Rynki mogą zyskać na sile dzięki nastrojom konsumentów w Czarny piątek, sezonowej sile

Aktualności finansowe

Święty Mikołaj macha do tłumu podczas parady z okazji Święta Dziękczynienia Macy's w Nowym Jorku.

Getty Images

Nadchodzi Święto Dziękczynienia, a myśli inwestorów kierują się w stronę świątecznych zakupów i rajdu Świętego Mikołaja na giełdzie na koniec roku.

Niektórzy analitycy uważają, że oba wskaźniki mogą być w tym roku całkiem dobre.

Choć Czarny Piątek prawdopodobnie stracił część swoich roszczeń jako początek zakupów świątecznych, piątek po Święcie Dziękczynienia może dać wgląd w to, ile konsument wyda w tym roku. Krajowa Federacja Detalistów szacuje, że sprzedaż powinna wzrosnąć o około 4% w sezonie zakupów świątecznych, co wystarczy, aby utrzymać dobrą koniunkturę gospodarczą. 

Analitycy JP Morgan w piątkowej notatce stwierdzili, że spodziewają się wzrostu sprzedaży w okresie świątecznym o 4.9%, czyli znacznie mocniejszego niż w roku ubiegłym, kiedy sprzedaż wzrosła zaledwie o 1.9%, a kupujących zniechęcała duża przecena na giełdzie.

Jeśli chodzi o rynek akcji, w dalszym ciągu osiąga on nowe maksima, a niektórzy analitycy twierdzą, że nie powinno to się zmienić w miarę wchodzenia w kalendarz sezonowo silnego okresu w roku dla akcji.

„Właściwie lubię dopłacać do akcji przez resztę roku” – powiedział Cayman Wills, globalny dyrektor ds. akcji w JP Morgan Private Bank.

Wills stwierdziła, że ​​szuka lepszej gospodarki i obecnie nie obawia się recesji w przyszłym roku. W rezultacie we wrześniu zaczęła dodawać nowe dane do sektora przemysłowego i obecnie spodziewa się, że dane dotyczące produkcji odwrócą się, potwierdzając jej pogląd. Powiedziała, że ​​jeśli zgodnie z jej oczekiwaniami dane ISM dotyczące przemysłu poprawią się 2 grudnia, akcje spółek przemysłowych powinny wzrosnąć jeszcze bardziej.

Nadchodzący tydzień jest często powolny, gdyż rynki są zamknięte w czwartek ze względu na Święto Dziękczynienia, a giełdy zamykają się wcześnie w piątek. Prezes Fed, Jerome Powell, w poniedziałkowy wieczór wypowiada się na temat gospodarki i warto obejrzeć kilka raportów ekonomicznych, w tym dotyczących dóbr trwałego użytku oraz dochodów osobistych i wydatków w środę.

Oczekuje się również kilku końcowych raportów o wynikach, w tym Best Buy, HP i Dell.

Na rynku obligacji skarb państwa sprzedaje w poniedziałki, wtorki i środy obligacje 113-, 2- i 5-letnie o wartości 7 miliardów dolarów.

Inwestorzy obserwują także postępowanie w sprawie impeachmentu w Izbie, jednak analitycy nie spodziewają się, że potencjalne impeachment prezydenta Donalda Trumpa będzie miało wpływ na rynki, gdyż szanse na skazanie go przez większość republikanów w Senacie są nikłe.

Zdecydowanie najważniejszym wydarzeniem dla rynków jest rozwój sytuacji w zakresie rozmów handlowych pomiędzy USA i Chinami.

„Naszym zdaniem jest to wezwanie do handlu. Tak naprawdę nie można przewidzieć, co zrobią Xi i Trump” – powiedział Michael Schumacher, dyrektor ds. stawek w Wells Fargo. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wyniosła w piątek 1.75%, w porównaniu z najwyższym poziomem 1.95% w dniu 12 listopada. Stopy spadły w związku ze wzrostem obaw, że USA i Chiny nie osiągną porozumienia do 15 grudnia, co zapobiegnie spadkowi oczekuje się, że nowa runda ceł zacznie obowiązywać tego dnia. 

Giełdy nie zareagowały jednak tak bardzo na rozczarowujące doniesienia handlowe i zamiast tego z niecierpliwością czekają na nową rundę rozmów między urzędnikami amerykańskimi i chińskimi. S&P 500 był mniej więcej o pół procent od piątkowego maksimum w historii. 

„Handel to samorodek, który pomógł wynieść rynek na wyższy poziom” – powiedział Wills. „W sierpniu notowaliśmy [zysk] 16 razy, teraz mamy 17.8 razy. Gdyby rynek wykorzystał korzyści, jakie widzieliśmy z handlu, byłyby prawdopodobnie o około 8% niższe. To nie jest nasz podstawowy przypadek.”

Oczekuje, że dojdzie do jakiejś formy pierwszej fazy umowy handlowej, a inwestorzy będą w dalszym ciągu monitorować każdy nagłówek i tweet na temat rozmów handlowych. Według „Wall Street Journal” amerykańscy negocjatorzy handlowi zostali zaproszeni do Chin w celu wzięcia udziału w nowej rundzie bezpośrednich rozmów. W piątek Trump powiedział, że porozumienie jest bliskie.

„Myślę, że pozytywna dynamika będzie się utrzymywać” – powiedział Wills, dodając, że urzędujący prezydenci wiedzą, że dobra gospodarka jest ważna w roku wyborczym.

Akcje mogą „rosnąć” w górę

Tydzień poprzedzający Święto Dziękczynienia jest często pozytywny dla giełd. „Gdybyśmy korzystali z historii jako wskazówki, oznaczałoby to, że moglibyśmy zobaczyć ostatni etap kłusu indyka w tygodniu Święta Dziękczynienia, w którym zakończymy się [wyżej], a następnie spędzić następny tydzień na przetrawianiu ostatniego zysku” – powiedział Sam Stovall , główny strateg inwestycyjny w CFRA. 

Stovall powiedział, że w tym roku prawdopodobnie odbędzie się rajd Świętego Mikołaja, ale rynek zazwyczaj spada w połowie grudnia, a następnie rośnie. „Grudzień to najlepszy miesiąc [dla S&P 500]. Średnio wzrósł o 1.6%, a od II wojny światowej wzrósł także w 76% przypadków. To najwyższa zmiana cen i najlepsza częstotliwość wzrostów w jakimkolwiek miesiącu” – powiedział Stovall.

Scotta Redlera z T3Live. com stwierdził, że jest bardzo prawdopodobne, że pod koniec grudnia odbędzie się rajd Świętego Mikołaja, który wyniesie rynek w górę. „Wielu analityków stawia sobie za cel 3,200 na ten rok, ale trochę się wyprzedziliśmy. Tydzień trawienia jest mile widziany. Traderzy chcą się upewnić, że na rynku utrzyma się poziom od 3,070 do 3,090, aby zyskać większą pewność, że rajd Świętego Mikołaja może doprowadzić go do 3,200 do końca roku. Pytanie brzmi, czy rynek jest w stanie utrzymać te poziomy” – powiedział Redler.

Poziom 3,090 jest najniższym poziomem z poprzedniego tygodnia, a 21-dniowa średnia krocząca, wskaźnik dynamiki, wynosi 3,075.

„W tym tygodniu giełdy trochę odetchnęły. Przyszły tydzień ma większą szansę na sezonową mocną koniunkturę” – powiedział. „Ten tydzień był raczej wytchnieniem niż przerwą, jaka mogła nastąpić w rozmowach handlowych”.

W nadchodzącym tygodniu dominować będzie handel detaliczny, gdyż rynki będą obserwować raporty ostatniej grupy sieci sklepów. Dollar Tree, raport Dick's Sporting Goods i Best Buy we wtorek. 

Target w zeszłym tygodniu dał pozytywne sygnały na temat sezonu zakupów świątecznych, podobnie jak Walmart tydzień wcześniej. Ale Home Depot obniżył prognozę sprzedaży, gdy podał zyski, a Macy's obniżyła tę prognozę. 

„Pomiędzy Świętem Dziękczynienia a Bożym Narodzeniem jest sześć dni mniej, ale CFRA nie widzi, aby miało to wpływ na sprzedaż” – powiedział Stovall. „Nasi analitycy spodziewają się, że wąskie ramy czasowe między Świętem Dziękczynienia a Bożym Narodzeniem będą dobrodziejstwem dla sprzedawców detalicznych, którzy mają możliwość zakupu online i odbioru w sklepach”.

Sprzedaż detaliczna jest ważna, ponieważ konsumenci napędzają ponad dwie trzecie gospodarki. 

„Szczyt sezonu obejmuje 27 dni między Świętem Dziękczynienia a Bożym Narodzeniem w porównaniu do 33 dni w zeszłym roku, czyli najkrócej od 2013 roku. Warto zauważyć, że w obliczu Cybertygodnia i rosnącej penetracji Internetu jest to mniej ryzyko niż dawniej, podczas gdy krótszy sezon prawdopodobnie zmniejszy głębokość spowolnienia na początku grudnia” – napisali analitycy detaliczni JP Morgan.

Kalendarz na tydzień

Poniedziałek

Zarobki: Hewlett Packard Enterprises, Palo Alto Networks, Agilent, Jacobs Engineering

8: 30 am Dallas Fed Production

1:00 Dwuletni banknot skarbowy

7:00 Prezes Fed Jerome Powell przemawia na temat wykorzystania zysków z długiej ekspansji, Izba Handlowa Greater Providence

Wtorek

Zarobki: Best Buy, Dell, HP, DollarTree, Autodesk, Box, Hormel, VMWare, Dick's Sporting Goods, Cracker Barrel, Bank of Nova Scotia

8: 30 am Advance wskaźniki ekonomiczne

8:30 Produkcja Philadelphia Fed 9:00 Ceny domów S&P/Case-Shiller 9:00 Ceny domów FHFA

10: 00 to nowa sprzedaż w domu

10: 00 am Zaufanie klienta

1:00 Aukcja banknotów 5-letnich

1:00 Gubernator Fed Lael Brainard

Wednesday

Zarobki: Deere, DouYu

8: 30 am Wstępne roszczenia

8: 30 am Trwałe towary

8: 30 am Real GDP Q3

10: 00 am Dochód osobisty

10: 00 oczekuje na sprzedaż w domu

1:00 Aukcja banknotów 7-letnich

2: 00 pm Beżowa książka

Czwartek

Dzień Dziękczynienia

Rynki zamknięte

Piątek

Czarny piątek

9: 45 am Chicago PMI