Aussie Firm as RBA Stands Pat, Risk Apetite trwa

Apetyt na ryzyko utrzymuje się dzisiaj z niewielką siłą na rynkach azjatyckich, po nocnym nieco wyższym zamknięciu w USA. Wydaje się, że inwestorzy przestają ignorować niepokoje w USA, a także napięcia z Chinami. Na rynkach walutowych obecnie najsilniejszy jest funt szterling, a za nim plasuje się kanadyjski. Dolar australijski jest mocny i jeden z najsilniejszych po tym, jak RBA utrzymał się na niezmienionym poziomie. Dolar nowozelandzki jest słabszy, odbijając część ostatnich wzrostów. Najsłabszy jest jen i dolar.

Technicznie rzecz biorąc, wzrost kursu AUD/NZD jest postrzegany jako przyczyna spowolnienia Kiwi w tym tygodniu. Wznowiono wzrost z 0.9994, skupiając się na oporze 1.0865, który jest blisko średnioterminowej linii trendu spadkowego. Trwałe wybicie tam otworzy dalszy wzrost w kierunku 1.1676. Silne przełamanie strefy wsparcia USD/CAD przy 1.3664 sugeruje średnioterminowe odwrócenie spadków. AUD/USD oczekuje teraz kluczowego oporu na poziomie 0.6826, aby potwierdzić również średnioterminowe dno.

W Azji Nikkei zamknął się wzrostem o 1.19%. HSI w Hongkongu wzrósł o 0.75%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.16%. Singapore Strait Times wzrósł o 1.76%. Rentowność 10-letnich obligacji JGB w Japonii spadła do -0.0028 do 0.008. W nocy DOW wzrósł o 0.36%. S&P 500 wzrósł o 0.38%. NASDAQ wzrósł o 0.66%. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła z 0.0014 do 0.662 w miarę kontynuacji handlu wahadłowego.

Głębokość pogorszenia koniunktury mniejsza niż wcześniej oczekiwano, ale RBA pozostaje w niezmienionym stanie

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami RBA pozostawił politykę pieniężną bez zmian. Stopa procentowa gotówki utrzymuje się na poziomie 0.25%. Docelowa rentowność 3-letnich obligacji rządowych również utrzymuje się na poziomie 0.25%. Podtrzymała zobowiązanie, że do czasu osiągnięcia postępu w kierunku pełnego zatrudnienia i inflacji „Rada nie podniesie docelowej stopy procentowej”. Ponadto docelowa rentowność 3-letnich AGS „pozostanie niezmieniona”.

Od ostatniego posiedzenia Bank tylko raz zakupił obligacje skarbowe. Całkowity dotychczasowy zakup również osiągnął kwotę 50 miliardów AUD. Pozostaje jednak „ponownie zwiększyć skalę zakupów obligacji i zrobi wszystko, co konieczne, aby zapewnić funkcjonowanie rynków obligacji i osiągnięcie docelowej rentowności 3-letniego AGS”.

Jeśli chodzi o gospodarkę, RBA stwierdziło, że głębokość pogorszenia koniunktury będzie „mniejsza niż wcześniej oczekiwano”. Wskaźnik nowych zakażeń koronawirusem w Australii „znacznie spadł”, a niektóre ograniczenia „złagodzono wcześniej, niż wcześniej sądzono, że jest to prawdopodobne”. Ponadto liczba przepracowanych godzin mogła się ustabilizować na początku maja, podczas gdy niektóre wydatki konsumenckie wzrosły.

Jednak „perspektywy, w tym charakter i tempo oczekiwanego ożywienia gospodarczego, pozostają wysoce niepewne, a pandemia prawdopodobnie będzie miała długotrwałe skutki dla gospodarki.

Nadwyżka na rachunku obrotów bieżących Australii wzrosła do 8.4 mld AUD, wpływ wirusa koronowego widoczny

Nadwyżka na rachunku obrotów bieżących Australii znacznie wzrosła w I kwartale do 8.4 mld AUD, w porównaniu z 1 mld AUD i przekroczyła oczekiwania na poziomie 1.7 mld AUD. Nadwyżka na rachunku bieżącym wynikała z nadwyżki handlowej w wysokości 6.3 mld AUD oraz zmniejszenia deficytu dochodów netto do 19.2 mld AUD. W sezonowo skorygowanym wolumenie sieci saldo nadwyżki towarów i usług powinno przyczynić się do wzrostu PKB w I kwartale na poziomie 10.6%.

Główny ekonomista ABS, Bruce Hockman, powiedział: „Wpływ Covid-19 był ewidentny w tym kwartale na bilans płatniczy, przy czym nastąpił spadek importu i eksportu zarówno towarów, jak i usług pod względem wolumenowym”.

