Jen mocno rośnie, dolar i euro są słabe

Dolar notuje się dziś znacznie niżej, ale wydaje się, że na rynkach finansowych nie ma jasnego, jednolitego tematu. Akcje znajdują się w trybie ryzyka, co podnosi wartość dolara australijskiego. Jednak jen również jest ogólnie wyższy pomimo lekkiego ożywienia rentowności obligacji skarbowych. Ożywienie funta szterlinga jest zrozumiałe, ponieważ funt odrabia część znacznych strat z zeszłego tygodnia. Niepewność dotycząca Brexitu będzie ograniczać odbicie funta. rynki mogłyby prawdopodobnie kontynuować handel samodzielnie do jutrzejszego ogłoszenia Fed.

Technicznie rzecz biorąc, para USD/JPY może w końcu naprawdę nastąpić przełamanie, ale na minus. Przełamanie wsparcia 105.10 spowoduje głębszy spadek do 104.18. Przełamanie tam wznowi większy trend spadkowy z 111.71. Jednocześnie EUR/JPY może powrócić do wsparcia na poziomie 124.44, a jego powrót potwierdzi początek krótkoterminowej korekty. GBP/JPY może również kontynuować spadek z 142.71 w stronę poziomu Fibonacciego 131.11.

W Europie indeks FTSE wzrósł obecnie o 1.28%. DAX wzrósł o 0.45%. CAC wzrósł o 0.60%. Rentowność niemieckich obligacji 10-letnich wzrosła o 0.0018 do -0.475. Wcześniej w Azji Nikkei spadł o -0.44%. Hongkong HSI wzrósł o 0.38%. China Shanghai SSE wzrosła o 0.51%. Ikra Singapore Strait Times 0.13%. Rentowność japońskich 10-letnich JGB wzrosła z 0.0007 do 0.020.

Produkcja w Empire State w USA wzrosła do 17, a liczba przepracowanych godzin wzrosła

Indeks Empire State Manufacturing w USA wzrósł we wrześniu do 17.0 z 3.7, powyżej oczekiwań na poziomie 6.2. Patrząc na niektóre szczegóły, nowe zamówienia wzrosły o 8.8 pkt do 7.1. Przesyłki wzrosły o 7.4 pkt do 14.1. Cena płacona wzrosła o 9.2 pkt do 25.2. Otrzymane ceny wzrosły o 1.8 pkt do 4.7. Liczba pracowników wzrosła o 0.2 pkt do 2.6. Średni tydzień pracy pracownika gwałtownie wzrósł o 13.5 pkt. do 6.7. Liczba tygodni pracy była także pierwszym pozytywnym odczytem od początku pandemii. Przyszłe warunki biznesowe również wzrosły o 6 punktów, do 40.3, co sugeruje optymizm na przyszłość.

Opublikowano także informację, że cena importowa w USA wzrosła w sierpniu o 0.9% m/m, powyżej oczekiwań na poziomie 0.5% m/m. Produkcja przemysłowa wzrosła o 0.4% m/m, poniżej oczekiwań na poziomie 0.8% m/m. Sprzedaż przemysłu produkcyjnego w Kanadzie wzrosła w lipcu o 7.0% m/m, poniżej oczekiwań na poziomie 8.8% m/m.

Niemiecki ZEW wzrósł do 77.4, przy oczekiwanym wyraźnym ożywieniu pomimo Brexitu i koronaawirusa

Niemcy Nastroje gospodarcze ZEW wzrosły we wrześniu do 77.4, z 71.5, przewyższając oczekiwania na poziomie 70.0. Aktualna sytuacja wzrosła o 15.1 pkt do -66.2. Nastroje gospodarcze ZEW w strefie euro wzrosły o 9.9 pkt do 73.9, a sytuacja bieżąca wzrosła o 8.9 pkt do -80.9.

„Wskaźnik nastrojów gospodarczych ZEW ponownie wzrósł, sygnalizując, że eksperci w dalszym ciągu oczekują zauważalnego ożywienia niemieckiej gospodarki. Zablokowane rozmowy ws. brexitu i rosnąca liczba przypadków Covid-19 nie mogły zepsuć pozytywnego nastroju. Jednak wciąż negatywne perspektywy dla sektora bankowego ujawniają obawy przed wzrostem liczby niespłacanych kredytów w ciągu najbliższych sześciu miesięcy” – komentuje Prezes ZEW, profesor Achim Wambach.

Stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii wzrosła do 4.1%, liczba osób ubiegających się o pracę wzrosła o 73.7 tys

Stopa bezrobocia w Wielkiej Brytanii wzrosła do 4.1% w ciągu trzech miesięcy poprzedzających lipiec, w porównaniu z 3.9%, zgodnie z oczekiwaniami. Stopa bezrobocia wśród kobiet wzrosła do 4.3%, a wśród kobiet do 3.8%. Średnie zarobki łącznie z premią spadły o -1.0% w ciągu 3 miesięcy, powyżej oczekiwań na poziomie -1.1% w ciągu 3 miesięcy. Średnie zarobki bez premii wzrosły o 0.2% w ciągu 3 miesięcy, lepiej niż oczekiwano na poziomie -0.6% w ciągu 3 miesięcy.

Liczba wnioskodawców wzrosła z 73.7 tys., czyli 2.8% w skali miesiąca, do 2.7. Od marca tego roku liczba Wnioskodawców wzrosła o 120.8%, czyli o 1.5 mln.

RBA będzie w dalszym ciągu rozważać, w jaki sposób dalsze środki pieniężne mogłyby wesprzeć ożywienie gospodarcze

W protokole z wrześniowego spotkania RBA stwierdziło, że zarząd zgodził się „utrzymać wysoce przystosowane warunki tak długo, jak będzie to konieczne”. Zaskakującym dodatkiem w tym języku jest to, że bank centralny „będzie w dalszym ciągu rozważał, w jaki sposób dalsze środki pieniężne mogłyby wesprzeć ożywienie gospodarcze”. Choć jest jeszcze wcześnie, protokoły wskazywały, że RBA będzie gotowy na dalsze łagodzenie polityki pieniężnej, jeśli wymagają tego okoliczności.

Poza tym minuty nadal nie były niczym nowym. Pogorszenie koniunktury gospodarczej spowodowane pandemią „nie było tak dotkliwe, jak wcześniej oczekiwano”/. Jednak powrót do zdrowia „prawdopodobnie był nierówny”, a wybuch epidemii w Wiktorii miał poważny wpływ. Niepewność „w dalszym ciągu wpływa na plany wydatków wielu gospodarstw domowych i przedsiębiorstw”. Presja płacowa i cenowa „pozostała przytłumiona” i „prawdopodobnie utrzyma się przez jakiś czas”.

Również w Australii wskaźnik cen domów spadł w drugim kwartale o -1.8% kw./kw., co było wynikiem gorszym od oczekiwań na poziomie -2% kw./kw.

Więcej o RBA

Dane z Chin przekroczyły oczekiwania, USD/CNH przełamał kluczowe wsparcie Fibonacciego

Opublikowane dzisiaj sierpniowe dane makroekonomiczne z Chin były ogólnie lepsze od oczekiwań. Produkcja przemysłowa kontynuowała wzrost i wzrosła o 5.6% r/r wobec oczekiwań na poziomie 5.1% r/r. To także najszybszy wzrost od ośmiu miesięcy. Sprzedaż detaliczna wzrosła o 0.5% r/r wobec oczekiwań na poziomie 0.0% r/r. Po siedmiomiesięcznym spadku sprzedaż wreszcie wzrosła. Inwestycje w środki trwałe spadły o -0.3% rok do roku, powyżej oczekiwań na poziomie -0.5% rok do roku.

Więcej o Chinach:

Outlook USD / JPY Mid-Day

Dzienne czopy: (S1) 105.46; (P) 105.82; (R1) 106.08; Jeszcze…

USD/JPY gwałtownie spada dzisiaj, ale pozostaje w przedziale 105.10/107.05. Nastawienie śróddzienne pozostaje w pierwszej kolejności neutralne. Z drugiej strony, przełamanie 105.10 spowoduje najpierw ponowny test minimum na 104.18. Przełamanie tam wznowi cały spadek z 111.71. Z drugiej strony, wybicie 107.05 ożywi przypadek, w którym wycofanie się z 111.71 zakończyło się trzema falami w dół do 104.18. W ciągu dnia nastawienie zostanie odwrócone w górę dla oporu przy 109.85.

W szerszej perspektywie, USD / JPY nadal pozostaje w długoterminowym kanale spadkowym, który rozpoczął się w 118.65 (grudzień 2016). W związku z tym nie ma jeszcze wyraźnych oznak odwrócenia trendu. Trend spadkowy może nadal trwać do poziomu 101.18. Jednak trwałe przebicie 112.22 powinno potwierdzić zakończenie trendu spadkowego i zmienić perspektywę na wzrostową dla 118.65 i więcej.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych