Aussie Steady po RBA, rekolekcje rentowności, akcje mieszane

Rentowności światowych obligacji skarbowych nieznacznie spadły w tym tygodniu, co pomogło wczoraj w odbiciu na giełdach w USA i Europie. Jednak jak dotąd pozytywne nastroje nie znalazły większego odzwierciedlenia na dzisiejszej sesji azjatyckiej. Wyprzedaż franka szwajcarskiego i jena oraz, w mniejszym stopniu, euro, wydaje się zwalniać. Ale te trzy pozostają ogólnie słabe. Dolar próbuje przedłużyć odbicie, ale ma trudności z nabraniem dynamiki w stosunku do walut towarowych. Dolar australijski pozostaje stabilny po mało inspirującym oświadczeniu RBA.

Technicznie rzecz biorąc, ropa WTI wydaje się tracić dynamikę tuż przed kluczowym oporem na poziomie 65.43. Uwaga powróciła na wsparcie 58.57, a przełamanie powinno przynajmniej potwierdzić początek krótkoterminowej korekty. Może to osłabić dolara kanadyjskiego i rynki ogólnego ryzyka. Odpowiednio w tym przypadku możemy zaobserwować spadek CAD/JPY przez wsparcie 83.18, aby rozpocząć również krótkoterminową korektę.

Obecnie w Azji Nikkei spadł o -0.55%. Hongkong HSI stracił -0.66%. China Shanghai SSE spadł o -0.99%. Singapore Strait Times zyskał 0.26%. Rentowność 10-letnich JGB w Japonii spadła o -0.0189 do 0.138. W ciągu nocy DOW wzrósł o 1.95%. S&P 500 wzrósł o 2.38%. NASDAQ wzrósł o 3.01%. Rentowność 10-letnich lat spadła -0.014 do 1.446.

RBA pozostaje bez zmian, ożywienie jest silniejsze niż wcześniej oczekiwano

Zgodnie z powszechnymi oczekiwaniami RBA pozostawił politykę pieniężną bez zmian. Stopa gotówkowa i docelowa rentowność 3-letnich obligacji utrzymują się na poziomie 0.10%. Niezmienione pozostają również parametry Termin Funding Facility oraz programu skupu obligacji rządowych. Bank centralny podtrzymuje także zobowiązanie do „utrzymania wysoce sprzyjających warunków monetarnych do czasu osiągnięcia swoich celów”. Oczekuje się, że warunki do podwyżki stopy gotówkowej zostaną spełnione „najwcześniej do 2024 roku”.

Zakup obligacji „przesunięto w tym tygodniu, aby pomóc w sprawnym funkcjonowaniu rynku”. W ramach początkowego programu o wartości 74 miliardów AUD zakupiono obligacje rządowe o łącznej wartości 100 miliardów AUD. Kolejne 100 miliardów AUD zostaną zakupione po zakończeniu bieżącego programu. RBA jest „gotowe zrobić więcej, jeśli będzie to konieczne”.

W skali globalnej RBA odnotowało, że rentowność obligacji długoterminowych wzrosła „znacznie w ciągu ostatniego miesiąca”. To „częściowo odzwierciedla wzrost oczekiwanej inflacji w średnim okresie do stóp bliższych celom banków centralnych”. Zmiany rentowności są powiązane ze zmiennością cen innych aktywów, w tym kursów walutowych, a dolar australijski „pozostaje w górnej granicy zakresu z ostatnich lat”.

Ożywienie gospodarcze w Australii jest „zaawansowane” i jest „silniejsze, niż wcześniej oczekiwano”. Oczekuje się, że PKB wzrośnie o 3.5% zarówno w latach 2021, jak i 2022. Oczekuje się również, że PKB powróci do poziomu z końca 2019 r. „do połowy tego roku”. Jednak presja płacowa i cenowa „osłabła” i oczekuje się, że „pozostanie taka przez kilka lat”. Oczekuje się, że CPI wyniesie 1.25% w 2021 r. i 1.50% w 2022 r. Oczekuje się, że inflacja CPI „przejściowo wzrośnie z powodu odwrócenia niektórych obniżek cen związanych z Covid-19”.