Opublikowano także dane dotyczące sprzedaży towarów i usług produkcyjnych, które w I kwartale wzrosły o 2.2% kw./kw. Całkowita sprzedaż wzrosła o 1% kw./kw. Zapasy spadły o -1.6% kw./kw. Zysk operacyjny brutto spółki wzrósł o 1.2% kw./kw. płace i pensje były płaskie.

Warunki handlowe w Nowej Zelandii spadły w pierwszym kwartale o -0.7% w związku z uderzeniem wirusa koronowego

Indeks warunków handlu w Nowej Zelandii spadł w I kwartale o -0.7% kw./kw., co było wynikiem gorszym od oczekiwań wzrostu o 1%. Wolumen eksportu wzrósł o 1.3% kw./kw., podczas gdy wolumen importu spadł -1.8% kw./kw. Ceny eksportowe spadły o -3.9% kw./kw., podczas gdy ceny importowe wzrosły o 0.2% kw./kw. Ogólna wartość eksportu towarów wzrosła o 0.5% kw./kw. do 3.6 mld NZD, podczas gdy wartość importu spadła o -15.1% kw./kw. do 1.9 mld NZD.

„Spadek cen eksportowych zbiegł się z epidemią Covid-19, którą w marcu 2020 r. ogłoszono światową pandemią” – powiedział Geoff Wong, kierownik ds. dostawy cen biznesowych. „Epidemia Covid-19 wpłynęła na popyt na rynkach eksportowych i zakłóciła łańcuchy dostaw, takie jak fracht morski i lotniczy”.

Opublikowano także informację o spadku pozwoleń na budowę w kwietniu o -6.5% w porównaniu z marcowym spadkiem o -21.7% w skali miesiąca.

NASDAQ przedłuża wzrost, podczas gdy Wall Street ignoruje niepokoje w USA

Wall Street w dalszym ciągu ignorowała niepokoje w USA wywołane zabójstwem przez policję nieuzbrojonego czarnoskórego George’a Floyda. Prezydent Donald Trump wyraził swoje poparcie dla „pokojowych demonstrantów”. Jednak zagroził także rozmieszczeniem wojska, aby położyć kres „zamieszkom i bezprawiu”. Oddzielnie Nowy Jork dołączył do innych miast, aby wprowadzić godzinę policyjną od 11:5 do XNUMX:XNUMX.

Główne indeksy w USA zakończyły sesję na nieco wyższych poziomach, a NASDAQ w dalszym ciągu radził sobie lepiej niż DOW i S&P 500. Silny wzrost od poziomu 6631.42 trwał przez noc, zamykając się o 0.66% na poziomie 9552.05. Codzienne spłaszczenie MACD jest oznaką utraty impetu wzrostowego. Ponadto obserwujemy taki wzrost jako drugą część średnioterminowej korekty z 9838.37. Dlatego też, chociaż nie można wykluczyć naruszenia, kurs 9838.37 powinien ostatecznie zapewnić wystarczająco silny opór, aby spowodować krótkoterminowe odwrócenie. Ale przecież przełamanie wsparcia 9144.28 jest potrzebne, aby najpierw zasygnalizować krótkotrwałe uzupełnienie. W przeciwnym razie impreza będzie kontynuowana.

Gdzie indziej

Sprzedaż detaliczna w Szwajcarii spadła w kwietniu o -19.9% r/r wobec oczekiwań na poziomie -4.9% r/r. Dzisiaj zostaną opublikowane szwajcarskie indeksy SVME PMI, zezwolenia na kredyty hipoteczne w Wielkiej Brytanii oraz podaż pieniądza M4.

Codzienny Outlook USD / CAD

Dzienne czopy: (S1) 1.3489; (P) 1.3645; (R1) 1.3731; Jeszcze….

Spadek USD/CAD z 1.4667 przyspieszył dziś do zaledwie 1.3545. Na tym etapie nastawienie śróddzienne pozostaje niekorzystne. Następny cel krótkoterminowy to 100% projekcja 1.4667 do 1.3855 z 1.4048 przy 1.3236. Z drugiej strony, aby wskazać krótkotrwałe szczyty, potrzebne jest przełamanie oporu przy 1.3832. W przeciwnym razie w przypadku ożywienia perspektywy pozostaną lekko niedźwiedzie.

W szerszej perspektywie wsparcie klastra 1.3664 (zniesienie 38.2% z 1.2061 (minimum z 2017 r.) do 1.4667 przy 1.3672) zostało mocno usunięte. Rozwój sytuacji sugeruje, że cały wzrost z 1.2061 zakończył się na poziomie 1.4667 po porażce na poziomie 1.4689 (najwyższy poziom z 2016 r.). Spadek z 1.4667 może być trzecią częścią korekty z 1.4689. Oczekuje się głębszego spadku do 61.8% zniesienia przy 1.3056 i prawdopodobnie poniżej.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych