Jen spada, gdy rynki cieszą się danymi dotyczącymi produkcji w Chinach

Przegląd rynku

Notowania jena są znacznie niższe, podczas gdy dolary australijskie i nowozelandzkie umacniają się w Azji. Giełdy cieszą się lepiej niż oczekiwano Dane o przemyśle z Chin. Nikkei prowadzi znacznie wyżej, ale zyski w Hongkongu i Szanghaju są ograniczone. Dodatkową presję na jena wywiera także przedłużające się odbicie rentowności JGB. Dzisiaj zostanie opublikowanych więcej danych dla przemysłu, w szczególności indeks dla przemysłu ISM w USA, który może w dalszym ciągu kształtować nastroje w zakresie ryzyka w grudniu.

Technicznie rzecz biorąc, wzrost USD/JPY został wznowiony po krótkich konsolidacjach i zmierza do poziomu projekcji 110.50. GBP/JPY również pozostaje stabilny, ponieważ wzrost z 126.54 zmierza do oporu linii trendu na poziomie 143.65. Pytanie na dziś brzmi, czy EUR/JPY przełamie opór na poziomie 121.46, aby dopasować optymistyczną perspektywę do innych krzyżówek z jenem. Tymczasem próba rajdu dolara nieco straciła dynamikę, co widać na EUR/UAD i AUD/USD. Obie pary będą obserwowane pod kątem oceny siły bazowej dolara.

W Azji Nikkei rośnie obecnie o 1.11%. HSI w Hongkongu wzrósł o 0.48%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.35%. Singapore Strait Times wzrósł o 0.19%. Rentowność japońskich 10-letnich obligacji JGB wzrosła o 0.0214 do -0.060.

- Reklama -

China Caixin Manufacturing PMI wzrósł do 51.8, inwestycje w produkcję utrzymywały się blisko niedawnego dna

China Caixin Manufacturing PMI wzrósł nieznacznie do 51.8 w listopadzie, w górę z 51.7 i pobił oczekiwania na poziomie 51.4. Markit zauważył, że nastąpił solidny wzrost produkcji i nowych transakcji. Zatrudnienie było zasadniczo stabilne, podczas gdy presja inflacyjna pozostawała słaba.

Zhengsheng Zhong, dyrektor ds. analiz makroekonomicznych w CEBM Group, powiedział: „Obecnie inwestycje w produkcję mogą utrzymywać się blisko niedawnego dna. Niski poziom zapasów utrzymuje się od dłuższego czasu. Jeśli negocjacje handlowe między Chinami a Stanami Zjednoczonymi będą mogły przejść do następnej fazy, a zaufanie biznesowe zostanie skutecznie odbudowane, produkcja przemysłowa i inwestycje prawdopodobnie odnotują solidną poprawę”.

Opublikowany w weekend oficjalny PMI dla przemysłu wzrósł w listopadzie do 50.2, z 49.3 i pobił oczekiwania na poziomie 49.5. PMI Non-Manufacturing wzrósł do 54.4 z 52.8 i pokonał oczekiwania na poziomie 53.1.

Japoński PMI dla przemysłu wyniósł 48.9, siódmy miesiąc spadków

Japoński PMI dla przemysłu wyniósł 48.9 w listopadzie, w porównaniu z 48.4 w październiku. To siedem miesięcy z rzędu odczytów poniżej 50, sygnalizujących kontynuację spowolnienia w sektorze wytwórczym. Jibun Bank zauważył, że solidny spadek nowych zamówień doprowadził do dalszych cięć produkcji. Słabość gospodarcza w Azji uderzyła w eksport. Koszty sprzedaży również spadły szósty miesiąc z rzędu.

Joe Hayes, ekonomista w IHS Markit, powiedział, że japoński sektor produkcyjny „pozostaje mocno w kurczeniu się”. W szczególności „zamówienia eksportowe spadły w najszybszym tempie od połowy roku w związku z doniesieniami o słabym popycie w kluczowych kierunkach handlowych, a mianowicie w Chinach”. Oznaki tego, jak głęboko zakorzenione jest to spowolnienie produkcji w Japonii, można było dostrzec również w innych danych ankietowych.

Również w Japonii wydatki kapitałowe wzrosły w III kwartale o 7.1%, lepiej niż oczekiwano 3%.

Indeks produkcji Australia AiG spadł do 48.1, najniższego poziomu od 2016 roku

Dane ekonomiczne publikowane z Australii są generalnie rozczarowujące. Indeks wydajności AiG spadł w listopadzie do 48.1 z 51.6. Jest to również najniższy poziom od sierpnia 2016 r. i wskazuje na kurczenie się w sektorze. AiG powiedział: „. Szybsze tempo spadku wskaźnika nowych zamówień w listopadzie sugeruje słaby okres świąteczny przed australijskimi producentami. Jednak niektóre sektory produkcyjne zgłaszają lepsze warunki niż inne, a producenci z dużego sektora żywności i napojów nadal zgłaszają prężne warunki”.

Opublikowano również zysk operacyjny brutto spółki w III kw. spadł o -0.8% kw/kw wobec oczekiwań wzrostu o 3% kw/kw. Pozwolenia na budowę spadły w październiku o -1.0% m/m, w porównaniu z oczekiwaniami -8.1% m/m. Inflacja papierów wartościowych TD wzrosła w listopadzie o 1.0% m/m.

Ministerstwo Skarbu Nowej Zelandii: wzrost PKB prawdopodobnie spadnie poniżej prognoz budżetowych

W swoim raporcie Monthly Economic Indicators Departament Skarbu Nowej Zelandii odnotował, że listopadowe dane były „wystarczająco mieszane”, a niektóre wskazywały na „dalsze spowolnienie wzrostu PKB”. Inni wskazywali, że wzrost może się „wyrównywać”. Podsumowując, „słabszy niż prognozowano eksport inwestycji i usług prawdopodobnie spowoduje, że ogólny wzrost PKB Nowej Zelandii spadnie poniżej prognoz budżetowych”

Zauważono również, że napływ wiadomości dotyczących napięć handlowych „nadal się huśta”. Ale „perspektywy umowy handlowej między USA a Chinami generalnie wspierały nastroje w ciągu ostatniego miesiąca”.

Również z Nowej Zelandii indeks warunków handlu wzrósł w III kw. o 1.9%, powyżej oczekiwań na poziomie 3%.

Przed nami ważny tydzień dla USD, CAD i AUD

Przed nami ważny tydzień pełen ważnych wydarzeń. Spotkają się dwa banki centralne, RBA i BoC, i powszechnie oczekuje się, że obydwa utrzymają stanowisko. Nacisk zostanie położony na ich wytyczne dotyczące przyszłych zmian polityki. W szczególności ogólnie oczekuje się, że RBA obniży stopy procentowe w lutym. BoC również zbliża się do łagodzenia polityki po ostatnim gołębim stwierdzeniu.

Duże znaczenie mają także dane ekonomiczne z obu krajów, obejmujące PKB, sprzedaż detaliczną i bilans handlowy z Australią. Zaprezentowane zostanie również zatrudnienie i bilans handlowy w Kanadzie.

W USA główny nacisk zostanie położony na indeksy ISM i zatrudnienie w sektorze pozarolniczym. Praktycznie nie ma szans na ponowną korektę polityki pieniężnej przez Fed w grudniu. Jednak przyszłoroczna ścieżka stóp procentowych będzie w dużym stopniu uzależniona od napływających danych i negocjacji handlowych z Chinami.

Oto kilka najważniejszych wydarzeń w tym tygodniu:

