Odwrócenie ryzyka narasta w wyniku napięć koronawirusa i napięć amerykańsko-chińskich

Przegląd rynku

W zeszłym tygodniu warunki do odwrócenia ryzyka nadal się nasilały i nieco się nasiliły. Z jednej strony, dzienna liczba nowych przypadków zakażenia koronawirusem osiągnęła nowy poziom na całym świecie, a także w USA. Dzienna liczba nowych zgonów na świecie utrzymywała się na stałym poziomie, a liczba ofiar śmiertelnych w USA wykazywała tendencję spadkową. Jednak rozwój ten wystarczy, aby martwić się przynajmniej opóźnieniem w ponownym otwarciu, co wiąże się z ryzykiem cofnięcia łagodzenia ograniczeń.

Z drugiej strony przygotowano także grunt pod ostre pogorszenie stosunków USA–Chiny. W czwartek Senat jednomyślnie przyjął tak zwaną ustawę o autonomii Hongkongu. Sekretarz stanu Mike Pompeo ogłosił także w piątek ograniczenia wizowe dla urzędników Komunistycznej Partii Chin, których uważa się za odpowiedzialnych za podważanie wolności i autonomii w Hongkongu. KPCh jest gotowa zignorować globalne potępienia i do tego tygodnia narzucić Hongkongowi nowe przepisy dotyczące „bezpieczeństwa narodowego”, z pominięciem własnej legislatury miasta. To z kolei najprawdopodobniej spowodowałoby nowe sankcje ze strony USA, a być może także innych krajów.

- Reklama -

Pomimo rozwoju sytuacji odwrócenie ryzyka nie zostało jeszcze jednoznacznie potwierdzone. Giełdy w USA wskazują, że konsolidacje krótkoterminowe mogą jedynie przedłużać się. Nie było zrównoważonych zakupów w dolarach ani jenach. Sygnałem może być wznowienie trendu wzrostowego na złocie wraz z przełamaniem krótkoterminowego wsparcia na GBP/CHF i EUR/CHF. Jednak zanim potwierdzi się powrót awersji do ryzyka, należy usunąć więcej poziomów.

DOW spada w miarę przedłużania się krótkoterminowej konsolidacji

DOW miał bardzo zmienny tydzień i był szczególnie zamknięty. Jednak rozwój nie odbiegał od oczekiwań. Ubiegłotygodniowy spadek jest postrzegany jedynie jako element krótkoterminowej konsolidacji od 27580.21. Nie ma wyraźnych oznak odwrócenia, dopóki utrzyma się 38.2% zniesienie 18213.65 do 27580.21 przy 24002.18. Kolejny wzrost do 27580.21 pozostanie na korzyść.

Jednakże trwałe wybicie 24002.18 będzie sugerować, że spadek z 27580.21 będzie trzecią częścią formacji korekcyjnej z 29568.57. W tym przypadku nastąpi głębszy spadek do zniesienia 61.8% przy 21791.67 i poniżej.

Indeks dolara przedłuża konsolidację krótkoterminową z 95.71.

Indeks dolara odbił się po początkowym spadku w zeszłym tygodniu, ale dynamika wzrostu była raczej nieprzekonująca. W końcu akcje cenowe od 95.71 są postrzegane jedynie jako wzór konsolidacji. Kolejny spadek do 95.71 byłby korzystny pod warunkiem zniesienia 38.2% ze 102.99 do 95.71 przy 98.49. Jednak mocne wybicie 98.49 będzie sugerować krótkoterminowe odwrócenie w postaci zniesienia 61.8% przy 100.21 i powyżej. Byłaby to kolejna oznaka odwrócenia ryzyka, jeśli tak się stanie.

Złoto powraca do trendu wzrostowego, w następnej kolejności celuje w rok 1864

Wzrost ceny złota był jednym z nielicznych przypadków awersji do ryzyka. Przełamanie 1765.25 potwierdza powrót trendu wzrostowego. Perspektywy krótkoterminowe pozostają bycze, dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 1744.61. Dalszy wzrost powinien nastąpić do projekcji 61.8% z 1451.16 do 1765.25 z 1670.66 przy 1864.76.

GBP/CHF zakończył korektę wzrostów, kierując się w stronę minimum 1.1102.

GBP/CHF wykazał kolejną oznakę awersji do ryzyka. Ale to raczej wina słabości samego Sterlinga. Przełamanie wsparcia na 1.1716 sugeruje, że korekcyjne odbicie od 1.1102 zakończyło się trzema falami aż do 1.2259. Oczekiwany jest dalszy spadek, jeśli utrzyma się opór na 1.1646. Następnym celem jest zniesienie 61.8% z 1.1102 do 1.2259 przy 1.1544. Trwałe wybicie w tym miejscu umożliwi ponowne przetestowanie dołka na 1.1102.

CAD/JPY utrzymuje się powyżej 78.02 wsparte pomimo próby spadków

Jednakże CAD/JPY w dalszym ciągu utrzymywał się powyżej wsparcia 78.02 pomimo próby spadków. Dalszy spadek sprzyja, ale aby zasygnalizować wznowienie spadków potrzebne jest przełamanie 78.02. W takim przypadku kolejnym krótkoterminowym celem będzie prognoza 61.8% od 81.91 do 78.02 z 79.33 przy 76.42. Będzie to kolejny sygnał odwrócenia ryzyka.

AUD/JPY utrzymuje się w przedziale, czekając na wybicie w dół

AUD/JPY również w zeszłym tygodniu utrzymywał się w stabilnym przedziale. Staje się jasne, że akcje cenowe z 72.52 mają charakter konsolidacji bocznej, a spadek z 76.78 jeszcze się nie skończył. Przełamanie 72.52 wznowi spadek, a docelowy poziom zniesienia 38.2% z 59.89 do 76.78 przy 70.32. To kolejna wskazówka dotycząca odwrócenia ryzyka, na którą należy zwrócić uwagę.

Tygodniowy tygodnik EUR / CHF

EUR/CHF odrobił straty w połowie ubiegłego tygodnia, ale spadek z 1.0915 szybko powrócił. W tym tygodniu początkowe nastawienie pozostanie na minusie. Po ponownym wyjęciu 55-dniowej EMA należy zauważyć głębszy spadek i ponownie przetestować minimum 1.0503. Z drugiej strony, aby wskazać krótkotrwałe dno, potrzebne jest przełamanie oporu przy 1.0711. W przeciwnym razie w przypadku ożywienia perspektywy pozostaną ostrożne, niedźwiedzie.

W szerszej perspektywie, dopóki opór klastra przy 1.1059 (zniesienie 38.2% z 1.2004 do 1.0503 przy 1.1076) będzie się utrzymywał, ruchy cenowe od 1.0503 postrzegane są jako formacja konsolidacji. Oznacza to, że trend spadkowy z poziomu 1.2004 (najwyższego poziomu w 2018 r.) będzie w dalszym ciągu kontynuowany aż do dołka na poziomie 1.0503 na późniejszym etapie. Jednakże trwałe wybicie z 1.1049/76 będzie argumentować, że wzrost z 1.0503 rozpoczyna nowy trend wzrostowy i będzie ukierunkowany na zniesienie 61.8% przy 1.1431 i powyżej.