Dolar kanadyjski skacze po CPI, apetyt na ryzyko podniesiony przez oczekiwania Fed

Przegląd rynku

Dolar kanadyjski mocno skoczył na początku sesji w USA po silniejszych od oczekiwań danych o inflacji konsumenckiej. Dolar australijski jest drugim najsilniejszym kursem, dzięki apetytowi na ryzyko od sesji europejskiej. Nacisk Fed Kashkari na wytyczne dotyczące przyszłości budzi oczekiwanie, że Fed utrzyma stopy procentowe na niskim poziomie przez dłuższy czas. Jen i frank szwajcarski osłabiają się w wyniku umocnienia się akcji. Jednak funt szterling jest jak dotąd najsłabszym uczestnikiem niepewności związanej z Brexitem.

Większą zmienność można było zaobserwować w dalszej części dnia. Protokoły FOMC ujawnią debaty stojące za obniżką stóp procentowych w zeszłym miesiącu. Prawdopodobnie widzieliśmy, jak gołębi decydenci Fed prowadzili do obniżek. Jednak piątkowe przemówienie przewodniczącego Jerome'a ​​Powella w Jackson Hole może wywołać większe poruszenie na rynku. Z kolei prezydent Włoch Sergio Mattarella rozpocznie dwudniowe rozmowy z partiami politycznymi po upadku koalicji w wyniku wczorajszej rezygnacji premiera Giuseppe Conte. Kluczowe będzie to, czy rywalizujące ze sobą Ruch Pięciu Gwiazd i Partia Demokratyczna będą mogły utworzyć koalicję.

Technicznie rzecz biorąc, pomimo spadku USD/CAD, krótkoterminowe perspektywy nie ulegają zmianie. Przy niezmiennym niewielkim wsparciu na poziomie 1.3177, dalszy wzrost będzie nadal korzystny aż do 1.3345 na późniejszym etapie. USD/CHF odreagował przed niewielkim wsparciem na poziomie 0.9762. Uwaga powróciła na tymczasowe szczyty przy 0.9821, a wybicie wznowi odbicie od 0.9659.

- Reklama -

W USA kontrakty terminowe na DOW wzrosły obecnie o 190 pkt, co wskazuje na przedłużone odbicie. FTSE wzrósł o 1.16%. DAX wzrósł o 1.27%. CAC wzrósł o 1.57%. Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich wzrosła o 0.0201 do -0.668. Wcześniej w Azji Nikkei spadł o -0.28%. HSI w Hongkongu wzrósł o 0.15%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.01%. „Cieśnina Singapurska” spadła o -0.43%. Rentowność 10-letnich obligacji JGB w Japonii spadła z -0.0052 do -0.24.

Dolar kanadyjski odbija się po wzroście głównego wskaźnika CPI o 0.5% m/m, 2.0% r/r

Dolar kanadyjski odbija się szczególnie po silniejszych od oczekiwań danych o inflacji. CPI wzrósł w lipcu o 0.5% m/m wobec oczekiwań na poziomie 0.2% m/m. Rocznie CPI nie uległo zmianie i wyniosło 2.0% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 1.7% r/r. CPI podstawowy wzrósł do 1.9% r/r, w porównaniu z 1.8% r/r i przekroczył oczekiwania na poziomie 1.8% r/r. Mediana bazowa CPI spadła do 2.1% rok do roku, w porównaniu z 2.2% rok do roku, co było zgodne z oczekiwaniami. Podstawowa korekta CPI pozostała na niezmienionym poziomie 2.1% r/r, powyżej oczekiwań na poziomie 2.0% r/r.

Kashkari: Fed powinien teraz zastosować forward forward, aby uniknąć recesji

W artykule opublikowanym w Financial Times prezes Fed w Minneapolis Neel Kashkari powiedział, że Fed powinien teraz zastosować forward forward w celu pobudzenia gospodarki. Wyjaśnił, że „forward quotes” może również stanowić bodziec, sygnalizując, że stopy jednodniowe będą w przyszłości niskie”. Oznacza to, że Fed może „wpływać na stopy długoterminowe, udzielając wskazówek co do przyszłej ścieżki ich krótkoterminowych odpowiedników”. Im mocniejsze zaangażowanie Fed, tym większy wpływ może on mieć.”