  • Poniedziałek: indeks produkcji Australia AiG, pozwolenia na budowę, zyski operacyjne spółki; Indeks warunków handlu w Nowej Zelandii; Wydatki kapitałowe w Japonii, ostateczny wynik PMI dla sektora produkcyjnego; Chiny Produkcja Caixin PMI; Szwajcarska sprzedaż detaliczna, produkcja PMI; Ostateczny wskaźnik PMI dla przemysłu w strefie euro; Ostateczny wynik PMI dla sektora produkcyjnego w Wielkiej Brytanii; Produkcja Kanady PMI; Produkcja ISM w USA, wydatki na budowę.
  • Wtorek: baza monetarna Japonii; Rachunek bieżący Australii, decyzja w sprawie stopy procentowej RBA; szwajcarski CPI; konstrukcja PMI w Wielkiej Brytanii; PPI strefy euro.
  • Środa: PKB Australii, indeks usług AiG; Finał PMI dla usług strefy euro; Ostateczna wersja brytyjskich usług PMI; Zatrudnienie w ADP w USA, ISM poza produkcją; Decyzja w sprawie stóp procentowych BoC.
  • Czwartek: sprzedaż detaliczna w Australii, bilans handlowy; Zamówienia fabryczne w Niemczech; Rewizja PKB strefy euro, sprzedaż detaliczna, zmiana zatrudnienia; Bilans handlowy Kanady, Ivey PMI; Bilans handlowy USA, zamówienia fabryczne.
  • Piątek: indeks budowlany Australia AiG; Średnie zarobki gotówkowe w Japonii, wydatki gospodarstw domowych, wskaźniki wyprzedzające; Niemcy produkcja przemysłowa; Rezerwy walutowe Szwajcarii. zatrudnienie w Kanadzie; Płace poza rolnictwem w USA.

Dziennik dzienny USD / JPY

Dzienne czopy: (S1) 109.38; (P) 109.53; (R1) 109.65; Więcej..

Po krótkich konsolidacjach kurs USD/JPY wznowił wzrosty, a nastawienie śróddzienne powróciło na plus. Trwa bieżący wzrost z 104.45 dla 100% projekcji 104.45 do 108.47 ze 106.48 przy 110.50. W następnej kolejności celem Break będzie długoterminowy opór kanału na poziomie 111.78. Z drugiej strony niewielkie wsparcie poniżej 109.33 zmieni nastawienie śróddzienne na neutralne i w pierwszej kolejności doprowadzi do konsolidacji. W tym przypadku minusem odwrotu powinno być ograniczenie powyżej wsparcia 108.27, aby doprowadzić do wznowienia wzrostów.

Na szerszym obrazie ponownie widać silne wsparcie ze strony 104.62. Nie ma jednak potwierdzenia cofnięcia w średnim okresie. Spadek korygujący w stosunku do 118.65 (grudzień 2016) może nadal być niższy. Ale w takim przypadku spodziewalibyśmy się, że silne wsparcie powyżej 98.97 (niski 2016) będzie zawierać minus, aby przynieść odbicie. Tymczasem z drugiej strony, przełamanie rezystancji klucza 112.40 będzie silnym znakiem rozpoczęcia średnioterminowego trendu wzrostowego.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych

GMT Ccy Eventy Aktualne Prognoza Poprzednie Ulepszony
21:30 AUD Wyniki AiG indeksu Mfg, listopad 48.1 51.6
21:45 NZD Warunki handlu Indeks Q3 1.90% 1.10% 1.60% 1.40%
23:50 JPY Kapitał Wydajność Q3 7.10% 5.10% 1.90%
00:00 AUD TD Securities Inflation M / M Nov 0.00% 0.10%
00:30 AUD Pozwolenia na budowę M / M Paź -8.10% -1.00% 7.60% 7.20%
00:30 AUD Zyski operacyjne brutto firmy Q / Q Q3 -0.80% 1.00% 4.50% 4.80%
00:30 JPY Jibun Bank PMI dla przemysłu, listopad F 48.9 48.6 48.6
01:45 CNY Caixin Manufacturing PMI listopad 51.8 51.4 51.7
05:30 AUD Indeks towarowy RBA SDR r/r lis -4.20%
07:30 CHF Realna sprzedaż detaliczna r / r październik 0.80% 0.90%
08:30 CHF SVME PMI lis 48.8 49.4
08:45 EUR Włochy Produkcja PMI listopad 47.5 47.7
08:50 EUR Francja Manufacturing PMI Nov F 51.6 51.6
08:55 EUR Niemcy Produkcja PMI Nov F. 43.8 43.8
09:00 EUR Strefa euro Produkcja PMI Nov F. 46.6 46.6
09:30 GBP Produkcja PMI Nov F. 48.3 48.3
14:30 CAD PMI dla przemysłu Nov 51.2
14:45 USD Produkcja PMI Nov F. 52.2 52.2
15:00 USD ISM Manufacturing PMI listopad 49.4 48.3
15:00 USD Ceny ISM zapłacone w listopadzie 47 45.5
15:00 USD Wydatki budowlane M / M październik 0.30% 0.50%