuters

Ponadto gry plemienne dominują w branży kasyn w kilku stanach USA, w tym w Kalifornii, na Florydzie i w Nowym Jorku. Nadal nie jest jasne, w jaki sposób kasyna należące do rdzennych Amerykanów zmienią się w krajobrazie zakładów sportowych.

Interpretacja Federal Wire Act przez Departament Sprawiedliwości może również wpłynąć na sposób legalizacji międzystanowych zakładów sportowych, ponieważ coraz więcej stanów przyjmuje własne, indywidualne przepisy dotyczące hazardu. Czy operator komórkowy będzie potrzebował licencji stanowej, aby wypłacić zakład poza granicami stanu, czy tylko po to, aby postawić zakład? Tego typu pytania wciąż pozostają w dużej mierze bez odpowiedzi.

„Teraz przypomina to trochę scenariusz z Dzikiego Zachodu” — powiedział Keane. „Interesującą rzeczą w Stanach Zjednoczonych jest to, że to w zasadzie 50 różnych krajów. Jeśli jesteś w Europie, jest to zupełnie inna propozycja niż zastanawianie się nawet nad wschodnim wybrzeżem Stanów Zjednoczonych. Ustawodawcy mają różne cele i różne procesy. New Jersey jest najbardziej przyszłościowym i rozważnym stanem, w którym stawia na urządzenia mobilne. Wiele innych państw zajmowało stanowisko protekcjonistyczne. Mobilność wygrywała i będzie wygrywać. Wszyscy ci operatorzy muszą zmądrzeć”.

DraftKings jest optymistyczny, że model New Jersey rozprzestrzeni się na resztę kraju.

„Wprowadzenie na rynek krajowy zajmie trochę czasu, ale gdy ustawodawcy zaczną przyglądać się temu, co zrobiło New Jersey, aby stworzyć strumień podatków i usunąć nielegalny rynek, ustawodawcy chcą działać szybciej” — powiedział Paul Liberman, współzałożyciel i dyrektor operacyjny w DraftKings. „New Jersey wykonało świetną robotę, opracowując ramy regulacyjne, które działają zarówno dla przedsiębiorstw, jak i dla państwa. Wierzymy, że w ciągu najbliższych kilku lat skłonimy kilkanaście stanów do jej przyjęcia”.

Jak DraftKings i FanDuel skoczyli naprzód

FanDuel i DraftKings są zarówno prywatnymi, wspieranymi przez przedsiębiorstwa przedsiębiorstwami. FanDuel został założony w 2009 i zebrał ponad $ 400 milionów. W maju zeszłego roku brytyjski biznes bukmacherski Paddy Power Betfair przejął większościowy pakiet udziałów w firmie, widząc dużą szansę po decyzji Sądu Najwyższego. DraftKings pojawił się w 2012 i zebrał ponad $ 600 milionów, zgodnie z Crunchbase.

Obydwie firmy mogą upublicznić się w przyszłym roku lub dwóch, według osób znających tę sprawę.

Te dwa start-upy były bogato finansowane w początkowych latach, co pozwoliło im wydać setki milionów dolarów na reklamę cztery lata temu w celu zbudowania klientów. W tym czasie firmy gorączkowo zapisywały graczy do rywalizacji w Daily Fantasy Sports, konkursie, w którym użytkownicy wybierają graczy i wykorzystują rzeczywiste statystyki, aby konkurować z innymi o nagrody pieniężne.

W ciągu tygodnia w listopadzie 2015 r. DraftKings przekroczył wszystkie inne firmy na świecie na cotygodniowe reklamy telewizyjne. W tamtym czasie miał wycenę około 1 miliarda dolarów. FanDuel nie był daleko w tyle, wydając więcej pieniędzy na reklamę telewizyjną w 2015 r. Niż w całkowitej sprzedaży w 2014 r., Wynika z szacunków firmy badawczej iSpot.tv.

Od lewej strony trzej współzałożyciele DraftKings, Matt Kalish, Paul Liberman i Jason Robins pozują razem w swoim bostońskim biurze 24, 2017.

Pat Greenhouse | Boston Globe | Getty Images

Dwaj liderzy sportów fantasy próbowali później połączyć siły - w jeden sposób na zakończenie walki reklamowej. Obie firmy próbowały też przetrwać szereg ustaleń z organami regulacyjnymi w sprawie oszukańczych praktyk reklamowych. Jednak regulatorzy zablokowali transakcję w 2017 roku i zrezygnowali z transakcji.

Patrząc wstecz, teraz, gdy hazard internetowy online staje się legalny, szaleństwo 2015 dla klientów wygląda jak genialna strategia. DraftKings ma na koncie 11 mln klientów, które firma może próbować przekonwertować na sportowców. FanDuel ma więcej niż 8.5 milionów klientów.

„Zainwestowaliśmy już dość znaczną kwotę pieniędzy, aby pozyskać klientów” — powiedział Liberman, współzałożyciel DraftKings. „Duża część tego, dlaczego FanDuel i DraftKings radzą sobie tak dobrze na tym rynku, to ugruntowana baza klientów”.

„Czy nie przesadziliśmy trochę? Być może – powiedział Liberman. „Zdecydowanie było kilka umów, które nie były najlepsze, ale do dziś myślę, że gdybyśmy zrobili to ponownie, myślę, że prawdopodobnie zrobilibyśmy to podobnie”.

Ten sam rodzaj reklamy raczej się nie powtórzy, powiedział Raffensperger z FanDuel. Powiedział, że jego firma już odeszła od tak zwanego marketingu „bezpośredniej odpowiedzi”, który próbuje skłonić klientów do natychmiastowego zarejestrowania się w produkcie, i skierowała się bardziej w stronę reklamy budującej markę.

„Myślę, że jesteśmy znacznie bardziej zainteresowani tworzeniem produktu” – powiedział. „Zdecydowanie bierzemy inny cel strategiczny”.

Ale nawet jeśli strategia reklamowa firmy nie jest bezpośrednią reakcją, firmy nadal próbują przekonać klientów do natychmiastowej rejestracji - dosłownie rozdając pieniądze.

DraftKings oferuje darmowe zakłady o wartości 25 $. FanDuel daje ci natychmiastowe 5 $ dodane do twojego początkowego depozytu. Australijska firma PointsBet oferuje bonus w wysokości 50 $. Większość dużych firm oferuje również zakłady „bez ryzyka” za rejestrację, w których bukmacher zwraca początkowe zakłady, które kończą się przegraną. W dowolnym momencie bukmacher może oferować pięć lub więcej promocji, w tym zakłady na wydarzenia niezwiązane z meczami, takie jak NFL Draft, które często zmieniają się z dnia na dzień lub z tygodnia na tydzień.

Wymagana innowacja

Ostatecznie tradycyjne zakłady sportowe będą grą frajerów, przewidział Paul Martino, były członek zarządu FanDuel i inwestor venture capital w Bullpen Capital. Wysokie koszty pozyskania klientów, między rozdawaniem darmowych pieniędzy na zakłady a reklamą, będą ogromną barierą wejścia. Raffensperger z FanDuel powiedział, że odzyskanie kosztów pozyskania klienta za pomocą DFS zajęło firmie około roku.

Już teraz produkty mobilne oferują mnóstwo tak zwanych zakładów typu prop bets i parlays — połączonych ze sobą zakładów, które zwiększają szanse — związanych z różnymi sportami. W przypadku danego meczu baseballowego możesz obstawiać, czy liczba obiegów w pierwszej rundzie będzie parzysta czy nieparzysta, czy pojedynczy gracz trafi home run i czy w meczu odbędzie się turniej wielkoszlemowy. Każdy z tych zakładów ma powiązane kursy. Zakład o wartości 10 USD na to, czy odbędzie się wielki szlem, może przynieść 80 USD. Zakład na „nie” na to samo pytanie wygra około 33 centów.

W niektórych okolicznościach algorytmy zapewniają wcześniejsze wypłaty na zakłady, takie jak mój zakład Molinari, aby dać sportom hazardowym odczucie na giełdzie.

Aplikacja mobilna FanDuel

Źródło: FanDuel

Istnieją również zakłady w grze, które maksymalizują „zaangażowanie” lub ciągłe skupienie się na grze. To słowo jest muzyką dla uszu właścicieli i komisarzy profesjonalnych lig sportowych, takich jak Adam Silver, który prowadzi National Basketball Association i przez około pięć lat kierował oskarżeniem o zalegalizowanie hazardu.

Fani „chcą stawiać zakłady przez cały mecz, więc obstawiają wyniki kwarty, poszczególnych graczy, rzuty wolne i wszystko inne, i niezależnie od źródła przychodów pochodzących z licencjonowania naszej własności intelektualnej firmom zajmującym się grami, skutkuje to ogromnymi dodatkowe zaangażowanie fanów”, powiedział Silver na panelu dotyczącym hazardu w 2017 roku w Paley Center for Media na Manhattanie.

SBTech współpracuje z różnymi ligami, aby opracować technologię polegającą na umieszczaniu żetonów w piłkach, mundurach i sprzęcie, aby umożliwić więcej zakładów rekwizytowych, takich jak to, czy uderzenie w golfa będzie w odległości sześciu stóp od szpilki. Zakłady NFL w grze są szczególnie zależne od szybkości danych, ponieważ strategie zmieniają się tak szybko w zależności od sytuacji w grze, co następnie zmienia kursy, powiedział Carter z SBTech.

Prawdopodobnie będziesz mieć również silnik rekomendacji podobny do Netflix, który popycha Twoje ulubione zakłady na ulubione sporty, powiedział Carter. Ta technologia faktycznie już istnieje, choć w nieco prymitywnej formie, powiedział.

Adam Silver, komisarz NBA.

Getty Images

Kluczem do konkurowania z obecnymi operatorami będzie skupienie się na cechach lub aspektach sportu, które są obecnie ignorowane, powiedział Martino.

„Jeśli facet przychodzi do mojego biura i mówi, że zamierzam zbudować bukmachera, odpowiedź brzmi nie” — powiedział Martino. „Masz kasyna naziemne, masz FanDuel i DraftKings, to wyścig na dno. Margines na tym zbliży się do zera. Teraz pokazujesz mi zupełnie inną grę, która prawie nie przypomina zakładów sportowych, ale wykorzystuje technologię zakładów sportowych i jej ramy prawne na zapleczu, teraz, gdy będę podekscytowany inwestowaniem.

Oznacza to, że najlepsi zwycięzcy w branży będą musieli wprowadzać innowacje w zakładach, powiedział Martino, którego „zastępczy” portfel inwestuje w 10 różnych firm zajmujących się grami i hazardem. Powiedział, że to FanDuel i DraftKings będą należeć do przejmowania innowacyjnych startupów lub włączania ich pomysłów, aby zapewnić im utrzymanie najwyższego udziału w rynku.

„Nie wiem, jaki to będzie produkt, ale ktoś coś wymyśli — może to będzie produkt typu „Postaw na Toma Brady'ego, bo jest uroczy” dla gospodyń domowych — i zarobi mnóstwo pieniędzy, bo nikt inny nie jest zrobić” – powiedział Martino.

Ujawnienie: CNBC macierzysty Comcast i NBC Sports są inwestorami w FanDuel.

Zobacz: Jak przemysł hazardowy będzie się rozwijał

Przegląd Signal2forex