Kashkari dodał, że „należy zastosować forward forward, zanim stopa funduszy federalnych powróci do zera”. Twierdził, że „jeśli bank centralny w odpowiedzi na pogorszenie koniunktury obniży stopy procentowe do zera, a następnie ogłosi, że planuje utrzymać stopy na niskim poziomie, można to w rzeczywistości postrzegać jako oznakę słabości, a nie siły”. Zamiast tego „lepiej byłoby wdrożyć wytyczne już teraz, aby uniknąć osiągnięcia zera.

Odnosząc się do wytycznych, stwierdził, że „powinniśmy co najmniej zobowiązać się do niepodnoszenia ponownie stóp procentowych, dopóki inflacja bazowa nie powróci w sposób trwały do ​​naszego celu na poziomie 2 procent”.

Niemcy odrzucają wezwanie Wielkiej Brytanii Johnsona do ponownego otwarcia negocjacji w sprawie Brexitu

Niemiecki poseł Norbert Röttgen, sojusznik kanclerz Angeli Merkel, która stoi na czele komisji spraw zagranicznych niemieckiego parlamentu, powiedział, że wizyta premiera Wielkiej Brytanii Borisa Johnsona nie zmieni stanowiska Niemiec w sprawie Brexitu. Skrytykował, że czterostronicowy list Johnsona do Rady Europejskiej „nie był poważną ofertą”.

Ponadto stwierdził, że „brytyjski premier rozpoczyna swój list od stwierdzenia, że ​​osobiście angażuje się w znalezienie porozumienia, ale w dalszej części listu nie ma żadnej wzmianki, że rzeczywiście tak jest”. I „jeśli Johnson naprawdę chciał coś osiągnąć podczas swoich wizyt w Paryżu i Berlinie, zdecydowanie odradzano mu pisanie tego listu”.

Rzecznik rządu Steffen Seibert powiedział także: „zawsze powtarzaliśmy, że uporządkowane wystąpienie Wielkiej Brytanii z UE jest lepsze niż nieuporządkowane, ale żyjemy zgodnie z realiami i musimy przygotować się na możliwe realia”.

Niemieckie stowarzyszenie branżowe BDI stwierdziło, że wezwanie Johnsona do wznowienia negocjacji w sprawie Brexitu było nieodpowiedzialne. Niemieckie firmy nie miały innego wyjścia, jak tylko przygotować się na twardy brexit 31 października. Grupa poparła także stanowisko rządu w sprawie brexitu. Dyrektor zarządzający Joachim Lang powiedział w oświadczeniu: „Niemieckie przedsiębiorstwa wspierają niemiecki rząd i Komisję Europejską w przestrzeganiu wynegocjowanego traktatu. Bruksela i Londyn muszą obrać właściwy kurs, aby uniknąć groźby twardego brexitu”.

RBA Lowe martwił się pomysłem „czasu, aby Team West zmierzył się z Chinami”.

Doniesiono, że w tym tygodniu podczas prywatnego wydarzenia biznesowego RBA Philip Lowe powiedział, że wojna handlowa między USA a Chinami jest największym zagrożeniem dla światowej gospodarki. Według „The Sydney Morning Herald” i „The Age” Lowe powiedział: „Nie mam jasnego pojęcia, jaką strategię mają Stany Zjednoczone. (Niektórzy w USA) twierdzą, że nadszedł czas, aby Team West wzmocnił siły przeciwko Chinom, co jest bardzo niepokojące”.

W opublikowanym wczoraj sierpniowym protokole RBA zauważono, że „niepewność wokół polityki handlowej miała już negatywny wpływ na inwestycje w wielu gospodarkach”. Ponadto „członkowie Zarządu zaobserwowali, że eskalacja sporów handlowych i technologicznych zwiększyła ryzyko pogorszenia perspektyw globalnego wzrostu, chociaż centralna prognoza nadal przewidywała rozsądny wzrost”.

Z kolei premier Australii Scott Morrison był raczej spokojny w stosunku do sytuacji. Wczoraj powiedział, że „przez jakiś czas będziemy musieli się do tego przyzwyczaić, do tego poziomu napięcia”. I „musimy się do tego po prostu dostosować, musimy to wchłonąć, musimy dostrzec w tym możliwości, a jest ich wiele”.

