Apetyt na ryzyko zniesiony przez reformę PBoC, ale rynki Forex wzruszają ramionami

Apetyt na ryzyko powraca wraz z początkiem kolejnego tygodnia, podniesiony przez działania Chin mające na celu obniżenie oprocentowania kredytów. Jednak reakcja na rynkach walutowych jest raczej wyciszona. Na razie główne pary i krzyże utknęły w piątkowym zakresie. Dolar i Euro oraz mocniejsze, podczas gdy Australijczyk i Kiwi są najsłabsze. Ale obraz można łatwo zmienić.

Technicznie rzecz biorąc, dziś głównym tematem będzie słabość euro. Kurs EUR/USD jest nadal na dobrej drodze do ponownego przetestowania niskiego poziomu 1.1026. EUR/JPY naciska wsparcie na poziomie 117.51. Kurs EUR/CHF kontynuuje ostatnie spadki pomimo słabego momentum spadkowego. Ożywienie Sterlinga w zeszłym tygodniu było w dużej mierze postrzegane jako naprawcze, a ostatnia jesień może być gotowa do wznowienia w dowolnym momencie. GBP/USD i GBP/JPY są utrzymywane poniżej mniejszych poziomów oporu 1.2209 i 130.06 i pozostają niedźwiedzie. W związku z tym wszelkie odbicie kursu EUR/GBP może wynikać jedynie z ponownej sprzedaży funta, a nie z ożywienia w euro. Zobaczymy, w którą stronę to pójdzie.

Dane wejściowe PPI opublikowane w Azji i Nowej Zelandii wzrosły o 0.3% kw/kw w II kw. wobec oczekiwań na poziomie -2% kw/kw. Produkcja PPI wzrosła o 0.6% kw/kw wobec oczekiwań na poziomie -0.5% kw/kw. Deficyt handlowy Japonii powiększył się do -0.4 bln JPY w lipcu wobec oczekiwań na poziomie -0.13 bln JPY. Cena domu Rightmove w Wielkiej Brytanii spadła w sierpniu o -0.15% m/m.

Na rynkach azjatyckich Nikkei rośnie obecnie o 0.51%. Hong Kong HSI zwyżkuje o 1.82%. China Shanghai SSE rośnie o 0.79%. Singapore Strait Times rośnie o 0.54%. Rentowność japońskich 10-letnich JGB wzrosła o 0.0119 do poziomu -0.225.

Chiny ogłosiły reformę mającą na celu obniżenie kosztów finansowania

Rynki azjatyckie silnie się dziś odbijają jako pozytywna reakcja na ostatnią reformę stóp procentowych w Chinach, która obniża koszty finansowania firm. LPR powiedział w weekend, że od tego miesiąca poprawi mechanizm ustalania podstawowej stopy kredytowej (LPR). Bank centralny zobowiązał się także do „pogłębienia rynkowej reformy stóp procentowych, poprawy efektywności transmisji stóp procentowych oraz obniżenia kosztów finansowania gospodarki realnej”

Nowe notowania LPR będą oparte na kursach operacji otwartego rynku, a krajowe międzybankowe centrum finansowania będzie publikować kurs co miesiąc 20 sierpnia, począwszy od sierpnia. Banki muszą ustalać oprocentowanie nowych kredytów, odnosząc się głównie do LPR i stosować LPR jako punkt odniesienia przy ustalaniu zmiennej stopy oprocentowania kredytów.

PBoC oczekuje, że nowy LPR będzie bardziej zorientowany na rynek. W związku z tym bankom trudno jest skoordynować domyślną dolną granicę oprocentowania kredytu. Przekroczenie dolnego limitu może spowodować spadek oprocentowania kredytu

W chwili pisania tego tekstu Nikkei rośnie o 0.68%. China Shanghai SSE rośnie o 0.44%. Singapore Strait Times rośnie o 0.45%. Hong Kong HSI stracił na otwarciu i obecnie rośnie o około 1.5%. HSI wcześniej czerpał wsparcie z najniższego poziomu z 2018 roku na poziomie 24540.63. Więcej konsolidacji byłoby widoczne powyżej 24899.93 minimum w najbliższym czasie.

Trump nie jest gotowy na umowę handlową z Chinami ani na interesy z Huawei

Prezydent USA Donald Trump powiedział w niedzielę, że „nie jest jeszcze gotowy do zawarcia umowy” z Chinami w sprawie handlu. Zamiast tego powtórzył, że pragnie najpierw zobaczyć, jak „Hongkong działa w bardzo humanitarny sposób”. Dodał: „Myślę, że byłoby to bardzo dobre dla umowy handlowej. Trump wskazał również, że nie jest jeszcze gotowy do prowadzenia interesów z chińskim gigantem technologicznym Huawei. Powiedział: „w tej chwili wygląda na to, że nie będziemy robić interesów… ponieważ jest to zagrożenie dla bezpieczeństwa narodowego i naprawdę wierzę, że media omówiły to trochę inaczej”.

Ponad 1.7 miliona ludzi wzięło udział w masowym proteście w Hongkongu w niedzielę. Jak na ironię, protest zakończył się pokojowo przy minimalnej obecności policji. Ruch, wywołany sprzeciwem wobec ustawy o ekstradycji do Chin, trwał ponad 11 tygodni. Przerodziło się to również w ruch przeciwko interwencji Komunistycznej Partii Chin w tym wysoce autonomicznym mieście, potępienie nadmiernej przemocy policyjnej i żądanie prawdziwej demokracji. Planowane są dalsze protesty, a „dzielna” grupa może ponownie przejąć władzę, jeśli pokojowe żądania nie zostaną spełnione.

