Dolar słabnie na spokojnych rynkach, RBNZ i SNB spotkają się w tym tygodniu

Rynki są raczej spokojne podczas sesji azjatyckiej, a Japonia jest na wakacjach. Na giełdach w Hongkongu widać pewną wyprzedaż, ale inne są po prostu ignorowane. Rynki forex zasadniczo utknęły w piątkowym przedziale, a handel dolarem i frankiem szwajcarskim miał łagodny ton. Z drugiej strony, Aussie i Sterling są jak dotąd mocniejszymi. Jednak znowu zakres jest wąski, a dzisiejszy handel może pozostać ograniczony przy wąskim kalendarzu.

Technicznie rzecz biorąc, skupiamy się na tym, czy funt szterling zakończył zeszłotygodniowe odbicie naprawcze. Poziomy, które należy obserwować, obejmują tymczasowe minimum na poziomie 1.2762 dla GBP/USD, tymczasowe maksimum na poziomie 0.9291 dla EUR/GBP i tymczasowe minimum na poziomie 134.57 dla GBP/JPY. Funt szterling rzeczywiście przeżywa silne odbicie poprzez niewielki opór na poziomie 1.3035 w GBP/USD, wsparcie na poziomie 0.9067 w przypadku EUR/GBP i opór na poziomie 136.58 w GBP/JPY. Wolimy pierwszy przypadek, ale zobaczmy.

W Azji indeks HSI w Hongkongu spadł obecnie o -0.97%. SSE w Chinach w Szanghaju spadła o -0.42%. Singapore Strait Times wzrósł o 0.26%. Japonia jest na wakacjach.

Brytyjscy producenci nie widzą dowodów na poprawę sytuacji V

Według badania Make UK/BDO Manufacturing Outlook Q3 saldo zamierzeń inwestycyjnych spadło do -32% z -26% w ostatnim kwartale. Produkcja i zamówienia poprawiły się, ale nadal były znacznie poniżej średnich historycznych. Dokonano znacznych cięć w inwestycjach, a perspektywy zatrudnienia uległy pogorszeniu. Wskaźniki wybiegające w przyszłość sugerują, że warunki ulegną poprawie, aczkolwiek powoli. Ogólnie rzecz biorąc, „nie było dowodów na powrót kształtu litery V”.

Ponadto Make UK prognozuje obecnie, że produkcja przemysłowa spadnie w tym roku o -10.9%. Obniżono ocenę ożywienia gospodarczego w 2021 r. o 6.2% do 5.1%. Prognozuje się, że PKB spadnie w tym roku o -8.5%, a w 10.1 wzrośnie o 2021%.

PBoC pozostawił LPR na niezmienionym poziomie piąty miesiąc z rzędu

Chiński PBoC pozostawił dziś referencyjne stopy procentowe na niezmienionym poziomie piąty miesiąc z rzędu. Stopa oprocentowania jednorocznego kredytu została utrzymana na poziomie 3.85%. Pięcioletnia LPR została utrzymana na poziomie 4.65%. Było to w zasadzie zgodne z oczekiwaniami rynku.

Najnowsze dane gospodarcze z Chin sugerują, że gospodarka jest na dobrej drodze do ożywienia. Oczekuje się, że PBoC utrzyma niezmienione stanowisko w nadchodzących miesiącach. Głównym pytaniem jest teraz, kiedy PBoC zacznie ponownie zaostrzać politykę. Niektórzy spekulują, że podwyżka LPR może nastąpić na początku przyszłego roku.

USD/CNH odwraca obecnie cały trend wzrostowy z minimum z 2018 roku na poziomie 6.2354 do 7.193. Tak długo jak utrzyma się krótkoterminowy opór na poziomie 6.8600, USD/CNH będzie kontynuował spadek do wsparcia na poziomie 6.6699 i prawdopodobnie dalej do zniesienia 61.8% na poziomie 6.6021.

Spotkanie RBNZ i SNB odbędzie się w stosunkowo lekkim tygodniu

W tym tygodniu spotkają się dwa banki centralne. Oczekuje się, że RBNZ utrzyma OCR na poziomie 0.25%. Zamiar przejścia na stopy ujemne jest jasny, ale RBNZ na razie się wstrzyma. Pytanie brzmi, czy gubernator Adrian Orr w końcu wskaże linię czasową. Oczekuje się, że SNB pozostawi stopy procentowe na niezmienionym poziomie -0.75%. Pytanie brzmi, czy przewodniczący Thomas Jordan zwiększyłby ton podczas interwencji, aby osłabić franka. Przewodniczący Fed, Jerome Powell, złoży swoje zeznania, ale jest mało prawdopodobne, aby wniósł coś nowego.

Oto kilka najważniejszych wydarzeń w tym tygodniu:

• Poniedziałek: cena domu Rightmove w Wielkiej Brytanii; Nowy indeks cen mieszkań w Kanadzie.
• Wtorek: Zadłużenie netto brytyjskiego sektora publicznego, oczekiwania dotyczące zamówień przemysłowych CBI; zaufanie konsumentów w strefie euro; Sprzedaż istniejących domów w USA.
• Środa: australijskie indeksy CBA PMI; decyzja RBNZ w sprawie stawki; Japonia PMI dla przemysłu, indeks dla wszystkich branż; Niemcy Gfk klimat konsumencki; wskaźniki PMI strefy euro; brytyjskie wskaźniki PMI; Indeks cen domów w USA, PMI.
• Czwartek: bilans handlowy Nowej Zelandii; minuty BoJ; decyzja SNB w sprawie stóp procentowych; Biuletyn miesięczny EBC; Niemcy Klimat biznesowy Ifo; Liczba bezrobotnych w USA, sprzedaż nowych domów.
• Piątek: cena usług korporacyjnych w Japonii; Podaż pieniądza M3 w strefie euro; Zamówienia na dobra trwałe z USA.

Codzienny Outlook GBP / JPY

Dzienne czopy: (S1) 134.68; (P) 135.42; (R1) 135.89; Jeszcze…

W tym momencie nastawienie śróddzienne na GBP/JPY pozostaje niekorzystne. Jak zauważono wcześniej, całe korekcyjne odbicie od 123.94 powinno zakończyć się na poziomie 142.71. W następnej kolejności nastąpi głębszy spadek, który zakończy się zniesieniem 61.8% ze 123.94 do 142.71 przy 131.11. Z drugiej strony niewielki opór powyżej 136.58 zmieni nastawienie w neutralne i doprowadzi do konsolidacji, zanim nastąpi kolejny spadek.

W szerszej perspektywie wzrost ze 123.94 jest postrzegany tylko jako rosnąca noga trendu konsolidacji bocznej ze 122.75 (dołek z 2016 roku). Tak długo, jak utrzymuje się opór na poziomie 147.95, ostateczne przełamanie w dół utrzymuje się na korzyść. Jednak zdecydowane wybicie na poziomie 147.95 zwiększy szansę na długoterminowe odwrócenie trendu wzrostowego. Ostrość zostanie wówczas ustawiona na opór 156.59 w celu potwierdzenia.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych