Zarządzający funduszami powierniczymi stawiają na banki i to ich zabija

Osoby wybierające akcje dużo inwestują w akcje banków, co nie wychodzi im na dobre.

Jak wynika z analizy Goldman Sachs, obejmującej 597 akcyjnych funduszy inwestycyjnych zarządzających aktywami o wartości 2.6 biliona dolarów, fundusze wspólnego inwestowania mają największą przewagę w finansach we wszystkich sektorach, na podstawie ich pozycji na koniec drugiego kwartału. Z raportu wynika, że ​​w pierwszym kwartale były one najbardziej uznaniowe dla konsumentów. W trzecim kwartale stanowisko zarządzających funduszami w sprawie funduszy inwestycyjnych mogło ulec zmianie.

„Spadek stóp procentowych negatywnie wpływa również na względne wyniki funduszy, ponieważ menedżerowie przeważają finanse… to największe przeważenie we wszystkich sektorach” – stwierdził w notatce Arjun Menon, specjalista ds. strategii portfela amerykańskiego w Goldman.

Stopy procentowe spadły w tym miesiącu, a rentowności obligacji skarbowych spadły poniżej historycznych poziomów, gdy inwestorzy w obliczu eskalacji wojny handlowej zaczęli szukać bezpiecznych obligacji rządowych. Akcje banków mocno ucierpiały w tym miesiącu ze względu na obawy o zyski, ponieważ zmniejsza się różnica między stopą procentową pobieraną przez banki od kredytobiorców a stopą, którą muszą płacić oszczędzającym.

Według Goldmana Citigoup, PNC Financial i US Bancorp znajdą się na czołowych pozycjach funduszy inwestycyjnych na koniec czerwca. Citigroup straciła w sierpniu aż 22% w związku ze spadkiem rentowności obligacji, podczas gdy PNC i US Bancorp spadły w sierpniu o ponad 8%.

Na początku tego miesiąca sektor finansowy S&P 500 na krótko znalazł się w obszarze korekty, dotknięty zarówno spadającymi stopami procentowymi, jak i odwróconą krzywą dochodowości.

Jednak Warren Buffett jest nadal wielkim fanem banków.

Z dokumentów urzędowych wynika, że ​​w drugim kwartale jego Berkshire Hathaway nieznacznie zwiększył swój zakład na akcje banków. Udziały Berkshire w Bank of America wzrosły w zeszłym kwartale o 3.5%, a udziały w US Bancorp wzrosły o 2.4%. Inne duże holdingi bankowe, w tym Wells Fargo i JP Morgan Chase, pozostały bez zmian.

Bank of America spadł w tym miesiącu o ponad 10%, a JP Morgan o ponad 5% w obliczu nasilających się obaw przed recesją.