Brak wsparcia ze strony awaryjnego zakupu EBC w związku z pandemią, obniżki stóp procentowych RBA i zakupu obligacji

Po raz kolejny wydaje się, że inwestorzy nie mogli lekceważyć nadzwyczajnych środków fiskalnych i monetarnych wprowadzanych przez światowe rządy i banki centralne. Drugi pakiet stymulacyjny Kongresu USA, masowy program awaryjnych zakupów EBC na kwotę 750 miliardów euro, obniżka stóp procentowych przez RBA i zakup obligacji rządowych, zostały zlekceważone. Optymizm nie powróci, dopóki nie będzie sposobu na spowolnienie pandemii wirusa koronowego, przy której na całym świecie odnotowano obecnie blisko 220 tys. przypadków i 9 tys. zgonów.

Na rynkach walutowych jest to gra dwóch lig. Przepływy bezpiecznej przystani wspierają dolara, euro, szwajcarskiego i jena. Z drugiej strony, waluty towarowe i funt szterling znajdują się pod presją. Technicznie rzecz biorąc, AUD/USD naciska obecnie długoterminowy poziom Fibonacciego na poziomie 0.5507 i zobaczymy, czy uda mu się stworzyć tam bazę. W przeciwnym razie kolejnym celem średnioterminowym będzie minimum z 2001 r. na poziomie 0.4773. USD/CAD zmierza obecnie w stronę 1.4689 (najwyżej w 2016 r.), a wybicie powróci do trendu wzrostowego z minimum z 2017 r., wynoszącego 0.9056. Bardziej interesujący byłby EUR/USD, który jest obecnie blisko minimum 1.0777. Na razie nie spodziewamy się tam wyraźnego przełamania. Ale kto wie.

W Azji Nikkei traci obecnie -1.49%. HSI w Hongkongu spadł o -4.25%. SSE w Chinach w Szanghaju spadła o -2.14%. „Cieśnina Singapurska” traci -4.44%. Rentowność japońskich 10-letnich obligacji JGB wzrosła o 0.013 przy 0.080. W nocy DOW spadł -6.30%. S&P 500 spadł o -5.18%. NASDAQ spadł o -4.70%. Rentowność 10-latków gwałtownie wzrosła o 0.269 do 1.266.

RBA tnie stopy do 0.25%, rozpoczyna skup obligacji rządowych

RBA ogłasza dziś pakiet środków przeciwdziałających koronawirusowi. Po pierwsze, stopa procentowa zostanie obniżona o 25 pb do 0.25%. Dodatkowo, od jutra bank centralny rozpocznie skup obligacji rządowych, aby utrzymać rentowność 3-letnich obligacji na poziomie około 0.25%. Utworzony zostanie także trzyletni instrument finansowania w celu zapewnienia wsparcia kredytowego małym i średnim przedsiębiorstwom. Wreszcie salda rozliczeń walutowych będą oprocentowane w wysokości 10 punktów bazowych, a nie zera.

Centrala stwierdziła: „różne elementy tego pakietu wzmacniają się nawzajem i pomogą obniżyć koszty finansowania w całej gospodarce oraz wesprą udzielanie kredytów, zwłaszcza małym i średnim przedsiębiorstwom”. „Dzisiejszy pakiet polityk Banku Rezerw stanowi uzupełnienie mile widzianej reakcji fiskalnej rządów Australii. Łącznie środki te będą wspierać miejsca pracy, dochody i przedsiębiorstwa w tym trudnym okresie, a także pomogą australijskiej gospodarce w ożywieniu gospodarczym”.

EBC rozpoczyna pandemiczny zakup awaryjny o wartości 750 miliardów euro, rozważy zniesienie nałożonych przez siebie limitów

W nieoczekiwanym posunięciu EBC ogłosił ogromny program zakupów awaryjnych na wypadek pandemii (PEPP) o wartości 750 miliardów euro. Tymczasowy program ma przeciwdziałać „poważnym zagrożeniom dla mechanizmu transmisji polityki pieniężnej” i perspektyw gospodarczych, jakie stwarza „wybuch i eskalacja rozprzestrzeniania się” koronaawirusa. Do końca 2020 roku będą prowadzone zakupy papierów wartościowych sektora prywatnego i publicznego, obejmujące wszystkie kategorie aktywów w ramach istniejącego APP.

Rada Prezesów EBC zobowiązała się „zapewnić wszystkim sektorom gospodarki możliwość skorzystania ze sprzyjających warunków finansowania, które umożliwią im absorpcję tego szoku”. Jest też „w pełni przygotowana na zwiększenie wielkości” zakupów i dostosowanie składu „o tyle, ile potrzeba i na tak długo, jak potrzeba”. Bank centralny rozważy także rewizję „samonarzuconych limitów”, które mogą utrudniać jego działania.

„Niezwykłe czasy wymagają nadzwyczajnych działań” – powiedziała prezes EBC Christine Lagarde. „Nie ma ograniczeń dla naszego zaangażowania na rzecz euro. Jesteśmy zdeterminowani, aby w ramach naszego mandatu wykorzystać pełny potencjał naszych narzędzi.”

Stany Zjednoczone przyjęły drugi pakiet dotyczący reakcji na koronawirus, a kolejne będą wkrótce

Senat USA przyjął w ciągu nocy drugą ważną ustawę dotyczącą reagowania na pandemię koronawirusa, która obejmuje płatne zwolnienia lekarskie, pomoc żywnościową i pomoc finansową na testy na obecność wirusa. Prezydent Donald Trump szybko podpisał to rozwiązanie kilka godzin po głosowaniu. Przywódcy Republikanów i Demokratów już pracują nad trzecią propozycją.

Przywódca większości w Senacie Mitch McConnell po przyjęciu głosowania oświadczył, że „Senat nie będzie obradował do czasu zakończenia trzeciego etapu, opracowania kolejnej ustawy, i przesłania jej do Izby”. Powiedział, że nie jest w stanie przewidzieć, kiedy projekt ustawy będzie gotowy do głosowania, ale „działamy szybko, ponieważ wymaga tego sytuacja”.

Fed Kashkari: Koronawirus ma potencjalnie jeszcze większe skutki niż kryzys finansowy

Prezes Fed w Minneapolis, Neel Kashkari, „to, jak postęp wirusa tak naprawdę zadecyduje, jakie będą ostateczne skutki gospodarcze”. Jest raczej pesymistą i zauważa, że ​​„może to być niestety niszczycielskie skutki, jak kryzys finansowy, a potencjalnie nawet gorsze”.

Tymczasem powiedział Kongresowi, że „tu liczy się szybkość”. „Cokolwiek Kongres zamierza zrobić, im szybciej mogą to zrobić i im bardziej agresywnie mogą to zrobić, tym większej liczbie osób możemy pomóc”.

Na froncie danych

PKB Nowej Zelandii wzrósł w IV kwartale o 0.5%, co było zgodne z oczekiwaniami. Zatrudnienie w Australii wzrosło w lutym o 4 tys., a stopa bezrobocia spadła do 26.7%. Krajowy wskaźnik CPI w Japonii spadł w lutym do 5.1% r/r, w porównaniu z 0.6% r/r, co było zgodne z oczekiwaniami.

Patrząc w przyszłość, głównym tematem europejskiej sesji będzie decyzja w sprawie stóp procentowych SNB. Szwajcaria uwolni także bilans handlowy. W dalszej części danych Kanada opublikuje ADP zatrudnienie oraz nowy indeks cen mieszkań. USA opublikują dane o liczbie bezrobotnych, rachunku bieżącym i badaniu Philly Fed.

Codzienne prognozy EUR / AUD

Dzienne czopy: (S1) 1.8300; (P) 1.8359; (R1) 1.8462; Jeszcze…

EUR/AUD wzrósł dzisiaj aż do 1.9799 i nie widać jeszcze oznak przebicia. Bez wahania przyjęto długoterminowy cel na poziomie 1.8619. Nastawienie śróddzienne pozostaje w górę i w następnej kolejności wynosi 2.1127 (najwyższy poziom z 2008 r.). Z drugiej strony, dotknięcie niewielkiego wsparcia przy 1.8820 sprawi, że nastawienie śróddzienne stanie się neutralne i najpierw nastąpi konsolidacja.

W szerszej perspektywie trend wzrostowy z 1.1602 (minimum z 2012 r.) trwa i 100% prognoza 1.1602 do 1.6597 z 1.3524 przy 1.8619 została już spełniona. Dalszy wzrost nastąpi do 2.1127 (najwyższy poziom w 2008 r.) i prawdopodobnie do 161.8% w projekcji na poziomie 2.1706. Z drugiej strony, na razie dotknięcie oporu przy wsparciu 1.6597 (najwyższego poziomu w 2015 r.) jest konieczne, aby wskazać średnioterminowe odwrócenie. W przeciwnym razie perspektywy pozostaną bycze, nawet w przypadku głębszego wycofania.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych