Akcje MasterCard rosną w tym roku o prawie 50%, dzięki silnym konsumentom

Drugi co do wielkości podmiot przetwarzający płatności na świecie zbliża się do dziesięcioletniego okresu przejęcia akcji firmy.

Akcje MasterCard rosną w miarę, jak konsumenci w USA doświadczają sekularnego przejścia z gotówki na kartę, a ostatnio z karty na rzecz technologii cyfrowej.

Akcje MasterCard zwyżkowały w tym roku o 46% w porównaniu do indeksu S&P 500, który wzrósł o około 20%. Co jeszcze bardziej niezwykłe, od początku 1120 roku akcje tej spółki finansowej zwyżkowały o ponad 2011%, podczas gdy od tego czasu szerszy rynek wzrósł jedynie o około 140%.

MasterCard, którego wartość rynkowa wynosi około 279 miliardów dolarów, zakończyła ostatnie dziewięć lat na plusie, przy czym przez większość lat jej akcje notowały dwucyfrowe wzrosty.

Część sukcesu MasterCard można przypisać dobrej kondycji gospodarki amerykańskiej, która znajduje się obecnie w fazie najdłuższej ekspansji w historii. Solidna gospodarka zachęca klientów do większych wydatków, zwiększając dochody z opłat za karty MasterCard i inne podmioty przetwarzające płatności.

„W najbliższej perspektywie trendy w wydatkach konsumenckich wydają się zdrowe, a wyniki MA za sierpień w dużej mierze przypominają te, które zaobserwowaliśmy w drugim kwartale” – stwierdził James Faucette, analityk akcji Morgan Stanley w notatce dla klientów.

Ogólne wydatki konsumenckie, które stanowią ponad dwie trzecie aktywności gospodarczej USA, znacznie wzrosły w lipcu pomimo wojny celnej typu „wet za wet” między USA i Chinami, która odbija się na gospodarkach obu krajów.

„Nadal obserwujemy dobrą sytuację konsumentów w zakresie wydatków konsumenckich” – powiedział CNBC w zeszłym miesiącu prezes MasterCard Craig Vosburg.

Według FactSet, dzięki silnej pozycji konsumentów, przychody MasterCard wzrosły średnio o ponad 17% w ciągu ostatnich ośmiu kwartałów.

Analitycy i inwestorzy nie uważają MasterCard za grę krótkoterminową.

Moffett Nathanson powiedział, że MasterCard ma w planach kolejne pięć lat.

„Jest niewiele (jeśli w ogóle) innych akcji, w przypadku których można mieć porównywalny poziom przekonania, że ​​spółka będzie osiągać ~20% wzrostu EPS rok do roku, przez co najmniej następne pięć lat” – powiedział Moffett Lisa Ellis firmy Nathanson w notatce dla klientów.

Morgan Stanley widzi także długoterminowy sukces czekający firmę.

„Spodziewamy się stosunkowo stabilnego wzrostu PCE, trwałego przejścia z gotówki na kartę i pewnego wzrostu udziału w rynku, które spowodują dwucyfrowy wzrost przychodów” – powiedział Faucette z Morgan Stanley.

Krótko- i długoterminowy sukces MasterCard sprawił, że stała się ona jedną z najbardziej lubianych spółek na Wall Street. Spośród 38 analityków zajmujących się akcjami 35 zaleca zakup karty MasterCard. Dwóch analityków ma rekomendację neutralną, a tylko jeden rekomenduje sprzedaż akcji.

Od października 2018 roku MasterCard, w ramach firm płatniczych MVP (MasterCard, Visa i PayPal), radzi sobie lepiej niż akcje tzw. FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix i Google).

Morgan Stanley przypisuje lepsze wyniki zwiększonej mocy obliczeniowej, większej skali, stałym czynnikom wzrostu i odpornym trendom w wydatkach konsumenckich.

Jak na ironię, MasterCard współpracuje z jedną z spółek FAANG, firmą Apple. W zeszłym miesiącu Apple ogłosiło wprowadzenie nowej karty Apple zintegrowanej z iPhonem, która wykorzystuje technologię MasterCard i współpracuje z bankiem inwestycyjnym Goldman Sachs.

Właściciele urządzeń Apple „są bardzo blisko związani z tymi urządzeniami i stanowią one ważną część ich życia. Robią zakupy, a kiedy robią zakupy, dokonują transakcji” – powiedział Vosburg z MasterCard.

— według relacji Michaela Blooma z CNBC.