Istnieje 70% szans na recesję w ciągu następnych sześciu miesięcy, wynika z nowych badań MIT i State Street

Według nowych badań przeprowadzonych przez MIT Sloan School of Management i State Street Associates prawdopodobieństwo, że w ciągu najbliższych sześciu miesięcy nadejdzie recesja, wynosi 70%.

Naukowcy stworzyli indeks składający się z czterech czynników, a następnie wykorzystali odległość Mahalanobisa – miarę początkowo stosowaną do analizy ludzkich czaszek – aby określić, jak obecne warunki rynkowe mają się do poprzednich recesji.

„Odległość Mahalanobisa została pierwotnie zaprojektowana do pomiaru statystycznego podobieństwa wartości zbioru wymiarów danej czaszki do średnich wartości tych wymiarów dla wybranej grupy czaszek” – wyjaśniają naukowcy.

Mierzy odległość między punktem a określonym rozkładem.

Korzystając z tej zasady, badacze analizowali co miesiąc cztery czynniki rynkowe – produkcję przemysłową, płace poza rolnictwem, zwrot z giełdy i nachylenie krzywej dochodowości. Następnie zmierzyli, jak bieżąca relacja między czterema metrykami wypada w porównaniu z odczytami historycznymi.

Analizując dane aż do 1916 r., badacze stwierdzili, że indeks ten jest wiarygodnym wskaźnikiem recesji, ponieważ rósł przed każdą wcześniejszą recesją. Ustalili, że gdy indeks osiągnął poziom 70%, prawdopodobieństwo recesji w ciągu najbliższych sześciu miesięcy wzrosło do 70%.

W listopadzie 2019 r. odczyt indeksu wyniósł 76%.

Oczywiście wiele wskaźników ekonomicznych sugeruje, że gospodarka ma się dobrze.

W styczniu zatrudnienie w sektorze prywatnym odnotowało najwyższy miesięczny wzrost od maja 2015 r., a liczba rozpoczętych budów mieszkaniowych w grudniu osiągnęła najwyższy poziom od 13 lat. Gospodarka USA wzrosła w czwartym kwartale 2.1 roku o 2019%, a w całym roku o 2.3%. Stany Zjednoczone i Chiny podpisały w styczniu „fazę pierwszą” umowy handlowej po miesiącach napięć geopolitycznych wstrząsających rynkiem. Wszystkie te czynniki wskazują na dalszą ekspansję gospodarczą.

Nawet biorąc pod uwagę niedawne wahania na rynku, wielu strategów z Wall Street w dalszym ciągu prognozuje zyski w tym roku.

„Naszym zdaniem fundamentalne tło jest sprzyjające i jest mało prawdopodobne, aby skutki wybuchu epidemii zaszkodziły wynikom aktywności [gospodarczej] w perspektywie średnioterminowej” – stwierdził w poniedziałkowej notatce Mislav Matejka, szef globalnej i europejskiej strategii kapitałowej JPMorgan. „Naszym apelem jest to, że nie należy spodziewać się recesji w USA przed wyborami prezydenckimi”.

– Yun Li z CNBC przyczynił się do powstania tego raportu.