Również w Australii nadwyżka na rachunku obrotów bieżących wzrosła do 14.5 mld UAD w IV kwartale, powyżej oczekiwań na poziomie 4 mld AUD. Liczba pozwoleń na budowę spadła w styczniu o -13% m/m wobec oczekiwań na poziomie -19.4% m/m.

RBNZ Hawkesby: Nie spieszy nam się z usuwaniem bodźców

Zastępca gubernatora RBNZ Christian Hawkesby powiedział dzisiaj, że bankowi centralnemu nie spieszy się z usuwaniem bodźców monetarnych. „Rynki chcą wyprzedzić banki centralne, ale nieuchronnie będą miały miejsce falstarty” – powiedział. „I dlatego właśnie obserwujemy obecnie pewną zmienność na rynkach obligacji”.

„Nasze podejście polega na ciągłym przypominaniu rynkom, że będziemy cierpliwi i nie spieszymy się z usuwaniem bodźców” – podkreślił. Wypowiedź była spójna z komunikatem banku centralnego z zeszłego tygodnia, mówiącym o utrzymaniu luźnej polityki pieniężnej przez dłuższy okres.

Chociaż Nowa Zelandia została ponownie otwarta wcześniej niż wiele innych krajów, „są obszary, regiony i sektory, które wciąż borykają się z trudnościami” – powiedział Hawkesby.

Również w Nowej Zelandii indeks warunków handlu wzrósł w IV kwartale o 1.3%, co było zgodne z oczekiwaniami.

Bezrobocie w Japonii bez zmian na poziomie 2.9%, poprawił się wskaźnik dostępności pracy

Stopa bezrobocia w Japonii pozostała w styczniu na niezmienionym poziomie 2.9%, nieco lepiej od oczekiwań na poziomie 3.0%. Wskaźnik dostępności pracy wzrósł do 1.10 z 1.05. Dane sugerują, że liczba nowych ofert pracy rośnie, co doprowadzi do wznowienia ożywienia gospodarczego w dalszej części kwartału. „Nie możemy zaprzeczyć, że skutki pandemii były odczuwalne, ale obawy, że stan wyjątkowy (stopa bezrobocia) się nie zmaterializują” – powiedział urzędnik MSW.

Nakłady inwestycyjne spadły w IV kwartale o -4.8%, znacznie gorzej od oczekiwań na poziomie -4%. To trzeci z rzędu kwartał spadku, po gwałtownym spadku o 2.0% w trzecim kwartale. Dane wskazywały, że może nastąpić rewizja w dół rocznego wzrostu PKB w IV kwartale wynoszącego 10.6%.

Opublikowano także informację, że baza monetarna wzrosła w lutym o 19.6% rok do roku, wobec oczekiwań wzrostu o 20.1% rok do roku.

Patrząc przed siebie

Sprzedaż detaliczna w Niemczech i bezrobocie zostaną omówione podczas sesji europejskiej. Opublikowany zostanie także flashowy wskaźnik CPI dla strefy euro. W dalszej części dnia w centrum uwagi będzie PKB Kanady.

Raport dzienny AUD / USD

Dzienne czopy: (S1) 0.7722; (P) 0.7755; (R1) 0.7805; Jeszcze…

Śróddzienne nastawienie na AUD/USD zostaje zmienione na neutralne, gdy 4-godzinny MACD przekroczył linię sygnałową. Konsolidacja z 0.8006 może się jeszcze przedłużyć. Ogólnie rzecz biorąc, perspektywy pozostaną zwyżkowe, dopóki utrzyma się wsparcie na poziomie 0.7563. Z drugiej strony, niewielki opór powyżej 0.7844 zmieni nastawienie w górę w celu ponownego przetestowania 0.8006. Przerwa do przedłużenia większego trendu wzrostowego od 0.5506. Zdecydowane przebicie 0.7563 przyniesie jednak głębszą korektę.

W szerszej perspektywie cały trend spadkowy od 1.1079 (maksimum z 2001 r.) Powinien już zakończyć się na poziomie 0.5506 (najniższy poziom w 2020 r.). Wzrost z 0.5506 może być początkiem długoterminowego trendu wzrostowego lub korekcyjnym wzrostem. Reakcje na kluczowy opór 0.8135 pokażą, który to przypadek. W każdym razie oczekuje się, że średnioterminowy wzrost będzie trwał tak długo, jak długo opór zmieni się na 0.7413.

Aktualizacja wskaźników gospodarczych