RBNZ Hawkesby: Lepiej byłoby zrobić za dużo za wcześnie

Zastępca gubernatora RBNZ Christian Hawkesby wyjaśnił w dzisiejszym przemówieniu decyzję o zaskakującej obniżce stóp procentowych o -50 punktów bazowych. Powiedział: „Uznaliśmy, że lepiej zrobić za dużo za wcześnie, niż za mało za późno”. Alternatywne podejście polegające na obniżce o -25 punktów bazowych „groziło utrzymywaniem się inflacji poniżej celu, pozostawiając niewiele miejsca na późniejsze podniesienie oczekiwań inflacyjnych za pomocą konwencjonalnych narzędzi w obliczu szoku spadkowego”.

Z drugiej strony „bardziej zdecydowane działanie dało teraz największą szansę na wcześniejszy wzrost inflacji, zmniejszając prawdopodobieństwo, że w odpowiedzi na jakikolwiek przyszły niekorzystny szok potrzebne będą niekonwencjonalne narzędzia”.

Hawkesby zauważył również, że stopa neutralna kształtuje się obecnie w „szerokim przedziale wahającym się od 3.25%, w porównaniu z około 5% przed GFC”. A „przy pozostałych niezmienionych poziomach niższa neutralna stopa oznacza, że ​​musimy obniżyć naszą oficjalną stopę gotówkową, aby zapewnić gospodarce taką samą ilość bodźca monetarnego”.

Perspektywy Mid-Day USD / CAD

Dzienne czopy: (S1) 1.3304; (P) 1.3325; (R1) 1.3341; Jeszcze…

USD/CAD w dalszym ciągu pozostaje w konsolidacji od 1.3345, a nastawienie śróddzienne pozostaje neutralne. Pomimo dzisiejszego spadku, w dalszym ciągu oczekiwany jest dalszy wzrost przy nienaruszonym wsparciu na poziomie 1.3177. Z drugiej strony, przebicie 1.3345 przedłuży odbicie z 1.3016 do strefy oporu 1.3564/3664. Jednak z drugiej strony, przebicie wsparcia przy 1.3177 sprawi, że nastawienie z powrotem stanie się niekorzystne i zamiast tego ponownie przetestowane zostanie minimum na 1.3016.

Na większym obrazie skupiono się na obsłudze klastra 1.3068 (38.2% zniesienia 1.2061 na 1.3664 w 1.3052). Silne odbicie stamtąd zachowa średnioterminowy uparty. Ale konieczne jest trwałe zniesienie 61.8% zniesienia 1.4689 (2016 high) do 1.2061 w 1.3685, jest potrzebne do potwierdzenia wznowienia trendu wzrostowego od 1.2061 (niski 2017). W przeciwnym razie perspektywy średnioterminowe pozostaną najpierw neutralne. Decydujące zerwanie 1.3052 / 68 potwierdzi zakończenie trendu wzrostowego od 1.2061 (niski 2017). Dalszy spadek powinien nastąpić do zniesienia% 61.8 na 1.2673.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

GMT Ccy Eventy Aktualne Prognoza Poprzednie Ulepszony
00:30 AUD Indeks Wiodący Westpac M / M Jul 0.10% -0.08%
08:30 GBP Pożyczka netto sektora publicznego (GBP) Lipiec -2.0B -3.7B 6.5B 5.7B
12:30 CAD CPI M / M Jul 0.50% 0.20% -0.20%
12:30 CAD CPI Y / Y Jul 2.00% 1.70% 2.00%
12:30 CAD CPI Core - Common Y / Y Jul 1.90% 1.80% 1.80%
12:30 CAD CPI Core - Mediana Y / Y Jul 2.10% 2.10% 2.20%
12:30 CAD CPI Core - Trim Y / Y Jul 2.10% 2.00% 2.10%
14:00 USD Istniejące Home Sales Jul 5.41M 5.27M
14:30 USD Zapasy ropy naftowej -1.4M 1.6M
18:00 USD Protokół z posiedzeń FOMC

Opinie Signal2forex