WH Navarro: Technicznie rzecz biorąc, nie mieliśmy odwrócenia krzywej dochodowości

Doradca handlowy Białego Domu, Peter Navarro, powiedział, że „technicznie rzecz biorąc, nie mieliśmy odwrócenia krzywej rentowności”. Wyjaśnił, że „odwrócona krzywa dochodowości wymaga dużego spreadu przed krótką i długą”. Ale „wszystko, co mieliśmy, to płaska krzywa”.

Podkreślił również, że „mamy najsilniejszą gospodarkę na świecie i pieniądze napływają tu na naszą giełdę. Przybywa również tutaj, aby ścigać rentowność na naszych rynkach obligacji”

Navarro bagatelizował również wpływ ceł na chiński import. Zauważył, że „od ponad roku obowiązują cła”, a „Chińczycy ponieśli cały ciężar tego ciężaru, obniżając ceny i obniżając wartość swojej waluty o 12 proc.”.

Niemiecka Merkel: Jesteśmy przygotowani na każdy wynik Brexitu, nawet na brak porozumienia

Kanclerz Niemiec Angela Merkel spotka się w środę wieczorem z premierem Wielkiej Brytanii Borisem Johnsonem, aby omówić Brexit. Wcześniej Merkel powiedziała w niedzielę: „Cieszymy się z każdej wizyty, trzeba rozmawiać i szukać dobrych rozwiązań”. Ale także „jesteśmy przygotowani na każdy wynik, możemy to powiedzieć, nawet jeśli nie dojdziemy do porozumienia”.

Merkel zaznaczyła, że ​​„w każdym razie dołożę wszelkich starań, aby znaleźć rozwiązania – aż do ostatniego dnia negocjacji”. I „Myślę, że zawsze lepiej jest odejść z umową niż bez niej. Ale jeśli nie będzie to możliwe, będziemy przygotowani również na alternatywę”.

Przemówienie Powella w Jackson Hole jako najważniejsze wydarzenie tygodnia

Patrząc w przyszłość, największym wydarzeniem tygodnia będzie przemówienie przewodniczącego Fed, Jerome'a ​​Powella, na sympozjum w Jackson Hole w piątek. Kontrakty terminowe na fundusze Fed wyceniają ze 100% szansą na kolejną obniżkę stóp w grudniu. Powell nie ma szansy na potwierdzenie lub skorygowanie takich oczekiwań. Wcześniej Fed opublikuje także protokół z lipcowego posiedzenia FOMC, który powinien pokazać, jak intensywne były debaty na temat obniżki stóp.

Sprawozdania z posiedzeń EBC również zostaną zbadane. Oczekiwania są wysokie, aby EBC ogłosił we wrześniu jakiś znaczący pakiet łagodzenia polityki pieniężnej. Miejmy nadzieję, że rachunki ujawnią, jaki to może być pakiet. Wskaźniki PMI strefy euro prawdopodobnie potwierdzą potrzebę takiego złagodzenia.

Gdzie indziej, Kanada opublikuje CPI i sprzedaż detaliczną. Japonia opublikuje CPI i PMI dla produkcji. Australia opublikuje minuty RBA i PMI, Nowa Zelandia opublikuje PPI i sprzedaż detaliczną.

Oto kilka najważniejszych wydarzeń tygodnia:

• Poniedziałek: PPI w Nowej Zelandii; bilans handlowy Japonii; Rachunek bieżący strefy euro, ostateczna inflacja CPI.
• Wtorek: minuty RBA; szwajcarski bilans handlowy; niemiecki PPI; Sprzedaż produkcyjna w Kanadzie.
• Środa: Australijski indeks wiodących; zadłużenie netto sektora publicznego w Wielkiej Brytanii; CPI w Kanadzie; Sprzedaż istniejących domów w USA, protokół FOMC.
• Czwartek: PMI z Australii; Japonia PMI produkcja, indeks wszystkich branż; PMI strefy euro, sprawozdania z posiedzeń EBC; Sprzedaż hurtowa w Kanadzie; Liczba nowych bezrobotnych w USA, wskaźniki PMI, indeks wiodący.
• Piątek: sprzedaż detaliczna w Nowej Zelandii; CPI w Japonii; Sprzedaż detaliczna w Kanadzie; Sprzedaż nowych domów w USA.

Codzienne prognozy AUD / USD

Dzienne czopy: (S1) 0.6771; (P) 0.6783; (R1) 0.6795; Jeszcze…

Nastawienie w ciągu dnia na parze AUD/USD pozostaje neutralne, a konsolidacja z poziomu 0.6677 może się przedłużyć. Z drugiej strony, przełamanie 0.6822 przedłuży odbicie z 0.6677. Jednak ruch w górę powinien zostać ograniczony poniżej wsparcia 0.6910, które zmieniło się w opór, aby doprowadzić do wznowienia spadków. Z drugiej strony, przebicie 0.6677 będzie celem 100% prognoz od 0.7295 do 0.6831 z 0.7082 na 0.6618.

W szerszym ujęciu spadek z 0.8135 (najwyższego poziomu z 2018 r.) jest postrzegany jako wznowienie długoterminowego trendu spadkowego z 1.1079 (najwyższego poziomu z 2011 r.). Mocne przełamanie 0.6826 (najniżej w 2016 r.) powinno potwierdzić ten niedźwiedzi pogląd. Następnie należy spodziewać się dalszego spadku do 0.6008 (najniżej z 2008 r.). Z drugiej strony, potrzebne jest przełamanie oporu na 0.7082, aby być pierwszą oznaką średnioterminowego dna. W przeciwnym razie perspektywy pozostaną niedźwiedzie nawet w przypadku silnego odbicia.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

Opinie Signal2forex